Kā parāds ietekmē uzņēmuma beta versiju?

Tas ir atkarīgs no tā, kuru beta veidu (riska pakāpi) jūs domājat. Parāds ietekmē uzņēmuma novirzīto beta versiju, jo, palielinot uzņēmuma parāda kopējo summu, palielināsies tā novirzītā beta vērtība un otrādi. Parāds neietekmē uzņēmuma nenomaksātu beta versiju, kas pēc savas būtības neņem vērā parādu vai tā sekas.

Tā kā gan bezspēcīgā beta, gan ar sviru mazākā beta mēra akciju nepastāvību attiecībā pret kustībām visā tirgū, uzņēmuma sviras beta parāda, ka jo lielāks ir uzņēmuma parāds, jo nepastāvīgāks tas būs attiecībā uz tirgus kustību.

Uzņēmuma piesaistītās beta versijas vienādojums ir šāds:

Beta segums = Beta kredītportfelis ∗ (1+ (1 − nodokļu likme) ∗ DebtEquity) \ teksts {{Beta kredīts} = \ teksts {Beta unleded} * \ atstāts (1 + \ frac {\ left (1- \ text {tax) likme} \ taisnība) * \ teksts {Parāds}} {\ teksts {Pašu kapitāls}} \ labā) Beta segums = Beta segums nav ∗ (1 + Pamatkapitāls (1 - nodokļu likme) ∗ Parāds)

Ja uzņēmums palielina savu parādu līdz vietai, kur tās novirzītā beta ir lielāka par 1, uzņēmuma krājumi ir nepastāvīgāki nekā tirgus. Ja uzņēmums samazina savu parādu līdz vietai, kurā tās novirzītā beta ir mazāka par 1, uzņēmuma krājumi ir mazāk nepastāvīgi nekā tirgus. Ja uzņēmumam nav parādu, tā neatdalītā beta un novirzītā beta būtu vienāda.

Lai gan uzņēmuma novirzītā beta parāda nepastāvības līmeni, ko var saistīt ar tā kapitāla struktūru, tas nav efektīvs, salīdzinot divu dažādu uzņēmumu nepastāvību. Tā kā kapitāla struktūras dažādos uzņēmumos ir atšķirīgas, nav jēgas salīdzināt divu uzņēmumu svērtās likmes.

Izmantojiet neaptverto beta versiju, lai salīdzinātu divu dažādu uzņēmumu beta versijas. Ja vēlaties izprast konkrēta uzņēmuma nepastāvību, ieskaitot tā kapitāla struktūru, izmantojiet novirzīto beta versiju.