Kā lasīt tirgus psiholoģisko stāvokli

Kad lieli apjomi, tirgotāji, kuriem nav paveicies zaudēt naudu savās pozīcijās, izjūt asu zaudējumu apjukumu. Lai mazinātu sāpes, tirgotāji ātri aizver savas pozīcijas (ar zaudējumiem). Kad zaudētāji aiziet no tirgus, tendence, kas balstīta uz lielu apjomu, visticamāk, būs īslaicīga. Bet tendence, kas balstīta uz mērenu apjomu, var ilgt ilgu laiku, jo laika gaitā var uzkrāties nelieli zaudējumi, lai tie kļūtu par lieliem zaudējumiem. Garākās tendences, iespējams, virza tirgi, kas nekur neiet, mēreni mainās vai pat dienu no dienas virzās gan augšup, gan lejup. Šīs kustības veido pakāpenisku tendenci, kas ir redzama tikai retrospektīvi.

Bet apjoms attiecas arī uz tirgus psiholoģiju, plašu tēmu, jo ir daudz vairāk tirdzniecības rādītāju, kas novērtē tirgus psiholoģisko stāvokli. Šajā rakstā uzmanība tiek pievērsta Dr. Aleksandra Eldera darbam, kurā skaidri, kodolīgi un saprotami tirgotājiem aprakstīti daudzi no šiem jēdzieniem un rādītājiem.

Taustiņu izņemšana

• Lai saprastu investoru un tirgus psiholoģisko stāvokli kopumā, vispirms apskatiet tirdzniecības apjomu, ieskaitot to, kuri akcijas un fondi visvairāk un vismazāk veic aktivitātes, un kurā diennakts laikā šī aktivitāte notiek.
• Bilances tilpums (OBV) ir kopējais ikdienas rādītājs un galvenais rādītājs; jauns augsts nozīmē buļļu likumu, jauns zemākais ir balsojums par lāčiem.
• Uzkrāšana / sadalījums (A / D) attiecas uz cenām, kur cenas tika atvērtas un aizvērtas, lai noteiktu noskaņojumu; ja tirgus atveras augstāk un aizveras zemāk, nospiežot A / D zemāku, tad bullish tirgus var būt vājāks, nekā šķiet.
• Atvērtā interese attiecas uz fjūčeru tirgu un laiku, kad beidzas nākotnes līgumi vai iespējas līgumi; atvērtā interese ir sarežģītāks rādītājs - lai gan buļļi, gan lāči varētu virzīties gan uz augšu, gan uz leju, jābūt tikpat optimistiskiem, ka viņu pozīcija ir pareiza vai nepareiza.

Līdzsvara apjoms (OBV)

Džozefa Granvila izstrādātais bilances apjoms (OBV) ir tekošais kopsumma, kas katru tirdzniecības dienu palielinās vai pazeminās atkarībā no tā, vai cenas tuvojas augstākai vai zemākai nekā iepriekšējā dienā. OBV ir vadošais rādītājs, tāpēc parasti tas palielinās vai pazeminās pirms faktiskajām cenām. Jauns OBV līmenis norāda buļļu spēku, lāču vājumu un iespējamo cenu pieaugumu. Jauns OBV līmenis norāda uz pretēju tendenci: lāču spēku, buļļu vājumu un iespējamu vērtības samazināšanos. Kad OBV rāda signālu, kas atšķiras no faktisko cenu signāla, tas norāda, ka apjoms (tirgus emocijas) neatbilst vērtības vienprātībai (faktiskajām cenām) - ir nenovēršama cenu maiņa, kas mazinātu šo nelīdzsvarotību.

Uzkrāšana / sadalījums (A / D)

Uzkrāšana / sadalījums ir arī galvenais rādītājs, kas attiecas uz apjomu, taču tas ņem vērā sākuma un beigu cenas. Pozitīvs A / D norāda, ka slēgšanas laikā cenas bija augstākas nekā atverot; negatīvs A / D norāda pretējo. Bet buļļa vai lāča ieguvēji tiek ieskaitīti tikai daļās no katras dienas apjoma atkarībā no dienas diapazona un attāluma no sākuma līdz noslēguma cenai. Acīmredzami, ka plašs diapazons starp atvērto un aizvērto rada spēcīgāku A / D signālu, bet vissvarīgākais ir A / D kāpums un kritums. Ja tirgus atveras augstāk un aizveras zemāk, izraisot A / D lejupslīdi, augšupejošs tirgus var būt vājāks, nekā sākotnēji šķiet.

Uzkrāšanas / izplatīšanas nozīmīgums slēpjas ieskatā, ko tas sniedz atsevišķu profesionālo un amatieru tirgotāju grupu darbībās. Amatieri kā grupa biežāk ietekmē tirgus atvēršanas cenu. Amatieri savus pirmos darījumus balsta uz finanšu ziņām, kuras viņi ir lasījuši vienas nakts laikā, kā arī uz korporatīvajām ziņām, kuras pēc tirgus slēgšanas izdod iecienītākās kompānijas. Bet, tā kā tirdzniecības diena paiet, speciālisti nosaka dienas gala rezultātus. Ja profesionāļi nepiekrīt amatieru izveicībai brīvā dabā, tad profesionāļi tuvu cenas pazeminās. Kad plusi ir bullish nekā amatieri, plusi paaugstinās cenas visu dienu un tuvāk. Kā nākotnes tendenču rādītāji profesionāļu aktivitātes parasti ir svarīgākas nekā amatieru aktivitātes.

Tirdzniecības apjoms attiecas uz vērtspapīros vai tirgū tirgoto akciju vai līgumu skaitu noteiktā laika posmā.

Atvērtā interese

Atklāta interese ir vēl viens nozīmīgs pūļa psiholoģijas rādītājs. Atvērtā interese attiecas uz fjūčeru tirgu un attiecas uz nākotnes līgumu vai iespēju līgumu lasīšanu, kuru termiņš beidzas noteiktā laikā nākotnē. Atvērtās procentu likmes palielina kopējo garo un īso līgumu skaitu tirgū noteiktā dienā, un atvērto procentu absolūtā vērtība atbilst kumulatīvajai ilgajai vai īsajai pozīcijai. Atklātā interese palielinās vai samazinās tikai tad, kad tiek izveidots vai iznīcināts jauns līgums - lai palielinātu atvērtās intereses, tirgū jāiekļūst vienam garam un vienam īsam pārdevējam, un vienam garam un vienam īsam pārdevējam jāaizver savas pozīcijas, lai atklātā interese samazinātos.

Atklātā interese rada interesi (tā ir paredzēta) tikai tad, ja tā atšķiras no tās normas. Absolūtajai vērtībai nav nozīmes. Atklātā interese atspoguļo tirgus psiholoģiju, izmantojot tirgū raksturīgo konfliktu starp buļļiem un lāčiem. Lai pārvietotu atvērto interešu indikatoru uz augšu vai uz leju, gan buļļiem, gan lāčiem jābūt vienlīdz pārliecinātiem, ka viņu garā vai īsā pozīcija ir pareiza (vai nepareiza). Pieaugošā atvērtā interese parāda, ka buļļi ir pietiekami pārliecināti, lai noslēgtu līgumus ar lāčiem, kuri ir vienlīdz pārliecināti par savu lāča stāšanos amatā. Viena grupa neizbēgami zaudēs, bet tikmēr, kamēr potenciālie zaudētāji (gan buļļi, gan lāči) sāks līgumus, atvērto interešu pieaugums vai kritums turpināsies. Bet interese ir vairāk par acīmredzamu.

Atvērto interešu signālu lasīšana

Pieaugošā atvērtā interese norāda uz potenciālo zaudētāju piedāvājuma palielināšanos, kas virza tendenci uz priekšu. Atklātā interese, kas pieaug augšupejas laikā, atklāj, ka noteikts skaits lāču uzskata, ka tirgus ir pārāk augsts; bet, ja augšupejošā tendence palielināsies, viņu īsās pozīcijas tiks izspiestas, un to turpmākā pirkšana virzīs tirgu vēl augstāk. Tomēr atklātā interese, kas tirgus augšupejas laikā saglabājas samērā nemainīga, norāda, ka zaudētāju piedāvājums ir pārstājis pieaugt, jo vienīgie potenciālie kandidāti līguma slēgšanai ir iepriekšējie pircēji, kuri vēlas gūt labumu no sava stāvokļa. Šajā gadījumā augšupvērstā tendence, iespējams, tuvosies beigām.

Lejupslīdes laikā šorti tiek pārdoti agresīvi, kamēr vienīgie dalībnieki, kas pērk, ir grunts noņēmēji. Bet pat vērtību investori aiziet no savas pozīcijas, kad cenas krītas pārāk tālu, tāpēc cenas pazemināsies vēl zemāk. Ja tirgus kritums palielinās par atklātu interesi, domājams, ka lejupslīde turpināsies. Ja atklātā interese lejupslīdes laikā paliek nemainīga, ir maz atlikušo grunts atlasītāju, un vienīgie atlikušie līguma kandidāti ir papildu lāči, kas iepriekš bija sarūpējuši un tagad vēlas segt un pamest tirgu. Lāči, kas iziet no peļņas, izraisa plašu un atklātu interesi par lejupslīdi, kas nozīmē, ka visdrīzāk jau ir bijuši vislabākie ieguvumi no lejupslīdes.

Krītoša interese

Visbeidzot, krītošā atvērtā interese parāda, ka zaudētāji zaudē pozīcijas, kamēr uzvarētāji gūst peļņu. Tas arī parāda, ka nav papildu zaudētāju, kas varētu aizstāt tos, kuri ir atteikušies. Kritušā atvērtā interese ir skaidrs signāls, ka uzvarētāji gūst savu peļņu un darbojas uz robežas, kamēr zaudētāji atsakās no cerības. Līguma zaudēšana (un sarūkošā atvērtā interese) norāda uz iespējamām tendences beigām.

Grunts līnija

Ir reizes, kad tirgus tendenču lasīšana un tirgus psiholoģija, izmantojot īpašus rādītājus, šķiet tikpat efektīva kā tējas lapu lasīšana. Tomēr, rūpīgi izvēloties rādītājus, izprotot to ierobežojumus un piemērojot tos holistiski, jums būs daudz labākas iespējas novērtēt tirgus noskaņojumu un attiecīgi pielāgot savu pozīciju.