Indeksa opcija
Indeksa opcija ir atvasināts finanšu instruments, kas turētājam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot bāzes indeksa, piemēram, Standard and Poor's (S&P) 500 vērtību par noteikto realizācijas cenu pirms vai pirms opcijas derīguma termiņš. Faktiski krājumi netiek pirkti vai pārdoti; indeksa iespējas vienmēr tiek norēķinātas skaidrā naudā, un tās parasti ir Eiropas stila iespējas.
Indeksa izvēles pamati
Indeksa pārdošanas un pārdošanas iespējas ir vienkārši un populāri rīki, kurus investori, tirgotāji un spekulanti izmanto, lai gūtu labumu no bāzes indeksa vispārējā virziena, vienlaikus pakļaujot ļoti mazam kapitālam risku. Ilgu indeksa pirkuma iespēju peļņas potenciāls ir neierobežots, savukārt risks ir ierobežots ar prēmijas summu, kas samaksāta par opciju, neatkarīgi no indeksa līmeņa termiņa beigās. Garām indeksa pārdošanas iespējām risks ir arī ierobežots ar samaksātajām prēmijām, un iespējamā peļņa tiek ierobežota indeksa līmenī, no kuras atskaitīta samaksātā prēmija, jo indekss nekad nevar nokrist zem nulles.
Papildus potenciālajai peļņai no vispārējām indeksa līmeņa izmaiņām indeksa iespējas var izmantot portfeļa dažādošanai, ja ieguldītājs nevēlas tieši ieguldīt indeksa pamatā esošajos akcijās. Indeksa iespējas var izmantot arī vairākos veidos, lai ierobežotu specifiskus portfeļa riskus. Amerikas stila indeksa opcijas var izmantot jebkurā laikā pirms derīguma termiņa beigām, savukārt Eiropas stila indeksa opcijas var izmantot tikai derīguma termiņa beigās.
Taustiņu izņemšana
- Indeksa opcijas ir iespējas pirkt vai pārdot bāzes indeksa vērtību.
- Indeksa opcijām ir negatīvie ierobežojumi, kas ir ierobežoti ar samaksātās prēmijas apmēru, un augšupvērstie ierobežojumi ir neierobežoti.
Indeksa izvēles piemēri
Iedomājieties hipotētisku indeksu, ko sauc par Index X, kura līmenis ir 500. Pieņemsim, ka ieguldītājs nolemj iegādāties pirkšanas iespēju indeksā X ar cenu 505. Izmantojot indeksa opcijas, līgumam ir reizinātājs, kas nosaka kopējo cenu. Parasti reizinātājs ir 100. Ja, piemēram, šī 505 zvana opcija cena ir 11 USD, viss līgums maksā 1100 USD vai 11 USD x 100.
Šajā līgumā ir svarīgi atzīmēt, ka pamatā esošais aktīvs nav individuāls krājums vai krājumu kopums, bet gan indeksa naudas līmenis, kas koriģēts ar reizinātāju. Šajā piemērā tas ir 50 000 USD vai 500 x 100 USD. Tā vietā, lai ieguldītu USD 50 000 indeksa akcijās, investors var iegādāties opciju USD 1, 100 vērtībā un atlikušos 48 900 USD izmantot citur.
Ar šo tirdzniecību saistītais risks ir ierobežots līdz 1100 USD. Tirdzniecības indeksa ienesīguma robeža ir stresa cena plus samaksātā prēmija. Šajā piemērā, tas ir, 516 vai 505 plus 11. Jebkurā līmenī virs 516 šī konkrētā tirdzniecība kļūst rentabla. Ja indeksa līmenis pēc derīguma termiņa beigām bija 530, šīs pirkšanas iespējas īpašnieks to izmantos un saņems 2500 USD skaidrā naudā no otras tirdzniecības puses vai (530 - 505) x 100 USD. Atskaitot sākotnēji samaksāto prēmiju, šī tirdzniecība rada 1400 USD peļņu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.