Nacionālās maksājumu sistēmas

Valsts maksājumu sistēmas ir kanāli, caur kuriem finanšu produktu un pakalpojumu pircēji un pārdevēji veic darījumus, un ir svarīga valsts finanšu sistēmas sastāvdaļa. Globālā finanšu liberalizācija un tehnoloģiju attīstība ir ļāvusi ievērojami atjaunināt lielvērtīgu, mazumtirdzniecības un vērtspapīru norēķinu sistēmu arhitektūru, kā arī procesus un procedūras, ko veic operatori, administratori, regulatori un sistēmu lietotāji. Daudzās valstīs centrālajā bankā ir ievērojams atbildības līmenis par nacionālās maksājumu sistēmas integritāti. Šis raksts sniegs pārskatu par finanšu norēķinu sistēmām un to lomu mūsdienu globālajā finanšu sistēmā.

Maksājumu sistēmu definēšana
Valsts norēķinu sistēma ir institūciju konfigurācija, kuru atbalsta uz tehnoloģijām balstīti procesi un prakse, lai atvieglotu komerciālus un finanšu pārskaitījumus starp pircējiem un pārdevējiem. Valsts maksājumu sistēma atspoguļo tās banku un finanšu vēsturi, kā arī atbalsta sakaru un tehnoloģiju platformu attīstību.

Maksājumu sistēmas pakalpojumu tirgus darbojas atbilstoši piedāvājumam un pieprasījumam tāpat kā jebkurš tirgus. Runājot par pieprasījumu, lietotāji meklē vieglu piekļuvi maksājumu instrumentiem un pakalpojumiem, lai izpildītu dažādus finanšu darījumus, sākot ar liela apjoma bankas pārskaitījumiem un beidzot ar pirkšanas vietām ar mazumtirdzniecības kredītinstrumentiem, piemēram, kredītkartēm un debetkartēm. Lietotāji atbalsta zemas darījumu izmaksas, dažādu sistēmu savietojamību, drošību, privātumu un tiesisko aizsardzību. Piedāvājuma pusē maksājumu pakalpojumi ir banku un citu finanšu organizāciju ienākumu avots un atver tirgus tehnoloģiju, komunikāciju produktu un pakalpojumu sniedzējiem.

Institūcijas un infrastruktūra
Tipiskā valsts norēķinu sistēmā ietilpst šādas iestādes un infrastruktūra:

Bankas un citas depozitārija iestādes savā starpā sazinās, izmantojot ziņojumapmaiņas un maršrutēšanas sistēmu. Ja jums ir norēķinu konts ASV bankā, jūs droši vien esat pazīstams ar deviņu ciparu numuru čeku apakšējā kreisajā pusē: tas ir Amerikas baņķieru asociācijas (ABA) maršruta tranzīta numurs (RTN), kurš tiek izmantots, lai identificētu finanšu iestādi, uz kuras ir uzrakstīts čeks. Ja jūsu ASV darba devējs maksā jūsu algu, izmantojot tiešo depozītu, pārskaitījuma instrukcijas (ziņojumapmaiņa) tiek nosūtītas uz jūsu banku, izmantojot automātisko klīringa ēku (ACH), sistēmu, kuru pārvalda bezpeļņas Nacionālā automatizētā starpniecības asociācija (NACHA) un pārvalda ASV federācija. Rezervju sistēma (FRS) un elektronisko norēķinu tīkls (EPN), privātā sektora maksājumu tīkls.

Eiropas struktūra
Ja jūs strādājāt pie darba devēja Eiropā, bet tomēr vēlaties, lai jūsu alga tiktu pārskaitīta uz jūsu ASV bankas kontu, process būtu līdzīgs iepriekš aprakstītajam, bet tā vietā, lai maršrutētu caur ASV ACH sistēmu, depozīta ziņojums, visticamāk, tiks nosūtīts caur Biedrība pasaules mēroga starpbanku finanšu telekomunikāciju (SWIFT) tīklam - kooperatīva sabiedrība Beļģijā, kas apvieno finanšu iestādes vairāk nekā 205 valstīs. SWIFT kods ir līdzīgs ABA RTN numuram kā līdzeklis, lai identificētu banku, kas iniciē pārskaitījumu, kā arī korespondentbankas, ar kurām bankai ir iepriekšēji līgumi, lai atvieglotu starptautisko naudas pārskaitījumu un norēķinus. SWIFT platformu izmanto visas centrālās bankas, kas ir daļa no Eurosistēmas, kas ir monetārā iestāde 15 Eiropas Savienības valstīm, kuras ietilpst Eirozonā, ieskaitot Austriju, Beļģiju, Kipru, Somiju, Franciju, Vāciju, Grieķiju, Īriju, Itāliju, Luksemburgā, Maltā, Nīderlandē, Portugālē, Slovēnijā un Spānijā.

Klīrings un norēķini
Klīrings attiecas uz maksājuma rīkojumu nosūtīšanu un saskaņošanu un galīgo norēķinu pozīciju noteikšanu. Norēķins ir notikums, kas faktiski pilda saistības - attiecīgā darījuma dalībnieku kontu norakstīšana un kreditēšana. Globālās finanšu sistēmas integritāte ir atkarīga no katra sistēmā notiekošā darījuma pareizas uzskaites; tāpēc stabilitāte ir atkarīga no klīringa un norēķinu sistēmu uzticamības un precizitātes.

Ir trīs galvenie klīringa un norēķinu sistēmu veidi.

• Mazumtirdzniecības sistēmas ir atbildīgas par maza apjoma finanšu darījumu apstrādi. Lai arī nav vispārpieņemta "maza mēroga" definīcija, tas bieži apzīmē atsevišķus pārskaitījumus, kas ir mazāki par 1 miljonu USD.
• Lielu vērtību sistēmas ir atbildīgas par lielāku darījumu ieskaitu un norēķiniem.
• Vērtspapīru sistēmas veic vērtspapīru, piemēram, parasto un vēlamo akciju, obligāciju un cita veida instrumentu klīringu un norēķinus.

Klīringa un norēķinu sistēmas var norēķināties, izmantojot bruto vai savstarpējo prasījumu ieskaitu. Bruto norēķini ir gadījumi, kad līdzekļu vai vērtspapīru norēķini notiek individuāli, vienu darījumu vienlaikus. Ieskaits ir tad, kad liels skaits atsevišķu pozīciju (gan kredīti, gan debeti) tiek iesaiņotas mazākās partijās apstrādei, lai norēķini notiktu noteiktā laikā darba dienas laikā, nevis nepārtraukti.

Dažās maksājumu sistēmās var darboties vairāk nekā viena klīringa un norēķinu platforma, iekļaujot gan ieskaitu, gan bruto norēķinus. Reālā laika bruto norēķini (RTGS) ir kļuvuši par visizplatītāko metodi lielu vērtību sistēmām. Reālais laiks šajā kontekstā nozīmē, ka darījuma pārsūtīšana, apstrāde un norēķini notiek, tiklīdz tas tiek iniciēts. ASV sistēma Fedwire, kas ir ASV nacionālās norēķinu sistēmas galvenā lielvērtīgā sastāvdaļa, norēķinās ar reālā laika bruto principiem, tāpat kā TARGET sistēma, kas ir galvenā Eiropas Centrālās bankas un tās Eirozonas nacionālās centrālās tīkla lielā lielu vērtību platforma. bankas, piemēram, Banque de France un Vācijas Bundesbank.

Maksājumu sistēmas un sistēmiskais risks
Viens no galvenajiem riskiem klīringa un norēķinu vidē ir tas, ka viena no pusēm var neizpildīt saistības. Ja norēķini notiek pēc reālā laika bruto principa, tad saistību neizpildes ietekme ir ierobežota ar vienu apstrādāto darījumu. Tomēr, ja saistību neizpilde notiek savstarpējā ieskaita līgumā, tad var tikt apdraudētas arī visas šīs vienošanās puses - potenciāli simtiem vai tūkstošiem -, un tādējādi tas var attiekties uz viņu darījuma partneriem citos darījumos, kas notiek vienlaikus un tā tālāk visā sistēma.

Šis ir sistemātiska riska piemērs - risks, ka kļūme vienā sistēmas daļā visā sistēmā izplatīsies kā izplatība. Tehnoloģija ir atvieglojusi spēju katru dienu pārstrādāt triljonus dolāru, izmantojot globālo finanšu arhitektūru. Tomēr katrā valstī ir tikai neliels skaits atsevišķu sistēmu, un šīs sistēmas savstarpēji mijiedarbojas visā pasaulē, tāpēc sistēmiskas kļūmes sekas ir dramatiskas.

Viena institūcija, kas atbild par finanšu sistēmas riska pārvaldības pamatnostādņu izpēti un izstrādi, ir Starptautisko norēķinu banka (BIS) - Ženēvā bāzēta iestāde, kas darbojas kā centrālo banku banka un izmanto dažādas iniciatīvas, lai veicinātu sadarbību starp starptautiskajiem finanšu un monetārajiem sistēmas. 2001. gadā BIS Maksājumu un norēķinu sistēmu komiteja (CPSS) ieviesa pamatnostādņu kopumu ļoti nozīmīgām maksājumu sistēmām ar nosaukumu Sistēmiski nozīmīgu maksājumu sistēmu pamatprincipi. Tas izklāsta 10 principus šo sistēmu piesardzīgai darbībai un riska mazināšanai, jo īpaši iepriekš aprakstītajām lielvērtīgo klīringa un norēķinu sistēmām, kurās kļūda vienā sistēmas daļā varētu ātri izplatīties.

Pamatprincipi arī sniedz ieteikumus attiecībā uz valstu centrālo banku īpašiem pienākumiem, kas saistīti ar to jurisdikcijā esošo kritisko sistēmu darbību, uzraudzību un izmantošanu. Valsts maksājumu sistēmu pareiza darbība bieži ir skaidri noteikta centrālās bankas organizatoriskajās pilnvarās. Piemēram, ASV FRS organizatoriskās pilnvaras sastāv no četrām darbībām:

• Monetārā politika
• Banku sistēmas uzraudzība
• Valsts maksājumu sistēmas netraucētas darbības veicināšana
• Likumu un noteikumu izstrāde un administrēšana, kas regulē patēriņa kredītus

Grunts līnija
Valstu norēķinu sistēmas ir ļoti svarīgas globālās finanšu sistēmas integritātei. Tehnoloģijas un globalizācija ir veicinājušas strauju bezskaidras naudas elektronisko pārskaitījumu apstrādes sistēmu attīstību starp pusēm, kas atrodas jebkur pasaulē. Maksājumu sistēma jebkurā valstī sastāvēs no neliela skaita mazumtirdzniecības, lielas vērtības un vērtspapīru norēķinu sistēmu, kas ar dažādu sasaistes platformu un korespondējošo attiecību palīdzību tiek savienotas ar citu valstu sistēmām. Riska, piemēram, pusei, kas nepilda lielu vērtības darījumu, aktualizēšanai ir potenciāls izplatīties visā un tādējādi apdraudēt sistēmas integritāti, padarot maksājumu sistēmu par galveno prioritāti centrālajām bankām un citām finanšu sabiedrības galvenajām institūcijām.