10 no pasaules labākajiem uzņēmumiem ir amerikāņi

Visi pasaules 10 lielākie uzņēmumi, kas mēra pēc tirgus kapitalizācijas, ir amerikāņi. Tirgus kapitalizācija ir visu uzņēmuma nopirkto akciju daļu kopējā vērtība. Kaut arī šo uzņēmumu pirmsākumi meklējami ASV un tie ir “visu amerikāņu” īpašību iemiesotāji, piemēram, jauninājumi un rūpniecība, to darbības joma ir visā pasaulē, un to tirgus ir globāls.

Lielākā daļa šo uzņēmumu ir megakapitāla uzņēmumi vai tie, kuru tirgus kapitalizācija pārsniedz USD 300 miljardus, ar vienu izņēmumu, sākot ar 2019. gada maija sākumu.

Puse no desmit labākajiem klasifikātiem ir tehnoloģiju uzņēmumi, savukārt divi nodarbojas ar finansēm, divi - ar patērētāju pakalpojumiem un viens - ar enerģētiku.

Nesamērīgo amerikāņu uzņēmumu skaitu pasaules titānu rindās var attiecināt uz labvēlīgo faktoru kombināciju pēdējos gados. Bet šāda dominēšana ir arī satraucoša mācība, kas iet pa notikumiem pēdējās trīs desmitgadēs. Pirms mēs iedziļināmies šajos punktos, šeit ir pasaules desmit labākie uzņēmumi (tirgus ierobežojumi ir spēkā no 2019. gada 2. maija, un to pamatā ir Google Finance un YCharts).

Apple (AAPL) - Ābols bija pirmais uzņēmums, kas 2018. gada 2. augustā pārsniedza tirgus ierobežojumu USD 1 triljona apmērā, taču kopš tā laika tā ir kritusies, pateicoties daļēji cīņai ar iPhone pārdošanas apjomiem. Tagad tas ir 2019. gada maija sākumā USD 974, 74 miljardu. Tā ierīces un pakalpojumi, piemēram, App Store, joprojām gūst miljardiem dolāru. Vienā brīdī datoru ražotājs gandrīz saskārās ar bankrotu, bet kopš tā dibināšanas 1976. gadā ir kļuvis par veiksmīgu tehnoloģiju gigantu.

Taustiņu izņemšana

• Visi pasaules 10 lielākie uzņēmumi, kas mēra pēc tirgus kapitalizācijas, ir amerikāņi.
• Tehnoloģiju uzņēmumi turpina pārspēt citas nozares un 2019. gada sākumā turpina 2018. gada spēcīgo svītru, teikts Nasdaq tirgus pārskatā.
• Buļļu tirgus, spēcīgs ASV dolārs un prēmijas, kas tiek piešķirtas ASV megakapitāliem, palīdzējušas ASV klātbūtnei dominēt.

Alfabēts (GOOGL & GOOG ) - ar diviem ķeksīšu simboliem kombinētā tirgus maksimālā robeža ir USD 822, 96 miljardi. Holdinga uzņēmums Alphabet tika izveidots 2015. gada augustā, lai nodalītu Google galvenos biznesus, piemēram, meklēšanu un reklamēšanu, no daudzu jaunu projektu, kas ir riskantāki tālsitieni. To skaitā ir tādi projekti kā Verily Life Sciences (kuru projekti ietver glikozi uztverošu kontaktlēcu), Calico (koncentrējas uz biotehnoloģiju), automašīnas bez autovadītājiem un slepenā laboratorija Google X, kā arī investīciju vienības CapitalG un GV. Kopš tā publicēšanas 2004. gadā Google ir ievērojami palielinājies.

Microsoft (MSFT) —Microsoft tirgus maksimālā robeža ir 987, 74 miljardi USD. Tūkstošgades mijā Microsoft bija pasaules lielākais uzņēmums un turpina būt vienmērīga klātbūtne milžu rindās. Programmatūras uzņēmums turpina veiksmīgi pāriet no tradicionālajiem balstiem uz mākoņa balstītiem produktiem un pakalpojumiem, piemēram, Azure mākoņa pakalpojumiem un Office 365. Tas pastāvīgi ražo jaunu programmatūru un atjauninājumus savām Windows operētājsistēmām, kā arī klientu un serveru programmatūrai.

Amazon (AMZN) - tirgus robeža ir USD 795, 18 miljardi. Amazon akcijas pirmo reizi sasniedza USD 2000 par akciju 2018. gada augustā. Neilgi pēc tam Morgan Stanley analītiķi paaugstināja savu 12 mēnešu cenu mērķi Amazon līdz 2500 USD no 1850 USD, sasniedzot paredzamo tirgus maksimālo robežu 966, 18 miljardu USD apmērā. Krājums ir dramatiski pieaudzis kopš tā publicēšanas 1997. gadā.

Berkshire Hathaway (BRK.A) - tirgus maksimālā robeža ir USD 537, 50 miljardi. Vorena Bafeta holdinga kompānija ziņoja par rekordlielajiem neto ienākumiem USD 12 miljardu apjomā 2018. gada otrajā ceturksnī, salīdzinot ar 4, 26 miljardiem USD tajā pašā laika posmā 2017. gadā. Warren Buffett, tā slavenais izpilddirektors, ir arī pazīstams kā viens no veiksmīgākajiem vērtības stila ieguldītājiem. investīciju vēsturē.

Facebook (FB) - šī sociālo mediju giganta tirgus robeža šobrīd ir USD 557, 97 miljardi. Facebook izšķir to, ka kļūst par ātrāko uzņēmumu, kas sasniedz 250 miljardu ASV dolāru tirgus robežu, to izdarot apmēram trīs ar pusi gadu laikā kopš sākotnējā publiskā piedāvājuma 2012. gada maijā. Tomēr, Cambridge-Analytica konfidencialitātes skandāla, dezinformācijas, aizspriedumu, lietotāju datus un iespējamo regulējumu, uzņēmums atteicās. Facebook tirgus maksimālā robeža 2018. gada 25. jūlijā bija USD 629 miljardi un nākamajā dienā beidzās aptuveni USD 510 miljardu apmērā. Thomson Reuters dati norādīja, ka tirgus vērtības zaudēšana par 120 miljardiem dolāru bija lielākais vienas dienas kritums vēsturē jebkuram publiskam uzņēmumam.

JPMorgan Chase (JPM) - šīs bankas tirgus maksimālā robeža pašlaik ir 377, 087 miljardi USD. Pārdzīvojot ekonomikas lejupslīdi, kas sākās 2008. gadā, tagad tai pieder lielākās bankas nosaukums pasaulē. JPMorgan Chase ir piedzīvojusi strauju izaugsmi un tiek uzskatīta par galveno spēlētāju valsts mazumtirdzniecības banku, investīciju banku, darījumu banku, vērtspapīru glabāšanas un aktīvu pārvaldības jomās, laika gaitā stabili veidojot šos uzņēmumus.

Bank of America (BAC) - šīs bankas tirgus maksimālā robeža ir USD 292, 00 miljardi. 2018. gada otrā ceturkšņa peļņa pārsniedza analītiķu cerības par USD 5, 92 miljardiem, sasniedzot USD 6, 8 miljardus. Banka palielināja patēriņa un komerciālos aizdevumus, noguldījumus, aktīvus savā Merrill Edge biznesā, uzņēmās vairāk jaunu mājsaimniecību Merrill Lynch un atbalstīja vairāk institucionālu klientu aktivitātes, kas veicināja bankas kopējo augšupejošo kāpumu.

Džonsons un Džonsons (JNJ) - ar pašreizējo tirgus ierobežojumu 377, 04 miljardu ASV dolāru apmērā šis medicīnisko ierīču, zāļu un patēriņa preču ražotājs 2018. gada ceturtajā ceturksnī guva lielākus ieņēmumus, nekā gaidīts, neskatoties uz cīņu ar publisko skandālu saistībā ar apgalvojumiem par azbests savā populārajā bērnu pulvera izstrādājumā. Uzņēmums apsūdzības noliedza.

Exxon Mobil Corp (XOM) - Šīs starptautiskās naftas un gāzes korporācijas, kas tika izveidota, apvienojot Exxon un Mobil 1999. gadā, tirgus kapitalizācija šobrīd ir 327, 776 miljardi USD.

Saskaņā ar Nasdaq tirgus pārskatu par 2019. gada pirmo ceturksni tehnoloģija turpina pārspēt, kas ir lielākais iemesls, kāpēc tehnoloģiju titāni veido pusi no desmit labākajiem sarakstā.

Kāpēc dominē amerikāņu uzņēmumi

ASV veido nesamērīgu procentuālo daļu no pasaules lielākajiem uzņēmumiem trīs iemeslu dēļ:

a) ASV akciju relatīvā pārsniegšana šajā buļļu tirgū

b) ASV dolāra stiprums

c) prēmiju vērtēšana, ko piešķir ASV mega maksimālajām robežvērtībām

Vēl viens iemesls dominējošajai ASV klātbūtnei milžu rindās ir pašreizējais ASV dolāra stiprums.

Visbeidzot, ASV megakapitālu tirdzniecība ar daudzkārtņiem, kas pēdējos gados ir ievērojami paplašinājusies, kā arī, salīdzinot ar to globālajiem konkurentiem, tiek vērtēta ar augstākām cenām. Tas nozīmē, ka neto ienākumu dolārs, iespējams, iegūs augstāku ASV megakapitāla tirgus vērtību, salīdzinot ar Eiropas vai Āzijas uzņēmumu.

Nodarbības no pagātnes

Astoņdesmito gadu beigās Japānas uzņēmumi dominēja lielāko pasaules uzņēmumu rindās, jo jena kurss pieauga un Nikkei indekss sasniedza stratosfēras līmeni. Bet nākamo gadu deflācijas spirāle un tirgus sabrukums, kura rezultātā Japāna zaudēja gadu desmitus, zaudēja simtiem miljardu Japānas uzņēmumu tirgus vērtības.

Deviņdesmito gadu beigās dot-com un tehnoloģiju uzplaukuma rezultātā ASV uzņēmumiem bija nesamērīga pasaules lielāko uzņēmumu daļa. Lāču tirgus laikā no 2000. līdz 2002. gadam S&P 500 kritās par 45 procentiem, savukārt Nasdaq Composite kritās gandrīz par 80% zemākajā līmenī. Rezultātā daudzi bijušie titāni bija vērtīgi to daļu no maksimālās vērtības, līdz lācis tika iznīcināts.

2007. gadā bija Eiropas kārta. Tā kā eiro kurss bija augstāks par brīdi, kad tirgi sasniedza augstāko punktu 2007. gada oktobrī, Eiropa izaicināja ASV uz lielāko mega-caps. Un tad notika Lielā lejupslīde.

Vai tas, ka ASV uzņēmumi tagad veido 80% no 10 pasaules lielākajiem uzņēmumiem, liek domāt par “neracionālu pārmērību”, citējot viena centrālā baņķiera nemirstīgos vārdus? Vai šis ASV titānu pārsvars varētu paredzēt gaidāmo tirgus virsotni un varbūt pat mežonīgu tirgus korekciju? Tikai laiks rādīs.

Grunts līnija

Daļēji tarifu un tirdzniecības kara spriedzes dēļ, kas sākās 2018. gada vasarā, Ķīnas uzņēmumi, kas 2018. gada martā bija iekļauti desmitniekā, ir svītrojuši no saraksta. Vēsture rāda, ka šāda dominēšana pasaules titānu rindās neturpinās ļoti ilgi.