Cik muļķīga nauda var kļūt par gudru naudu

Ja jūsu brokeris nolemtu jums piešķirt vērtējumu par jūsu tirdzniecības taktiku, pamatojoties uz to, vai darījumi, kurus veicāt, pievienoja pievienoto vērtību jūsu portfelim, kāda veida atzīmes jūs saņemtu? Var šķist, ka tas ir savdabīgs jēdziens, bet viens tiešsaistes starpnieks tieši to arī izdarīja - un rezultāti ir nedaudz pārsteidzoši. Ieguldītāji, kuri tika klasificēti, faktiski koriģēja tirdzniecības stratēģiju, pamatojoties uz saņemtajām atsauksmēm.

Dum Money vs Smart Money

Vidusmēra individuālie investori, kas tirgojas ar naudu, bieži tiek apspiesti zem mēma naudas. Ja jūs ietilpst šajā kategorijā, mēģiniet neapvainoties. Finanšu mediji izgudroja jēdzienus “dumja nauda” un “vieda nauda” nevis tāpēc, lai apvainotu kāda cilvēku inteliģenci, bet gan lai aprakstītu dažādas investoru grupas.

Lielie institucionālie investori un kopfondu uzņēmumi tiek apzīmēti kā “vieda nauda”. Šiem ieguldītājiem ir zināmas negodīgas priekšrocības salīdzinājumā ar jūsu individuālo investoru. Apgūstot pieredzējušu investīciju analītiķu komandas, “viedās naudas” investori var precīzi novērtēt, kas notiek tirgū, ļaujot viņiem pieņemt apzinātākus lēmumus par ieguldījumiem. Tas nebūt nenozīmē, ka viņi vienmēr pieņem pārdomātus lēmumus - patiesībā daudzi no viņiem laiku pa laikam izdara sliktus darījumus. Viņiem vienkārši ir pieejama vērtīga informācija, kas viņiem ļauj izdarīt izglītotāku izvēli.

No otras puses, vidējam investoram parasti nav laika, pieredzes vai pacietības, lai metodiski analizētu korporatīvos pārskatus vai globālo ekonomiku. Tā kā šiem ieguldītājiem nav piekļuves analītiķu komandām vai rūpīgi apkopotiem datiem, viņi bieži veic darījumus, pamatojoties uz instinktu vai zarnu izjūtu. Līdz ar to “mēmās naudas” grupai ir tendence pirkt un pārdot ieguldījumus visnelabvēlīgākajā laikā. Viņi pērk krājumus, kad cenas pieaug, un pārdod tos, kad cenas sāk kristies. Vidējam investoram viņu iegādātie krājumi ir sliktāki, un viņu pārdotie akcijas darbojas ļoti labi. Varbūt tieši tāpēc vidējie investori parasti nopelna par 1% līdz 2% mazāk nekā vidējie kopējie fondi.

Padarot atzīmi

Viena pētnieku grupa ņēma vērā hroniski sliktos individuālo investoru rādītājus. Steffen Meyer, Linda Urban un Sophie Ahlswede, pētījuma “Vai atsauksmes par personīgo ieguldījumu panākumiem palīdz?” Autori domāja, vai ieguldītājiem atsauksmes piedāvāšana par viņu tirdzniecības lēmumiem uzlabotu viņu sniegumu. Viņu pētījumu publicēja SAFE (Ilgtspējīga arhitektūra finansēm Eiropā).

Ideja sniegt investoriem atsauksmes ir nedaudz jauna pieeja. Pētījuma autori norāda, ka vairums banku un tiešsaistes brokeru nepiedāvā ieguldītājiem nekādas atsauksmes. Saskaņā ar vienu aptauju tikai viena no 120 Vācijas bankām katru gadu regulāri informē klientus par viņu portfeļa riskiem, izmaksām un ienesīgumu.

Autori Meijers, Urbans un Ahlsvede nolēma redzēt, kas notiks, ja tiešsaistes brokeris ikmēneša vērtspapīru konta pārskatā piedāvātu 1500 klientiem atkārtotas atsauksmes par viņu darbību. Pārbaude, kas ilga kopumā 18 mēnešus, ietvēra ieguldītājus, kuru tirdzniecība bija liela, ar vidējo gada apgrozījumu vairāk nekā 100%. Pētījuma laikā investori saņēma ziņojumus, kas parādīja viņu ienesīgumu un izmaksas no iepriekšējā gada, kā arī pašreizējo riska līmeni un portfeļa diversifikāciju.

Ievērojami rezultāti

Atgriezeniskās saites pētījuma rezultāts bija iepriecinošs. "Mēs uzskatām, ka, saņemot ziņojumu, investori mazāk tirgojas, vairāk diversificē un iegūst lielāku peļņu, kas koriģēta pēc riska, " rakstīja Meijers, Urbans un Ahlsvede. Turklāt pētnieki atklāja, ka laika gaitā šī ietekme pastiprinājās. Citiem vārdiem sakot, jo ilgāk investori saņēma pārskatus, jo lielāka iespēja, ka viņi koriģēja savu stratēģiju un uzlaboja sniegumu.

Saskaņā ar pētījumu nav īsti svarīgi, kā investori saņem šīs atsauksmes; kamēr viņiem būs pieejama informācija, viņu sniegums uzlabosies. “Mēs uzskatām, ka efekti daudz neatšķīrās starp dažādiem ziņojumu dizainiem, ” raksta autori. "Šķiet, ka svarīgāk ir sniegt ieguldītājiem atbilstošu atgriezenisko saiti, nevis noteiktu formātu, kādā tā tiek sniegta."

Autori secina, ka atgriezeniskās saites ziņojumu sniegšana ne tikai palīdz tiešsaistes brokeru klientiem, bet arī tāda paša veida atsauksmes varētu palīdzēt vidējam akciju tirgus dalībniekam. "Mūsu rezultāti nemainās, ja mēs koncentrējamies tikai uz ļoti prasmīgiem investoriem, " skaidro autori, piebilstot, ka pat pamata atsauksmes par pārskatiem "varētu palīdzēt regulāriem akciju tirgus dalībniekiem, kuri bieži nezina savas izmaksas, dažādošanu un darbības rādītājus."

Grunts līnija

Atšķirībā no lielajiem institucionālajiem ieguldītājiem, vidējam investoram nav piekļuves analītiķu komandai un datu kaudzēm, kas viņiem vajadzīgas, lai pieņemtu pārdomātus, informētus tirdzniecības lēmumus. Tā rezultātā tipiskajam individuālajam investoram ir ārkārtīgi slikti rādītāji. Saskaņā ar dažiem statistikas datiem 20 gadu laikā vidējais investors katru gadu nopelnīja par 2% līdz 3, 5% mazāk nekā kopējais tirgus.

Par laimi, šis jaunais pētījums piedāvā cerību šķelšanos vidējiem investoriem. Izmantojot atbilstošas ​​atsauksmes no sava brokera, jūs varat pielāgot savu tirdzniecības taktiku un uzlabot savu sniegumu. Tātad, dodieties uz priekšu: jautājiet savam brokerim par atzīmi.

Iespējams, vēlēsities izlasīt arī 3 Visnozīmīgākās investīciju principus un Investing 101: Portfolio un diversifikāciju .