Akreditēts ieguldītājs
Akreditēts ieguldītājs ir fiziska vai juridiska persona, kurai atļauts veikt darījumus ar vērtspapīriem, kuri, iespējams, nav reģistrēti finanšu iestādēs. Viņiem ir tiesības uz šādu priviliģētu piekļuvi, ja viņi atbilst vienai (vai vairākām) prasībām attiecībā uz ienākumiem, tīro vērtību, aktīvu lielumu, pārvaldes statusu vai profesionālo pieredzi. ASV šo terminu Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) izmanto saskaņā ar D regulu, lai apzīmētu ieguldītājus, kuri ir finansiāli sarežģīti un kuriem ir samazināta vajadzība pēc aizsardzības, ko nodrošina normatīvo aktu paziņojumi. Akreditēto investoru skaitā ir fiziskas personas ar lielu tīro vērtību (HNWI), bankas, apdrošināšanas sabiedrības, brokeri un tresti.
1:34Akreditēts ieguldītājs
PĀRBAUDE Akreditēts ieguldītājs
Termins cēlies no angļu valodas vārda “akreditēts”, kas burtiski nozīmē personu, kurai ir piešķirta īpaša atļauja vai sankcija, ja tā atbilst noteiktiem atzītiem standartiem. Akreditētie investori ir vispopulārākie, pērkot vērtspapīrus, kas nav reģistrēti tādās pārvaldes iestādēs kā SEC. Tā kā kapitāla piesaistīšana ir saistīta ar sarežģītu un dārgu procesu, ieskaitot normatīvo dokumentu iesniegšanu, daudzi uzņēmumi piedāvā vērtspapīrus akreditētajiem ieguldītājiem tieši. Uzņēmumi ir atbrīvoti no vērtspapīru reģistrēšanas SEC, kas tiem ietaupa daudz izmaksu, un tiem ir atļauts pārdot akcijas kvalificētiem akreditētiem investoriem. Šāda veida privātu izvietojumu dalībniekiem ir risks zaudēt visus ieguldījumus, un tāpēc varas iestādēm ir jānodrošina, lai viņi būtu finansiāli stabili, pieredzējuši un zinātu par riskantiem riskiem.
Pārvaldes iestāžu loma šādos darījumos aprobežojas ar vajadzīgo pamatnostādņu pārbaudi vai piedāvāšanu, lai noteiktu etalonus indivīdam vai uzņēmumam, lai tas kvalificētos kā akreditēts ieguldītājs - tas ir, pieteikuma iesniedzējam ir jābūt nepieciešamajiem finanšu līdzekļiem un zināšanām risku uzņemšanai. iesaistīti ieguldījumos šādos nereģistrētos vērtspapīros. Citas arēnas, kurām akreditētiem investoriem ir priviliģēta pieeja, ietver riska kapitālu, riska ieguldījumu fondus, eņģeļu ieguldījumus un darījumus, kas saistīti ar sarežģītiem un augstāka riska ieguldījumiem un instrumentiem.
Prasības akreditētiem investoriem
Noteikumi attiecībā uz akreditētiem ieguldītājiem dažādās jurisdikcijās ir atšķirīgi, un tos bieži nosaka vietējais tirgus regulators vai kompetentā iestāde. Amerikas Savienotajās Valstīs akreditēta ieguldītāja definīciju SEK ir sniegusi D regulas 501. noteikumā.
Lai persona būtu akreditēts ieguldītājs, pēdējos divus gadus gada ienākumiem jābūt lielākiem par 200 000 USD vai 300 000 USD par kopējiem ienākumiem, cerot nopelnīt tādus pašus vai lielākus ienākumus kārtējā gadā. Personai pēdējos divos gados atsevišķi vai kopā ar dzīvesbiedru jābūt nopelnītam ienākumiem, kas pārsniedz sliekšņus. Ienākumu pārbaudi nevar izpildīt, parādot viena cilvēka ienākumu gadu un nākamo divu gadu kopējos ienākumus ar dzīvesbiedru. Izņēmums no šī noteikuma ir tad, ja persona testa laikā ir precējusies.
Persona tiek uzskatīta arī par akreditētu investoru, ja tā neto vērtība pārsniedz 1 miljonu USD, individuāli vai kopā ar savu dzīvesbiedru. SEC arī uzskata personu par akreditētu investoru, ja tā ir nereģistrētu vērtspapīru emitenta ģenerālpartneris, izpilddirektors, direktors vai ar to saistīta kombinācija.
Uzņēmums ir akreditēts ieguldītājs, ja tas ir privāta biznesa attīstības uzņēmums vai organizācija, kura aktīvi pārsniedz 5 miljonus USD. Turklāt, ja uzņēmumu veido akciju īpašnieki, kuri ir akreditēti ieguldītāji, pats uzņēmums ir akreditēts ieguldītājs. Tomēr organizāciju nevar izveidot tikai ar mērķi iegādāties konkrētus vērtspapīrus.
2016. gadā ASV Kongress mainīja akreditēta investora definīciju, iekļaujot tajā reģistrētus brokerus un investīciju konsultantus. Turklāt, ja persona var pierādīt pietiekamu izglītību vai darba pieredzi, parādot savas profesionālās zināšanas par nereģistrētiem vērtspapīriem, arī viņš var tikt uzskatīts par akreditētu investoru.
Akreditēto ieguldītāju prasību mērķis
Jebkurai tirgus pārvaldes iestādei jāveic precīzs līdzsvars starp ieguldījumu veicināšanu un ieguldītāju aizsardzību.
No vienas puses, regulatoriem ir jāveicina ieguldījumi riskantos uzņēmumos un enteroprenuelālas darbībās, kurām nākotnē varētu būt potenciāls kļūt par daudzuzņēmējiem. Šādas iniciatīvas ir riskantas, tās var būt koncentrētas uz tikai koncepcijas izpētes un attīstības darbībām bez neviena tirgojama produkta, un tām var būt liela izgāšanās iespēja. Ja šie pasākumi ir veiksmīgi, viņi piedāvā lielu atdevi saviem investoriem. Tomēr viņiem ir arī liela neveiksmes varbūtība, kas rada risku, ka investori var zaudēt visus savus ieguldījumus.
No otras puses, regulatoriem ir jāaizsargā parastie, bieži vien mazāk zinošie, individuālie ieguldītāji, kuriem, iespējams, nav nedz finanšu palīdzības, lai absorbētu lielus zaudējumus, nedz izpratnei par to, kur viņi novieto savu grūti nopelnīto naudu. Tāpēc tiek izmantota līdzsvarota pieeja, nodrošinot akreditētus ieguldītājus, kuri ir finansiāli spēcīgi, kā arī zinoši un pieredzējuši, lai piemērotos darbam, kam atļauts veikt ieguldījumus šādos nereģistrētos vērtspapīros un ieguldījumos.
Kā kļūt par akreditētu investoru?
Nav oficiālas aģentūras vai procesa, lai nodrošinātu akreditēta investora kāroto statusu. Neviena reģistrācija, veidlapu aizpildīšana vai pieteikšanās nav nepieciešama, un neviena aģentūra neizdod sertifikātu, kurā teikts, ka viens tagad ir akreditēts investors šim gadam. Tā vietā šādu vērtspapīru pārdevējiem ir pienākums veikt virkni dažādu darbību, lai pārbaudītu to personu vai personu statusu, kuras vēlas tikt uzskatītas par akreditētiem ieguldītājiem.
Fiziskas personas vai puses, kas vēlas pieteikties uz akreditētu investoru, var vērsties pie nereģistrētu vērtspapīru emitenta, kurš var lūgt pieteikuma iesniedzēju atbildēt uz anketas jautājumiem, lai noteiktu, vai pieteikuma iesniedzējs kvalificējas kā akreditēts ieguldītājs. Anketai, iespējams, būs jāpievieno dažādi pielikumi, piemēram, informācija par kontu, finanšu pārskati un bilance, lai pārbaudītu kvalifikāciju. Pielikumu saraksts var attiekties uz nodokļu deklarācijām, W-2 veidlapām, algas lapām un pat vēstulēm no CPA, nodokļu advokātu, investīciju brokeru vai konsultantu pārskatiem. Papildus emitenti var arī novērtēt indivīda kredītvēsturi, lai veiktu papildu novērtējumu.
Akreditēta ieguldītāja piemērs
Apsveriet personu, kura nopelnījusi USD 150 000 individuālos ienākumus pēdējos trīs gados un paziņojusi, ka galvenā dzīvesvietas vērtība ir USD 1 miljons ar hipotēku 200 000 USD, automašīnu 100 000 USD vērtībā ar nenomaksātu aizdevumu 50 000 USD, 401 (k) kontu 500 000 USD un krājkontu 450 000 USD. Kamēr šī persona neiztur ienākumu pārbaudi, viņš ir akreditēts ieguldītājs saskaņā ar tīrās vērtības pārbaudi, kurā nevar iekļaut primārās dzīvesvietas vērtību un kuru aprēķina kā aktīvus mīnus saistības. Personas neto vērtība ir precīzi viens miljons dolāru, kas tiek aprēķināts no viņa aktīviem 1 050 000 USD (100 000 USD plus 500 000 USD plus 450 000 USD), no kuriem atskaitīts automašīnas aizdevums 50 000 USD. Tā kā viņš atbilst neto vērtības prasībai, viņš var kļūt par akreditētu investoru.
Grunts līnija
Naudu vislabāk var izmantot tikai ar piemērotām zināšanām. Super bagātniekiem var būt vilinoši nopelnīt kāroto akreditētā investora titulu un iespēju ieguldīt nereģistrētos ieguldījumos, kurus nodrošina uzņēmumi, piemēram, privātā kapitāla fondi, riska ieguldījumu fondi un riska kapitāla firmas. Kaut arī simtiem biznesa uzņēmumu ar nepacietību gaida kapitāla finansējumu no šādiem akreditētiem investoriem, indivīdiem ar dziļām kabatām ir jāzina par augstajiem riskiem, kas saistīti ar šādiem riskiem. Kvalifikācijas kritēriji, kurus noteikušas aģentūras, piemēram, SEC, ir izstrādāti tā, lai nodrošinātu, ka tikai pareizais kandidāts vai organizācijas izmanto atalgojuma veidu, kurā tiek paaugstināts risks.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.