Kā jūs aprēķināt parāda un pašu kapitāla attiecību?

Parādu un pašu kapitāla attiecība parāda pašu kapitāla un parāda proporcijas, kuras uzņēmums izmanto savu aktīvu finansēšanai, un tas norāda, cik lielā mērā akcionāru pašu kapitāls var izpildīt saistības pret kreditoriem, ja uzņēmējdarbība samazinās.

Zema parāda un pašu kapitāla attiecība norāda uz zemāku parāda finansējuma summu caur aizdevējiem, salīdzinot ar finansējumu caur kapitālu caur akcionāriem. Augstāks koeficients norāda uz to, ka uzņēmums iegūst vairāk finansējuma, aizņemoties naudu, kas pakļauj uzņēmumu potenciālam riskam, ja parāda līmenis ir pārāk augsts. Vienkārši sakot: jo vairāk uzņēmuma darbības paļaujas uz aizņemto naudu, jo lielāks ir bankrota risks, ja bizness saskaras ar grūtiem laikiem. Tas ir tāpēc, ka joprojām ir jāmaksā minimālie aizdevumu maksājumi - pat ja uzņēmums nav guvis pietiekami daudz peļņas, lai izpildītu savas saistības. Uzņēmumam ar lielu piesaistīto kapitālu ilgstošs ienākumu samazinājums var izraisīt finansiālas grūtības vai bankrotu.

Taustiņu izņemšana

• Parāda un pašu kapitāla attiecība parāda pašu kapitāla un parāda proporciju, ko uzņēmums izmanto savu aktīvu finansēšanai, un norāda, cik lielā mērā akcionāru pašu kapitāls var izpildīt saistības pret kreditoriem, ja notiek uzņēmējdarbība.
• Jo vairāk uzņēmuma darbība tiek finansēta no aizņemtas naudas, jo lielāks ir bankrota risks, ja bizness saskaras ar grūtiem laikiem.
• Arī parāds var būt noderīgs, lai sekmētu uzņēmuma veselīgu paplašināšanos.

Parāda un pašu kapitāla attiecība

Kā aprēķināt parādu līdz pašu kapitālam:

Lai aprēķinātu parādu pašu kapitālā, sadaliet uzņēmuma kopējās saistības ar tā kopējo pašu kapitāla summu, kā parādīts zemāk.

Parāds līdz kapitālam

Apple Inc. (AAPL)

Zemāk redzam, ka Apple finanšu gadā, kas beidzās 2017. gadā, Apple kopējās saistības bija 241 miljards USD (noapaļoti) un kopējais akcionāru pašu kapitāls bija 134 miljardi USD, saskaņā ar viņu 10K paziņojumu.

Izmantojot iepriekšminēto formulu, parāda un pašu kapitāla attiecību AAPL var aprēķināt šādi:

Parāds līdz kapitālam = USD 241 000 000 ÷ USD 134 000 000 = 1, 80

Rezultāts nozīmē, ka Apple bija 1, 80 dolāru parāds par katru pamatkapitāla dolāru. Bet pats par sevi šī attiecība nedod investoriem pilnīgu priekšstatu. Ir svarīgi salīdzināt attiecību ar citiem līdzīgiem uzņēmumiem. Piemēram, 2017. gada beigās General Motors parāda un pašu kapitāla attiecība bija 5, 03 - daudz augstāka nekā Apple. Tomēr abi uzņēmumi darbojas dažādās nozarēs. Un, ņemot vērā kapitāla izdevumus, kas nepieciešami ražošanas rūpnīcu darbināšanai visā pasaulē, ir jēga, ka GM ir augstāks koeficients, jo tam, iespējams, ir vairāk saistību. Salīdzinot koeficientus ar uzņēmumiem savā nozarē, tiek iegūts skaidrāks priekšstats par to, kā darbojas uzņēmumi.

Parāds līdz kapitālam par finanšu gadu, kas beidzas 2017. gadā:

• General Motors Company (GM) = 5, 03
• Ford Motor Company (F) = 6, 37
• Apple Inc. (AAPL) = 1, 80
• Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73

Iepriekš mēs varam redzēt, ka GM parāda un pašu kapitāla attiecība 5, 03, salīdzinot ar Ford 6, 37, nav tik augsta, kā tas bija, salīdzinot ar Apple 1, 80 parāda un pašu kapitāla attiecību. Tomēr, salīdzinot Apple ar tehnoloģiju uzņēmumiem, piemēram, Netflix un Amazon, kļūst skaidrs, ka Apple izmanto daudz mazāk parāda finansējuma nekā šie divi uzņēmumi. Protams, tas nenozīmē, ka Amazon un Netflix parāda un pašu kapitāla attiecības ir pārāk augstas, tomēr šis skaitlis var iedvesmot investorus palūkoties uz uzņēmumu bilancēm, lai noteiktu, kā viņi izmanto savu parādu brauciena ienākumi.

Grunts līnija

Parādu un pašu kapitāla attiecība var palīdzēt ieguldītājiem identificēt uzņēmumus, kuriem ir ļoti liela aizņēmuma summa un kas var radīt riskus nelīdzenu uzlabojumu laikā. Investori var salīdzināt uzņēmuma parāda un pašu kapitāla attiecību ar vidējiem nozares un citiem līdzīgiem uzņēmumiem, lai iegūtu vispārīgas norādes par uzņēmuma pašu kapitāla saistībām. Bet ne visi augstie parāda un pašu kapitāla rādītāji liecina par sliktu uzņēmējdarbības praksi. Faktiski parāds var katalizēt uzņēmuma darbības paplašināšanos un galu galā radīt papildu ienākumus gan uzņēmumam, gan tā akcionāriem.