Kā jūs interpretējat divu mainīgo lielumu kovariācijas lielumu?

Kovariācija norāda uz divu mainīgo lielumu saistību, mainoties vienam mainīgajam. Ja viena mainīgā lieluma palielināšanās izraisa otra mainīgā lieluma palielināšanos, tiek uzskatīts, ka abiem mainīgajiem ir pozitīva kovariācija. Viena mainīgā lieluma samazināšanās izraisa arī otra mainīgā samazināšanos. Abi mainīgie pārvietojas kopā vienā virzienā, mainoties. Samazinājumus vienā mainīgajā, kas izraisa pretējas izmaiņas otrā mainīgajā, sauc par negatīvu kovariāciju. Šie mainīgie ir apgriezti saistīti un vienmēr pārvietojas dažādos virzienos. Ja kovariācijas lieluma norādīšanai izmanto pozitīvu skaitli, tad kovariācija ir pozitīva. Negatīvs skaitlis apzīmē apgrieztu attiecību. Kovariances jēdzienu parasti izmanto, apspriežot attiecības starp diviem ekonomiskajiem rādītājiem vai terminiem. Piemēram, publiski tirgotu uzņēmumu tirgus vērtībām parasti ir pozitīva kovariācija ar paziņotajiem ieņēmumiem. Līdzīgi viena vērtspapīra vērtība var pieaugt, kad pieaug cita vērtspapīrs. Kovariācijas aprēķinus izmanto arī mūsdienu portfeļa teorijā (MPT).

Ja diviem akcijām ir akciju cenas ar pozitīvu kovariāciju, reaģējot uz tirgus apstākļiem, domājams, ka tās abas virzīsies vienā virzienā. Abus krājumus var izsekot noteiktā laika posmā, izmantojot katra reģistrētā laika perioda atdeves likmi. Divu mainīgo kovariācijas noteikšanu sauc par kovariācijas analīzi. Piemēram, veicot kovariācijas analīzi krājumiem A un B, reģistrē ienesīguma likmes trīs dienas. Akciju A ienesīgums ir attiecīgi 1, 8%, 2, 2% un 0, 8% pirmajā, otrajā un trešajā dienā. Akciju B ienesīgums ir 1, 25%, 1, 9% un 0, 5%. Abi krājumi palielinājās un samazinājās tajās pašās dienās, tāpēc tiem ir pozitīva kovariācija. Kad attēlots uz X / Y ass, divu mainīgo lielumu kovariācija tiek parādīta vizuāli, jo abi mainīgie vienlaikus atspoguļo līdzīgas izmaiņas. Kovariācijas aprēķini sniedz informāciju par to, vai mainīgajiem ir pozitīvas vai negatīvas attiecības, bet tie nevar atklāt savienojuma stiprumu. Kovariances lielumu var izlaist, ja datu kopā ir pārāk daudz ievērojami atšķirīgu vērtību. Atsevišķs datu izlaidums var krasi mainīt aprēķinus un pārspīlēt vai novērtēt zemākas attiecības. Kovariācija palīdz ekonomistiem paredzēt, kā mainīgie reaģē, kad notiek izmaiņas, bet nevar tikpat efektīvi paredzēt, cik daudz mainīgais mainās.

Kovarianci MPT lieto bieži. Veidojot efektīvus finanšu portfeļus, finanšu vadītāji meklē ieguldījumus, kas nodrošina optimālu atdevi un samazina riskus. Riska / ienesīguma kompromisa koncepcija parāda, ka pieaugošie investīciju riski bieži prasa palielināt atdevi. Tas ir ieguldītāju vēlmes samazināt riskus un maksimizēt atdevi rezultāts. Kad tiek piedāvāti augsta riska aizdevumi, aizdevējam ir jāaizsargā ieguldījums, iekasējot augstākas likmes. Dažādas aktīvu klases, dažādi uzņēmumi un atšķirīga aizņēmēju kredītvēsture prasa atšķirīgas likmes. Kovariācija tiek izmantota portfeļa pārvaldības teorijā, lai identificētu efektīvus ieguldījumus ar vislabākajām atdeves likmēm un riska līmeni, lai izveidotu labākos iespējamos portfeļus. Regulāri portfeļa pārvaldnieks var mainīt aprēķinu, lai uzlabotu rezultātus vai izsekotu noteiktai atdeves likmei.