Rullēt uz priekšu
Pārvietošana uz priekšu attiecas uz iespēju līguma, nākotnes līguma vai nākotnes līguma termiņa vai termiņa pagarināšanu, slēdzot sākotnējo līgumu un atverot jaunu ilgāka termiņa līgumu par to pašu pamatā esošo aktīvu par toreizējo tirgus cenu. Pārcelšanās uz priekšu ļauj tirgotājam saglabāt pozīciju pēc līguma sākotnējā termiņa beigām, jo iespējas līgumiem un nākotnes līgumiem ir noteikts beigu termiņš. Parasti to veic īsi pirms sākotnējā līguma termiņa beigām, un tas prasa nokārtot sākotnējā līguma guvumus vai zaudējumus.
Pārvietošanās pamati
Pārvietošanās uz priekšu ietver divus soļus. Pirmkārt, sākotnējais līgums tiek izbeigts. Pēc tam tiek sākta jauna pozīcija ar vēlāku termiņu. Šīs divas darbības parasti veic vienlaicīgi, lai samazinātu novirzīšanos vai peļņas samazinājumu bāzes aktīva cenas izmaiņu dēļ.
Pārvietošanas procedūra dažādiem finanšu instrumentiem ir atšķirīga.
Taustiņu izņemšana
- Pārvietošana uz priekšu attiecas uz atvasināto instrumentu līguma pagarināšanu, slēdzot līgumu, kura termiņš drīz beidzas, un atverot vēl vienu par pašreizējā tirgus cenu tam pašam pamatā esošajam aktīvam ar nākotnes beigu datumu.
- Aplūkojot nākotnes līgumus, parasti izmantotie atvasinātie finanšu instrumenti ir iespējas līgumi, nākotnes līgumi un nākotnes līgumi.
Iespējas
Pārvietošanos uz priekšu var veikt, izmantojot to pašu brīdinājuma cenu jaunajam līgumam kā vecajam, vai arī var iestatīt jaunu brīdinājumu. Ja jaunajam līgumam ir augstāka stresa cena nekā sākotnējam līgumam, stratēģija tiek saukta par “roll up”, bet, ja jaunajam līgumam ir zemāka streika cena, to sauc par “roll down”. Šīs stratēģijas var izmantot, lai aizsargātu peļņu vai apdrošinātu pret zaudējumiem.
Piemēram, apsveriet tirgotāju, kura pirkšanas iespējas termiņš beidzas jūnijā, un Widget Company cena ir 10 USD. Akciju tirdzniecība notiek ar USD 12. Tā kā pirkšanas opcijai tuvojas derīguma termiņš, ja tirgotājs joprojām saglabā bullish Widget Company, viņa var izvēlēties saglabāt savu investīciju pozīciju un aizsargāt peļņu, pārdodot jūnija pirkšanas iespēju vai vienlaikus pērkot pirkšanas iespēju, kuras termiņš beidzas septembrī un kuras bāzes cena ir 12 USD. Šāda paaugstināšanās līdz augstākai stresa cenai samazinās prēmiju, kas samaksāta par otro iespēju (salīdzinot ar jauna streika pieprasījuma pirkšanu USD 10 vērtībā), tādējādi aizsargājot daļu peļņas no pirmās tirdzniecības.
Uz priekšu
Nākotnes ārvalstu valūtas maiņas līgumus parasti pagarina, kad termiņa beigu datums kļūst par tūlītēju datumu. Piemēram, ja investors 30. jūnijā ir iegādājies eiro pret ASV dolāru par vērtību 1.0500 vērtībā, līgumu sāks 28. jūnijā, noslēdzot mijmaiņas darījumu. Ja tūlītējā likme tirgū ir 1, 1050, ieguldītājs pārdos tādu pašu eiro skaitu pēc šīs likmes un 30. jūnijā saņems peļņu dolāros.
Eiro būtu tīrs līdz nullei, neveicot līdzekļu apriti. Investors vienlaikus slēdz jaunu nākotnes līgumu, lai nopirktu tādu pašu euro summu par jauno nākotnes valutēšanas datumu; likme būtu tā pati 1, 1050 tūlītējā likme, pieskaitot vai atņemot nākotnes punktus uz jauno valutēšanas datumu.
Nākotnes līgumi
Fjūčeru pozīcija jāslēdz vai nu pirms Pirmās paziņošanas dienas, ja līgumi ir fiziski piegādāti, vai arī pirms pēdējās tirdzniecības dienas, ja līgumi tiek veikti ar skaidru naudu. Līgums parasti tiek slēgts par skaidru naudu, un ieguldītājs vienlaikus noslēdz tādu pašu nākotnes līgumu tirdzniecību ar vēlāku termiņu.
Piemēram, ja tirgotājam ir jēlnaftas nākotne 75 USD vērtībā ar jūnija termiņa beigām, viņi slēdz šo tirdzniecību pirms tās termiņa beigām un pēc tam noslēdz jaunu jēlnaftas līgumu pēc pašreizējās tirgus likmes un tā termiņš beidzas vēlāk.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.