Ko mums saka īsa interese

Īslaicīga pārdošana ļauj personai gūt labumu no kritušajiem krājumiem, kas nāk par labu, jo akciju cenas pastāvīgi paaugstinās un krītas. Ir brokeru nodaļas un firmas, kuru vienīgais mērķis ir izpētīt uzņēmumus, kas pasliktinās, un tie ir galvenie īsās pozīcijas pārdošanas kandidāti. Šie uzņēmumi pārmeklē finanšu pārskatus, meklējot nepilnības, kuras tirgū, iespējams, vēl nav atlaidušas, vai uzņēmumu, kas ir vienkārši pārvērtēts. Vienu faktoru, ko viņi aplūko, sauc par īso interesi, kas kalpo kā tirgus noskaņojuma rādītājs.

Īsās pārdošanas māksla

Īsās pozīcijas pārdošana ir pretstats krājumu pirkšanai. Tā ir vērtspapīra pārdošana, kas pārdevējam nepieder, un tiek darīts ar cerību, ka cena samazināsies. Ja jums liekas, ka noteiktas vērtspapīra cena, pieņemsim, ka grūtībās nonākuša uzņēmuma krājumi samazināsies, varat aizņemties akcijas no sava brokera-tirgotāja, pārdot tos un iegūt ieņēmumus no pārdošanas. Ja pēc kāda laika akciju cena pazeminās, jūs varat aizvērt pozīciju, pērkot akciju atvērtā tirgū par zemāku cenu un atdodot akciju savam brokerim. Tā kā jūs maksājāt mazāk par brokerim atgriezto akciju, nekā saņemat, pārdodot sākotnēji aizņemtos krājumus, jūs saņemat ieguvumu.

Nozveja ir tā, ka jūs pazaudējat naudu, ja akciju cena paaugstinās. Tas ir tāpēc, ka jums ir jāiegādājas krājumi par augstāku cenu. Turklāt jūsu brokeris-tirgotājs var pieprasīt pozīcijas izslēgšanu jebkurā laikā, neatkarīgi no akcijas cenas. Tomēr parasti šis pieprasījums rodas tikai tad, ja mākleris-brokeris uzskata, ka aizņēmēja kredītspēja firmai ir pārāk riskanta.

Īsa interese: ko tas mums stāsta

Īsas intereses parāda sentimentu

Īstermiņa procentu likme ir kopējais noteiktu akciju akciju skaits, kuras investori ir pārdevuši, bet kuras vēl nav segtas vai slēgtas. To var izteikt kā skaitli vai procentos.

Izsakot procentos, īstermiņa procenti ir saīsināto akciju skaits, dalīts ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Piemēram, akciju ar 1, 5 miljoniem pārdotu akciju un 10 miljonu apgrozībā esošu akciju īstermiņa procentu likme ir 15% (1, 5 miljoni / 10 miljoni = 15%).

Lielākā daļa biržu izseko īsajai interesei par katru akciju un mēneša beigās izdod pārskatus, lai gan Nasdaq ir starp tiem, kas ziņo divreiz mēnesī. Šie pārskati ir lieliski piemēroti tirgotājiem, jo ​​tie ļauj cilvēkiem novērtēt kopējo tirgus noskaņojumu, kas apņem noteiktu akciju, parādot, ko dara īsie pārdevēji.

Jaunumi veicina pārmaiņas īsās interesēs

Akciju īso procentu lielais pieaugums vai samazinājums salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi var būt ļoti vērojams ieguldītāju noskaņojuma indikators. Teiksim, ka Microsoft īsā interese vienā mēnesī palielinājās par 10%. Tas nozīmē, ka par 10% palielinājās to cilvēku skaits, kuri uzskata, ka akciju cena samazināsies. Tik ievērojama maiņa ir pietiekams iemesls, lai investori uzzinātu vairāk. Mums būtu jāpārbauda pašreizējie pētījumi un jaunākās ziņas, lai redzētu, kas notiek ar uzņēmumu un kāpēc vairāk investoru pārdod tā akcijas.

Augstiem īstermiņa procentiem vajadzētu pievērsties ļoti piesardzīgi, bet ne vienmēr par tiem jāizvairās. Īsie pārdevēji (tāpat kā visi investori) nav ideāli, un ir zināms, ka tie rīkojas nepareizi. Faktiski daudzi investori, kas ir līgumdarbinieki, izmanto īsus procentus kā instrumentu tirgus virziena noteikšanai. Pamatojums ir tāds, ka, ja visi pārdod, tad krājumi jau ir zemā līmenī un var tikai palielināties. Tādējādi līgumslēdzēji uzskata, ka augsta īstermiņa procentu likme ir bullish, jo galu galā būs ievērojams augšupvērsts spiediens uz akciju cenu, jo īsie pārdevēji sedz viņu īsās pozīcijas.

Īsās procentu likmes izpratne

Īso procentu likme ir pārdoto īso (īso procentu) akciju skaits, dalīts ar vidējo dienas apjomu. To bieži sauc par "dienu un seguma koeficientu", jo, pamatojoties uz akciju vidējo tirdzniecības apjomu, tas nosaka, cik dienu laikā īso pārdevēju posteņu segšana prasīs, ja pozitīvas ziņas par uzņēmumu paaugstinās cenu.

Pieņemsim, ka akciju īsajai interesei ir 40 miljoni akciju, savukārt vidējais dienā pārdoto akciju apjoms ir 20 miljoni. Veicot ātru un ērtu aprēķinu (40 000 000/20 000 000), mēs secinām, ka visu īso pārdevēju pozīciju segšana prasīs divas dienas. Jo augstāks koeficients, jo ilgāks laiks aizņemto akciju atpirkšanai būs svarīgs faktors, pēc kura tirgotāji vai investori izlemj, vai ieņemt īso pozīciju. Parasti, ja aptveramās dienas pārsniedz astoņas vai vairāk dienas, īso pozīciju aptvert var izrādīties grūti.

NYSE īso procentu likme

Ņujorkas biržas īso procentu likme ir vēl viena lieliska metrika, kuru var izmantot, lai noteiktu kopējā tirgus noskaņojumu. NYSE īso procentu likme ir tāda pati kā īso procentu likme, izņemot to, ka to aprēķina kā mēneša īso procentu likmes visai biržai, dalot ar NYSE vidējo dienas apjomu pēdējā mēnesī.

Piemēram, pieņemsim, ka augustā ir pārdoti 5 miljardi akciju, un NYSE vidējais dienas apjoms tajā pašā laika posmā ir 1 miljards akciju dienā. Tas dod mums NYSE īso procentu likmi piecu (5 miljardi / 1 miljards). Tas nozīmē, ka vidēji visa īsā pozīcija NYSE aptver piecas dienas. Teorētiski augstāka NYSE īso procentu likme norāda uz lācīgāku attieksmi pret biržu un pasaules ekonomiku kopumā.

Notveršana īsā spiešanā

Daži bullish investori par lielu iespēju uzskata augsto īso interesi. Šīs perspektīvas pamatā ir īso interešu teorija. Pamatojums ir tāds, ka, ja jūs pārdodat akcijas un krājumi turpina pieaugt, nevis krīt, jūs, visticamāk, vēlēsities izkļūt pirms krekla zaudēšanas. Īss spiediens rodas, kad īsie pārdevēji cenšas aizstāt aizņemtos krājumus, tādējādi palielinot pieprasījumu, samazinot piedāvājumu un piespiežot cenas paaugstināties. Īsas izspiešanas parasti notiek biežāk maza apjoma akcijās, kurām ir ļoti maza plūsma (piegāde), taču lielie vāciņi noteikti nav imūni pret šo situāciju.

Ja akcijām ir liela īstermiņa interese, īsās pozīcijas var būt spiestas likvidēt un segt savas pozīcijas, iegādājoties akciju. Ja notiek īsa izspiešana un pietiekami daudz īso pārdevēju iegādājas akciju, cena varētu pieaugt vēl augstāk. Diemžēl tomēr to ir ļoti grūti paredzēt.

Grunts līnija

Lai arī tas var būt izteikta noskaņojuma rādītājs, lēmumam par ieguldījumu nevajadzētu būt pilnībā pamatotam ar akciju īso interesi. Neraugoties uz plašo pieejamību, investori bieži ignorē šo koeficientu un tā lietderību. Atšķirībā no uzņēmuma pamatprincipiem, īsajiem procentiem nepieciešami maz aprēķinu vai tie nav nepieciešami. Pusminūtes laiks, lai meklētu īsu interesi, var palīdzēt sniegt vērtīgu ieskatu investoru noskaņojumā pret konkrētu uzņēmumu vai biržu. Neatkarīgi no tā, vai jūs piekrītat vispārīgajam viedoklim vai nē, tas ir datu punkts, kuru vērts pievienot kopējai krājuma analīzei.