IBM tirgotāji redz 20% akciju kritumu

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Balstoties uz tirdzniecību opciju tirgū un krājumu pašreizējās tirdzniecības modeļa analīzi, varētu noteikt, ka International Business Machines Corp. (IBM) kritīsies gandrīz par 20%. Akciju akcijas atrodas kritiskā tehniskā atbalsta līmenī, savukārt opciju tirgotāji derības par akciju akcijām nokrīt līdz nākamā gada janvārim.

Investori ir pacietīgi gaidījuši, kad IBM mainīs savu biznesu pēc gadu ieņēmumu samazināšanās. Tomēr saskaņā ar analītiķu aplēsēm par ieņēmumiem un ieņēmumiem apgrozījums būs ne tikai lēns, bet arī gandrīz nenotiks. Tas padara lēto ienākumu vairākkārtīgu gandrīz 10, 5 reizes līdz 2019. gada ieņēmumu aprēķiniem - 14, 22 USD par akciju. (Plašāku informāciju skatiet arī: IBM: joprojām meklē izaugsmes pazīmes .)

Likmes par lācīgu variantu

2019. gada 18. janvāra garā statīvu opciju stratēģija liek domāt, ka IBM akcijas varētu pieaugt vai samazināties par aptuveni 16, 7% no 145 ASV dolāru bāzes cenas. Tas izvieto IBM akcijas tirdzniecības diapazonā no USD 121 līdz 169. Bet pārdošanas gadījumu skaits pārsniedz zvanus ar 3600 atvērtas intereses pārdošanas līgumiem, salīdzinot ar tikai 2 670 zvanu līgumiem. Turklāt ir gandrīz 4 400 atvērtu procentu likmju līgumi, par kuriem notiek 135 dolāru atzīme, un, ja līguma izmaksas ir aptuveni 7, 20 dolāri, tas liek domāt, ka krājuma cenai vajadzētu samazināties līdz zem USD 128, lai sasniegtu līdzsvaru.

Tehniskā sadalījuma gadi

IBM akcijas atrodas arī kritiskā tehniskā tirdzniecības līmenī un ir paaugstinātas līdz 2016. gada sākumam. Ja krājumi nokrītas zem atbalsta apmēram USD 147, 50, krājumi var samazināties līdz USD 121, pirms tiek sasniegts nākamais nozīmīgais atbalsta līmenis, gandrīz 19% no pašreizējās cenas, kas ir aptuveni 149, 25 USD. (Par saistīto lasījumu skatiet arī: IBM apgrozījuma stāsts nonāk strupceļā .)

Vai atgriezties izaugsmē?

Pēc gadu ieņēmumu krituma analītiķi prognozē, ka ieņēmumi 2019. un 2020. gadā tik tikko pieaugs par mazāk nekā 1% gadā. Bet ienākumu prognoze nav daudz labāka - pieauguma temps 2019. gadā ir aptuveni 2, 7% un 3, 7%. 2020. gads. Tas padara IBM lēto viena gada nākotnes ienākumu daudzkārtni 10, 5 ne tik lētu.

YCharts dati par IBM ieņēmumiem (TTM)

Bet, ja IBM krājumi saglabās savu augšupeju vai aprīļa vidū uzrādīs labākus ceturkšņa rezultātus, nekā gaidīts, krājumi, iespējams, ļaus izvairīties no straujā krituma. Tas varētu arī stimulēt iespēju derības atsaukt un mainīt pozīciju. Tas padara gaidāmos IBM ceturkšņa rezultātus par kritiskiem.

Pagaidām šķiet, ka IBM krājumi tuvojas sadalījumam, un opciju tirgotāji, tehniskās diagrammas un analītiķu aprēķini liecina, ka akcijas tuvāko nedēļu un mēnešu laikā samazināsies.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.