Krājumu novērtēšana - LIFO pret FIFO

Vai jūs regulāri analizējat savus uzņēmumus, bet neskatāties, kā tie uzskaita savus krājumus? Daudziem uzņēmumiem krājumi veido lielu, ja ne lielāko, to aktīvu daļu; kā tāds krājums ir kritiska bilances sastāvdaļa. Tāpēc ir svarīgi, lai nopietni investori saprastu, kā novērtēt krājumu pozīciju, salīdzinot uzņēmumus dažādās nozarēs vai viņu pašu portfeļos.

Kas ir inventārs?

Kopumā, runājot par inventāru, mēs runājam par uzņēmuma precēm trīs ražošanas posmos: 1) preces, kas ir izejvielas, 2) preces, kas atrodas ražošanā, un 3) preces, kas ir pabeigtas un gatavas pārdošanai. Citiem vārdiem sakot, jūs paņemat preces, kuras uzņēmumam ir sākumā, pievienojat materiālus, kurus tas iegādājās, lai iegūtu vairāk preču, atņemiet preces, kuras uzņēmums pārdeva, pārdoto preču izmaksas (COGS), un rezultāts ir tāds, kas paliek - inventārs.

Krājumu uzskaite piešķir vērtībām precēm katrā ražošanas posmā un klasificē tās kā uzņēmuma aktīvus, jo krājumus var pārdot, tādējādi tuvākajā nākotnē pārvēršot tos naudā. Aktīvi ir precīzi jānovērtē, lai varētu precīzi novērtēt visu uzņēmumu kopumā. Krājumu aprēķināšanas formula ir šāda:

BI + neto pirkumi −COGS = EI, kur: BI = sākuma krājumsEI = ​​krājuma beigu datums \ sākas {saskaņots} & \ teksts {BI} + \ teksts {neto pirkumi} - \ teksts {COGS} = \ teksts {EI} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {BI = sākuma krājums} \\ & \ teksts {EI = beigu krājums} \\ \ beigas {izlīdzināts} BI + neto pirkumi −COGS = EI kur: BI = sākuma krājumsEI = ​​krājuma beigu datums Visiem, kas noklusina, tas ir tavs.

Inventārs: FIFO, LIFO

Inventāra novērtēšanas metodes - LIFO un FIFO

Grāmatvedības metodei, kuru uzņēmums izmanto, lai noteiktu krājumu izmaksas, var būt tieša ietekme uz tās galvenajiem finanšu pārskatiem (finanšu pārskatiem) - bilanci, peļņas vai zaudējumu aprēķinu un naudas plūsmas pārskatu. ASV vispārpieņemtie grāmatvedības principi (GAAP) ļauj uzņēmumiem izmantot vienu no vairākām krājumu uzskaites metodēm: pirmais iekšā, pirmais ārā (FIFO), pēdējais iekšā, pirmais ārā (LIFO) un vidējās izmaksas.

• Pirmais-pirmais, pirmais-ārējais (FIFO) : Šī metode paredz, ka pirmā vienība, kas iekļūst krājumos, ir pirmā pārdotā. Piemēram, teiksim, ka maizes ceptuve pirmdien saražo 200 maizes klaipus, maksājot par USD 1, bet otrdien - vēl par 200, katru USD 1, 25. FIFO paziņo, ka, ja maizes ceptuve trešdien pārdeva 200 maizes, COGS ( ienākumu deklarācijā ) ir USD 1 par klaipu, jo tās bija izmaksas par katru no pirmajiem krājumiem. 1, 25 USD maizes tiks piešķirtas krājumu izbeigšanai ( bilancē ).
• Last-In, First-Out (LIFO) : Šī metode paredz, ka vispirms tiek pārdota pēdējā vienība, kas ieradusies krājumos. Tāpēc vecāks krājums ir palicis pārskata perioda beigās. Par 200 maizēm, kas tika pārdotas trešdien, tā pati maizes ceptuve COGS piešķirs USD 1, 25 par klaipu, bet atlikušos 1 USD maizes izmantos, lai aprēķinātu krājuma vērtību perioda beigās.
• Vidējās izmaksas : Šī metode ir diezgan vienkārša. Tas ņem vidējo svērto vērtību visām vienībām, kuras ir pieejamas pārdošanai pārskata periodā, un pēc tam izmanto šīs vidējās izmaksas, lai noteiktu COGS un beigu krājumus. Mūsu maiznīcas piemērā vidējās inventāra izmaksas būtu USD 1, 25 par vienību, aprēķinot kā [(200 x USD 1) + (200 x USD 1, 25)] / 400.

Inflācijas loma inventarizācijas vērtībā

Ja inflācijas nebūtu, tad visas trīs krājumu vērtēšanas metodes sniegtu vienādus precīzus rezultātus. Kad cenas ir stabilas, mūsu maizes ceptuve varētu saražot visas maizes klaipus par USD 1, un LIFO, FIFO, un vidējās izmaksas mums izmaksātu USD 1 par klaipu. Bet ilgtermiņā cenām parasti ir tendence pieaugt, kas nozīmē, ka grāmatvedības metodes izvēle var dramatiski ietekmēt novērtējumus.

LIFO un FIFO koriģēti atbilstoši inflācijai

Pieņemot, ka cenas pieaug, trīs vērtēšanas metodes darbotos šādi:

• LIFO nav labs krājumu vērtības beigu rādītājs, jo pārpalikušie krājumi var būt ļoti veci, iespējams, novecojuši, kā rezultātā vērtējums ir daudz zemāks nekā šodienas cenas. Izmantojot LIFO metodi, tiek gūti mazāki neto ienākumi, jo COGS ir lielāks.
• FIFO sniedz mums labu norādi par krājuma vērtības beigu datumu, bet tas arī palielina neto ienākumus, jo krājumi, kas varētu būt vairākus gadus veci, tiek izmantoti COGS novērtēšanai. Un, kaut arī tīro ienākumu palielināšana izklausās labi, atcerieties, ka tam ir arī potenciāls palielināt nodokļu summu, kas uzņēmumam jāmaksā.
• Vidējās izmaksas rada rezultātus, kas atšķiras starp FIFO un LIFO.

Ņemiet vērā: ja cenas pieaug, nevis samazinās, tad patiesība ir pilnīgi pretēja.

Turklāt daudzi uzņēmumi paziņos, ka, novērtējot krājumus, viņi izmanto cenu, kas ir zemāka par pašizmaksu. Tas nozīmē, ka, ja krājumu vērtībai vajadzētu kristies, tās vērtēšana atspoguļos tirgus vērtību (vai aizstāšanas izmaksas), nevis LIFO, FIFO vai vidējās izmaksas.

Piemērs - uzņēmums ABC Bottling

Zemāk esošajās tabulās mēs izmantojam fiktīva dzērienu ražotāja uzskaiti, lai redzētu, kā vērtēšanas metodes var ietekmēt uzņēmuma finanšu analīzes rezultātus.

Mēs sākam ar pieņēmumu, ka ABC sākuma krājums ir 4000 vienību - 1000 vienību, kas iegādātas par 8 USD katra = 8000 USD.

Tad visiem aprēķiniem mēs pieņemam, ka krājumu beigu termiņam ir atlicis 1000 vienību - 4000 vienību - 3000 pārdotu vienību = 1000 vienību.

Šeit ir inventarizācijas rezultāti, kuru pamatā ir mūsu trīs GAAP metodes:

• Beigu krājums vienam LIFO: 1000 vienības x 8 USD = 8 000 USD . Atcerieties, ka vispirms tiek pārdotas pēdējās vienības (jaunākās); tāpēc vecākās vienības atstājam inventāra izbeigšanai.
• Inventāra beigu krājums FIFO: 1000 vienības x 15 USD katra = 15 000 USD . Atcerieties, ka pirmās tiek pārdotas pirmās vienības (vecākās); tāpēc jaunākās vienības atstājam krājumu izbeigšanai.
• Krājuma beigu vērtība par vidējām izmaksām: (1000 x 8) + (1 000 x 10) + (1 000 x 12) + (1 000 x 15)] / 4000 vienības = 11, 25 USD par vienību; 1000 vienības X 11, 25 USD katra = 11 250 USD . Atcerieties, ka mēs ņemam visu inventāra vienību vidējo svērto vērtību.

LIFO vai FIFO? Tam tiešām ir nozīme

Starpība starp 8000, 15 000 un 11 250 USD ir ievērojama. Pilnīgā ABC Company fundamentālā analīzē mēs varētu izmantot šos krājumu skaitļus, lai aprēķinātu citus rādītājus - faktorus, kas atklāj uzņēmuma pašreizējo finansiālo stāvokli un kas, piemēram, ļauj mums prognozēt tā nākotni. Tātad, ar kuru inventāra skaitli uzņēmums sāk vērtēt tā inventāru, tiešām ir nozīme. Un uzņēmumiem saskaņā ar likumu ir jānorāda, kuru grāmatvedības metodi viņi izmantoja publicētajos finanšu pārskatos.

Lai gan iepriekš minētais ABC uzņēmuma piemērs ir vienkāršs, inventarizācijas priekšmets un tas, vai izmantot LIFO, FIFO vai vidējās izmaksas, ir sarežģīts. Zināšanas, kā pārvaldīt krājumus, ir kritisks rīks maziem vai lieliem uzņēmumiem; kā arī būtisks veiksmes faktors jebkuram biznesam, kas veic krājumus. Krājumu pārvaldīšana var palīdzēt uzņēmumam kontrolēt un prognozēt tā ieņēmumus. Un otrādi, nezinot, kā izmantot inventāru tā labā, uzņēmums var kavēt efektīvu darbību.

Zini savu inventāru!

Analizējot uzņēmumu, pievērsiet uzmanību krājumiem. Noteiktu veidu uzņēmumiem krājums ir viens no vissvarīgākajiem priekšmetiem, kas jums būs jāanalizē, jo tas var sniegt ieskatu par to, kas notiek ar pamatdarbību, tādā veidā, kā nekas cits nevar. Tas var pat atklāt lietas, ko jūs nezinājāt par uzņēmumu, kuru, jūsuprāt, zinājāt, varbūt kādu no jūsu pašu īpašumiem vai varbūt akcijas, kuras jūs plānojat iegādāties.