Kā aprēķināt aktīvu atdevi (ROA) ar piemēriem

Aktīvu atdeve ir rentabilitātes koeficients, kas nodrošina, cik lielu peļņu uzņēmums var gūt no saviem aktīviem. Citiem vārdiem sakot, ienākums no aktīviem (ROA) mēra, cik efektīva ir uzņēmuma vadība, gūstot ienākumus no viņu ekonomiskajiem resursiem vai aktīviem viņu bilancē. ROA tiek parādīta procentos un, jo lielāks skaitlis, jo efektīvāk uzņēmuma vadība pārvalda savu bilanci, lai gūtu peļņu.

Aktīvu atdeves aprēķināšana (ROA)

Vidējais aktīvu kopsumma tiek izmantoti, aprēķinot ROA, jo uzņēmuma aktīvu kopsumma laika gaitā var mainīties transportlīdzekļu, zemes vai aprīkojuma pirkšanas vai pārdošanas, inventāra izmaiņu vai sezonālo pārdošanas svārstību dēļ. Rezultātā vidējā kopējo aktīvu aprēķināšana attiecīgajā periodā ir precīzāka nekā aktīvu kopsumma vienā periodā. Uzņēmuma kopējos aktīvus var viegli atrast bilancē.

ROA formula ir šāda:

ROA = tīrā ienākuma vidējais kopējais aktīvu apmērsROA = \ frac {\ text {tīrais ienākums}} {\ teksts {vidējais kopējais aktīvu skaits}} ROA = vidējais kopējais AssetsNet ienākums

Neto peļņa vai neto ienākumi kas atrodams ienākumu pārskata apakšā, tiek izmantots kā skaitītājs. Neto ienākumi ir kopējo ienākumu summa, kas paliek pēc visu ražošanas, pieskaitīšanas, operāciju, administrēšanas, parāda apkalpošanas, nodokļu, amortizācijas un nolietojuma uzskaites, kā arī vienreizējiem izdevumiem par neparastiem notikumiem, piemēram, tiesas prāvām vai lieliem izdevumiem pirkumiem.

Tīrā peļņa veido arī jebkurus papildu ienākumus, kas nav tieši saistīti ar pamatdarbību, piemēram, ienākumus no ieguldījumiem vai vienreizējus maksājumus par aprīkojuma vai citu aktīvu pārdošanu.

ROA un ROE sniedz skaidru priekšstatu par korporatīvo veselību

ROA piemērs

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Zemāk ir Exxon 10K pārskata bilance, kurā parādīti 2017. un 2016. gada kopējie aktīvi (iezīmēts zilā krāsā). Ņemiet vērā atšķirības starp abiem un to, kā tas ietekmēs ROA.

Kopējie aktīvi 2017. gadā bija 349 miljardi ASV dolāru (noapaļoti). Kopējie aktīvi 2016. gadā bija 330 miljardi ASV dolāru (noapaļoti) \ sākas {izlīdzināts} un \ teksts {The} \ teksts {kopējie aktīvi 2017. gadā bija \ 349 miljardi USD} \ textit {( noapaļots)} \\ & \ text {The} \ text {2016. gada kopējie aktīvi bija \ $ 330 miljardi} \ textit {(noapaļoti)} \\ & \ text {Exxon kopējie vidējie aktīvi} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ beigas {saskaņots} Kopējie aktīvi 2017. gadā bija 349 miljardi USD (noapaļoti). Kopējie aktīvi 2016. gadā bija 330 miljardi USD (noapaļoti).

Zemāk ir Exxon 2017. gada ienākumu deklarācija saskaņā ar viņu 10K paziņojumu:

Exxon uzrādīja neto ienākumus USD 19, 7 miljardu vērtībā par 2017. gaduExxon ROA = 19, 7 miljardi USD 339, 5 miljardi = 5, 8%. Tas nozīmē, ka par katru aktīvu dolāru \ sākuma {saskaņots} un \ teksts {Exxon ziņots} \ teksts {neto ienākumi 19, 7 miljardu USD apmērā par 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339.5 \ text {Billion}} = 5.8 \% \\ & \ text {Tas nozīmē, ka par katru aktīvu dolāru laikā} \\ & \ teksts {2017. gads. Exxon nopelnīja 5, 8 centus peļņas} \ beigas {izlīdzināja} Exxon uzrādīja neto ienākumus 19, 7 miljardu ASV dolāru vērtībā par 2017Exxon ROA = 339, 5 miljardi USD 19, 7 miljardi USD = 5, 8% Tas nozīmē, ka par katru aktīvu dolāru laikā

Exxon ROA ir nozīmīgāka, salīdzinot ar citiem tās pašas nozares uzņēmumiem.

Šeit ir norādīti 2017. gada ROA salīdzināmiem uzņēmumiem:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ teksts {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ beigas { saskaņots} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Salīdzinot Exxon ROA ar nozares vienaudžiem, mēs redzam, ka Exxon 2017. gadā guva lielāku peļņu par aktīvu dolāru nekā Chevron vai BP.

Ko ROA nozīmē ieguldītājiem

Aprēķinot uzņēmuma ROA, var būt noderīgi salīdzināt uzņēmuma rentabilitāti vairāku ceturkšņu un gadu laikā, kā arī salīdzinot ar līdzīgiem uzņēmumiem. Tomēr ir svarīgi salīdzināt līdzīga lieluma un nozares uzņēmumus.

Piemēram, bankām parasti ir daudz kopējo aktīvu, kas tiek uzskaitīti grāmatās aizdevumu, naudas un ieguldījumu veidā. Lielas bankas aktīviem varētu būt vairāk nekā 2 triljoni dolāru, vienlaikus veidojot neto ienākumus, kas ir līdzīgi citu nozaru uzņēmumiem. Lai arī bankas tīrie ienākumi vai peļņa varētu būt līdzīgi nesaistītam uzņēmumam un bankai varētu būt augstas kvalitātes aktīvi, bankas ROA būs zemāka. Lielāks kopējo aktīvu skaits ir jāsadala neto ienākumos, tādējādi bankai radot zemāku ROA.

Tāpat auto ražošanai ir vajadzīgas milzīgas iespējas un specializēts aprīkojums. Ienesīgs programmatūras uzņēmums, kas tiešsaistē pārdod lejupielādējamas programmas, var gūt tādu pašu tīro peļņu, taču tam varētu būt ievērojami augstāka ROA nekā tā aktīviem smagākajiem uzņēmumiem. Izmantojot šo rādītāju, lai salīdzinātu ražīgumu dažādos uzņēmumos, ir svarīgi ņemt vērā, kāda veida aktīvi ir nepieciešami, lai darbotos attiecīgajā nozarē, nevis vienkārši jāsalīdzina skaitļi.