Sākotnējā rezerve

Kas ir sākotnējā rezerve?

Sākotnējā drošības nauda ir vērtspapīra pirkuma cenas procentuālā daļa, kurai jāsedz nauda vai nodrošinājums, izmantojot rezerves kontu. Pašreizējā sākotnējā rezervju prasība, kas noteikta Federālo rezervju padomes noteikumos T, ir 50%. Tomēr šī regula ir tikai minimāla prasība, ja akciju brokeru sabiedrības var noteikt sākotnējo starpības prasību virs 50%.

1:06

Sākotnējā rezerve

Kā darbojas sākotnējā starpība?

Lai atvērtu rezerves kontu brokeru sabiedrībā, konta turētājam vispirms ir jānovieto noteikts naudas daudzums, vērtspapīri vai cits nodrošinājums, kas pazīstams kā sākotnējā drošības naudas prasība. Maržinālais konts mudina investorus, tirgotājus un citus tirgus dalībniekus izmantot piesaistītos līdzekļus, lai iegādātos vērtspapīrus, kuru kopējā vērtība ir lielāka par kontu pieejamo naudas atlikumu. Maržinālais konts būtībā ir kredītlīnija, kurā tiek iekasēti procenti par nenomaksātās maržas atlikumu.

Taustiņu izņemšana

• Sākotnējā rezerve ir procentuālā daļa no pirkuma cenas, kas jāmaksā ar skaidru naudu, izmantojot rezerves kontu.
• Fed regulās pašlaik tiek prasīts, lai sākotnējā starpība būtu vismaz 50% no vērtspapīra pirkuma cenas. Bet biržas var noteikt sākotnējās rezerves prasības, kas pārsniedz Fed minimumu.
• Sākotnējās maržas prasības atšķiras no uzturēšanas rezervju prasībām, kas ir kapitāla procents, kas jāsaglabā, turpinot darbību.

Maržinālā konta vērtspapīrus apmaksā ar skaidru naudu, ko brokeru sabiedrība aizņēmusies konta īpašniekam, un tie tiek apzīmēti kā nodrošinājums. Šis process ļauj palielināt potenciālo peļņu, bet palielina arī potenciālos zaudējumus. Ārkārtējā gadījumā, ja rezerves kontā iegādātie vērtspapīri samazinās līdz nullei vērtībai, konta īpašniekam ir jādeponē pilna vērtspapīru sākotnējā vērtība naudā vai citā likvīda ķīlā, lai segtu zaudējumus.

Īpaši apsvērumi

Fjūčeru līgumiem biržas nosaka sākotnējās drošības prasības 5% vai 10% no tirgotā līguma. Piemēram, ja jēlnaftas nākotnes līgumu kotēšana ir 100 000 USD, fjūčeru konta turētājs var ievadīt garo pozīciju, nosūtot tikai sākotnējo drošības naudu USD 5000 jeb 5% no līguma vērtības. Citiem vārdiem sakot, šī sākotnējā maržas prasība konta īpašniekam nodrošinātu 20x sviras koeficientu.

Tirgus augstas svārstīguma periodos biržā tirgoto nākotnes līgumu biržas var palielināt sākotnējās maržas prasības līdz jebkuram līmenim, ko tās uzskata par atbilstošu, saskaņojot kapitāla vērtspapīru brokeru firmu spējas palielināt sākotnējos maržas līmeņus virs tiem, kas nepieciešami Fed regulā.

Sākotnējā starpība salīdzinājumā ar uzturēšanas starpību

Sākotnējā maržinālā prasība ir rezerve, kas nepieciešama, pērkot vērtspapīrus, kurai šobrīd jābūt vismaz 50%. Uzturēšanas rezerve ir pašu kapitāla summa, kas turpmāk jāuztur rezerves kontā. Reg T noteiktā minimālā uzturēšanas rezervju prasība ir 25%. Tas nozīmē, ka investoram kontā ir jāuztur pietiekami daudz naudas vai nodrošinājuma vērtības, lai segtu 25% no īpašumā esošajiem vērtspapīriem.

Uzturēšanas rezerve palīdz nodrošināt, ka kontu turētāji kontā saglabā nodrošinājumu, ja viņu vērtspapīru vērtība samazinās. Dažiem vērtspapīriem, īpaši nepastāvīgiem, būs lielākas starpības prasības, ko noteikušas starpniecības.

Sākotnējās starpības piemērs

Piemēram, pieņemsim, ka konta īpašnieks vēlas iegādāties 1000 Facebook, Inc. akciju, kuras cena ir 200 USD par akciju. Kopējās šī darījuma izmaksas naudas bilances kontā būtu 200 000 USD. Tomēr, ja konta īpašnieks atver rezerves kontu un noguldīs 50% sākotnējās drošības naudas prasību jeb USD 100 000, kopējā pirktspēja palielināsies līdz USD 200 000. Šajā gadījumā drošības naudas kontam ir pieeja divpusējiem piesaistītajiem līdzekļiem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Likvidācijas līmeņa definīcija Likvidācijas līmenis, ko parasti izsaka procentos, ir punkts, kas, ja tas tiek sasniegts, iniciēs esošo pozīciju automātisku slēgšanu. vairāk Federālā pieprasījuma definīcija Federālais pieprasījums notiek, ja ieguldītāja rezerves kontā trūkst pašu kapitāla, lai izpildītu sākotnējās drošības prasības jauniem vai sākotnējiem pirkumiem. vairāk maržinālā definīcija Tirgojamo vērtspapīru tirdzniecība ar maržinālo starpniecību ar starpniecības vai citas finanšu iestādes starpniecību. vairāk Maržinālā konta definīcija un piemērs Maržinālais konts ir brokeru konts, kurā brokeris aizdod klientam skaidru naudu aktīvu iegādei. Tirgojoties ar maržu, peļņa un zaudējumi tiek palielināti. vairāk, ko maržināli nozīmē ieguldījumos Marža attiecas uz starpību starp ieguldītāja kontā esošo vērtspapīru kopējo vērtību un summu, kas aizņēmusies no brokera vērtspapīru pirkšanai. vairāk Kā darbojas uzturēšanas robežas Uzturēšanas rezerve ir minimālā kapitāla summa, kas jāuztur rezerves kontā. NYSE un FINRA pieprasa, lai investori maržinālajā kontā glabātu vismaz 25% no viņu vērtspapīru kopējās vērtības. vairāk partneru saišu