Kā “bufera” ETF var mazināt lielāko tirgus izpārdošanu

Jauns tirgus svārstīgums un pieaugošās bailes par pasaules ekonomikas vājināšanos kļūst arvien populārāks jauns biržā tirgoto fondu (ETF) produkts, kas sola ierobežot ieguldītāju zaudējumus. Bufera ETF, kas pazīstams arī kā noteikta iznākuma ETF, nodrošina ieguldītājiem rezerves pret tirgus zaudējumiem apmaiņā pret maksimālo robežu tam, cik ieguldītāji var gūt peļņu no tirgus ieguvumiem, un viņi redz ieplūšanu pat tad, ja cita veida ASV fondu fondi cieš milzīgas izmaksas saskaņā ar Barrona datiem ir aizplūdušas.

Trīs šādus fondus, kurus piedāvā Innovator Capital Management, un kuri seko S&P 500 indeksa cenu rādītājiem, ietver Innovator S&P 500 bufera ETF (BJUN), Innovator S&P 500 jaudas bufera ETF (PJUN) un Innovator S&P 500 Īpaši bufera ETF (UJUN). Investoriem, kas meklē pakļaušanos jauniem tirgiem, Innovator piedāvā arī savu MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL).

Taustiņu izņemšana

• Izlīdzinošie ETF, kas saņem ieplūdi, jo citi akciju fondi redz aizplūdes.
• Piedāvājiet investoriem aizsardzību pret tirgus zaudējumiem.
• Papildu aizsardzības kompromiss ir potenciālā ieguvuma ierobežojums.
• Populārs produkts nestabilitātes un globālās ekonomikas lejupslīdes apstākļos.

Ko tas nozīmē ieguldītājiem

Investoriem, kas meklē akcijām līdzīgus ieguvumus, bet vēlas pasargāties no negatīvajiem riskiem, īpaši nepastāvīgākā vidē, bufera ETF ir piemēroti šai nišai. Tomēr kompromiss aizsardzības labā ir potenciālā ieguvuma limita atzīšana. Lielākiem rezerves pret zaudējumiem ir attiecīgi zemāki guvumu ierobežojumi.

Piemēram, novatora “Buffer ETF” nodrošina aizsardzību pret pirmajiem 9% S&P 500 zaudējumu, bet ierobežo peļņu pie 16, 45% (jeb 15, 66%, atskaitot maksu par izmaksu attiecību 0, 79%). Ja S&P 500 zaudē 12%, kopējie zaudējumi investoram ir tikai 3%, bet pārējos 9% absorbē ETF iebūvētais buferis. Bet maksimālais ieguldītājiem pieejamais augšupvērstais pieaugums ir 16, 45%.

Stratēģija “Power Buffer” piedāvā aizsardzību pret zaudējumiem līdz 15%, bet ierobežo maksimālo pieaugumu zemākā sliekšņa līmenī - 10, 52% no bruto pieauguma (9, 73%, atskaitot nodevas). Inovatoru “Ultra Buffer ETF” piedāvā diapazona stila buferi, kas aizsargā pret zaudējumiem, kas lielāki par 5%, bet mazāki par 35%. Augšējā robeža ir 10, 26% bruto (9, 47%, atskaitot nodevas).

“Mēs redzam patiešām labu dalību jaunā piedāvājuma pirmajā dienā, tāpēc mēs zinām, ka ir nepiespiests pieprasījums un cilvēki gaida, kad varēsim iesaistīties, kad tiks piedāvāts jauns ETF, ” novatoru vadītājs Brūss Bonds sacīja ETF.com atpakaļ Jūnijs, kad tas izplatīja koku “Buffer” ETF, kas izseko S&P 500 jau jūnijā. "Mēs cenšamies padarīt to pēc iespējas vienkāršāku un saprotamāku ieguldītājiem."

Investoriem ir svarīgi saprast, ka rezerve un maksimālā robeža tiek noteikta fonda izlaišanas datumā uz vienu gadu, kas pazīstams kā iznākuma periods. Tādējādi ir svarīgs ieguldījumu laiks. Jebkuram ieguldījumam bufera ETF, kas notiek pēc tam, kad izsekotais indekss atkāpjas no tā sākotnējās sākuma vērtības iznākuma perioda sākumā, būs atšķirīgs efektīvais buferis un maksimālā robeža, nekā tas tiek reklamēts.

Innovator, kas šobrīd ir vienīgais bufera ETF nodrošinātājs, pirmo reizi ieviesa fondus 2018. gada augustā, un kopš tā laika tie ir uzkrājuši aptuveni 1, 38 miljardus USD aktīvu. Šā gada augustā šo ETF neto pieplūdums sasniedza 159 miljonus dolāru, bet cita veida ASV fondu fondi izteica 19, 8 miljardu dolāru aizplūšanu, uztraucoties par pasaules ekonomikas veselību. Pašreizējā ekonomiskajā situācijā daudzi investori atzinīgi vērtē strukturētus fondus, kuriem ir iebūvēti riska ierobežošanas mehānismi.

Skatos uz priekšu

Bet, neskatoties uz neseno optimismu, daži ieguldījumu pārvaldnieki ir skeptiski noskaņoti. “Ja investori saglabā ilgtermiņa redzesloku, vēsturiskie dati liecina, ka diversificētiem akciju portfeļiem ir neliels negatīvais risks un lielākajai daļai laika tiem ir pārliecinoša atdeve, ” apgalvo Maikls Časnofs, bagātības pārvaldības uzņēmuma Truepoint Wealth Counsel izpilddirektors un dibinātājs. "Ņemot vērā, ka negatīvais risks laika gaitā ir ierobežots, nav nepieciešams šo risku ierobežot un maksāt par to."