Kā tiek aplikti nākotnes līgumi un iespējas līgumi?

Lai gan biržā tirgoto fjūčeru un opciju tirdzniecība piedāvā aizraujošas iespējas gūt ievērojamu peļņu, potenciālajam fjūčeru vai opciju tirgotājam jāiepazīstas vismaz ar pamatzināšanām par nodokļu noteikumiem, kas attiecas uz šiem atvasinātajiem finanšu instrumentiem. Šis raksts būs īss ievads sarežģītajā opciju nodokļu noteikumu pasaulē un ne tik sarežģītās pamatnostādnēs nākotnes līgumiem. Tomēr nodokļu piemērošana abiem šāda veida instrumentiem ir neticami sarežģīta, un lasītājs tiek mudināts pirms sākt savu tirdzniecības braucienu konsultēties ar nodokļu speciālistu.

Nākotnes nodokļu režīms

Fjūčeru tirgotāji gūst labumu no labvēlīgāka nodokļu režīma nekā akciju tirgotāji saskaņā ar Iekšējā ieņēmumu kodeksa (IRC) 1256. sadaļu. 1256. gadā teikts, ka visiem nākotnes līgumiem, kas tiek tirgoti ASV biržā, ārvalstu valūtas līgumiem, dīleru akciju opcijām, dīleru vērtspapīru nākotnes līgumiem vai indeksu fjūčeru līgumiem, tiek apliktas ar nodokli ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmes 60 procentu apmērā un īstermiņa kapitāla pieauguma likmes 40 procentu apmērā. - neatkarīgi no tā, cik ilgi tika atvērta tirdzniecība. Tā kā maksimālā ilgtermiņa kapitāla pieauguma likme ir 15 procenti un maksimālā īstermiņa kapitāla pieauguma likme ir 35 procenti, maksimālā kopējā nodokļu likme ir 23 procenti.

Katra gada beigās tirgus daļas tiek apzīmētas arī ar 1256. iedaļas līgumiem; tirgotāji var ziņot par visiem realizētajiem un nerealizētajiem guvumiem un zaudējumiem, un viņi ir atbrīvoti no mazgāšanas-pārdošanas noteikumiem.

Piemēram, šā gada februārī Bobs nopirka līgumu 20 000 USD vērtībā. Ja 31. decembrī (taksācijas gada pēdējā dienā) šī līguma patiesā tirgus vērtība ir USD 26 000, Bobs savā 2015. gada nodokļu deklarācijā atzīs 6000 USD lielu kapitāla pieaugumu. Šis 6000 USD tiks aplikts ar nodokli pēc likmes 60/40.

Tagad, ja Bobs 2016. gadā pārdos savu līgumu par 24 000 USD, viņš 2016. gada nodokļu deklarācijā atzīs zaudējumus 2000 USD apmērā, kas arī tiks aplikts ar nodokli 60/40 bāzes.

Ja biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgotājs vēlas segt jebkādus zaudējumus saskaņā ar 1256. sadaļu, tam ir atļauts to darīt līdz trim gadiem ar nosacījumu, ka zaudējumi, kas tiek pārnesti, nepārsniedz iepriekšējā gada neto peļņu, un arī tas nevar palielināties. darbības zaudējumi no šī gada. Zaudējumi tiek pārnesti uz agrāko gadu, un visas atlikušās summas tiek pārnestas uz nākamajiem diviem gadiem. Kā parasti, tiek piemērots 60/40 noteikums. Un otrādi, ja pēc pārņemšanas joprojām paliek neaptverti zaudējumi, tos var pārnest.

Opciju nodokļu režīms

Nodokļu traktējums opcijām ir daudz sarežģītāks nekā nākotnes darījumi. Gan rakstnieki, gan sarunu un pirkumu pircēji var saskarties gan ar ilgtermiņa, gan īstermiņa kapitāla pieaugumu, kā arī uz viņiem var attiekties mazumtirdzniecības un tranzītpārdošanas noteikumi.

Opciju tirgotājiem, kuri pērk un pārdod savas iespējas ar pieaugumu vai zaudējumiem, var uzlikt nodokļus īstermiņa nodokļiem, ja tirdzniecība ilga mazāk nekā gadu, vai ilgtermiņa principam, ja tirdzniecība ilga ilgāk par gadu. Ja iepriekš nopirktā opcija beidzas neizmantojot, opcijas pircējs saskaras ar īstermiņa vai ilgtermiņa kapitāla zaudējumiem atkarībā no kopējā turēšanas perioda.

Iespējas līgumu parakstītāji atzīs ieguvumus īstermiņā vai ilgtermiņā atkarībā no apstākļiem, kad viņi slēgs pozīcijas. Ja tiek izmantota viņu uzrakstītā opcija, var notikt vairākas lietas:

• Ja rakstiskais piedāvājums bija atklāts aicinājums, akcijas tiks atsauktas, un saņemtā prēmija tiks aprēķināta pēc akciju pārdošanas cenas. Tā kā šī bija vienkārša iespēja, darījums tiks aplikts ar nodokļiem uz īstermiņa pamata.
• Ja rakstiskā opcija bija segtais uzaicinājums un ja streiki bija aizkavējušies vai par naudu, tad akciju pārdošanas cenai tiks pievienota pirkšanas prēmija, un darījums tiks aplikts ar nodokli kā īstermiņa vai ilgtermiņa kapitāls ieguvums atkarībā no tā, cik ilgi nodrošinātā pirkuma autors pirms opcijas izmantošanas piederēja akcijām.
• Ja segtais aicinājums tika uzrakstīts naudas streika gadījumā, atkarībā no tā, vai zvans bija kvalificēts vai nekvalificēts nodrošinātais zvans, rakstniekam var nākties pieprasīt īstermiņa vai ilgtermiņa kapitāla pieaugumu. Šeit ir saraksts ar kvalificētu aptverto zvanu specifiku.
• Ja rakstiskais izvēles līgums tika pārdots un opcija tiek izmantota, rakstnieks vienkārši atņems prēmiju, kas saņemta par pārdošanas līgumu, no viņu vidējām akcijas izmaksām. Atkarībā no tā, cik ilgi darījumi tiek turēti atvērti, sākot no iespējas līguma / akciju iegūšanas brīža līdz brīdim, kad rakstnieks pārdod akcijas, tirdzniecību var aplikt ar nodokļiem ilgtermiņā vai īstermiņā.

Gan opcijas, gan pirkšanas tiesības rakstītājiem, ja iespējas termiņš neizmanto vai tiek nopirkts slēgšanai, to uzskata par īstermiņa kapitāla pieaugumu.

Un otrādi, kad pircējs izmanto iespēju, procesi ir nedaudz mazāk sarežģīti, taču tiem joprojām ir savas nianses. Kad tiek veikta pirkšana, prēmija, kas samaksāta par opciju, tiek aprēķināta pēc to akciju izmaksu principa, kurā pircējs jau sen darbojas. Tirdzniecībai tiks uzlikti nodokļi īstermiņā vai ilgtermiņā atkarībā no tā, cik ilgi pircējs tur akcijas pirms to atpakaļ pārdošanas.

Turpretī pārdošanas darījuma pircējam ir jāpārliecinās, ka viņš vismaz vienu gadu ir turējis akcijas pirms aizsargājoša piedāvājuma pirkšanas, pretējā gadījumā viņiem tiks uzlikti nodokļi par īstermiņa kapitāla pieaugumu. Citiem vārdiem sakot, pat ja Sandijs ir turējis savas akcijas vienpadsmit mēnešus, ja Sandy iegādājas pārdošanas iespēju, viss viņas akciju turēšanas periods tiek zaudēts, un tagad viņai ir jāmaksā īstermiņa kapitāla pieaugums.

Zemāk ir IRS tabula, kurā apkopoti nodokļu noteikumi gan opciju pircējiem, gan pārdevējiem:

Mazgāšanas un pārdošanas noteikumi

Lai gan fjūčeru tirgotājiem nav jāuztraucas par mazgāšanas noteikumiem, opciju tirgotājiem nav tik paveicies. Saskaņā ar mazumtirdzniecības likumu zaudējumus par "būtībā" identiskiem vērtspapīriem nevar pārnest 30 dienu laikā. Citiem vārdiem sakot, ja Maiks zaudē zaudējumus par dažām akcijām, viņš nevar šo zaudējumu pārnest uz pirkšanas iespēju. tā pati akcija 30 dienu laikā pēc zaudējumiem. Tā vietā Maika turēšanas periods sāksies dienā, kad viņš pārdeva akcijas, un pirkšanas prēmija, kā arī zaudējumi no sākotnējās pārdošanas tiks pieskaitīti uzņēmuma izmaksu pamatam. akcijas, izmantojot pirkšanas iespēju.

Līdzīgi, ja Maiks uzņemtos zaudējumus par opciju un iegādātos citu tā paša pamata akciju opciju, zaudējumi tiks pieskaitīti jaunās opcijas prēmijai.

Straddle noteikumi

Straddles nodokļu vajadzībām ietver plašāku jēdzienu nekā vienkāršā vaniļas opciju straddle. IRS definē šķēršļus kā pretēju pozīciju ieņemšanu līdzīgos instrumentos, lai samazinātu zaudējumu risku, jo sagaidāms, ka instrumenti mainīsies apgriezti pret tirgus izmaiņām. Būtībā, ja straddle nodokļu vajadzībām tiek uzskatīts par "pamata", tad zaudējumus, kas uzkrāti vienai tirdzniecības nozarei, pārskata gada nodokļos uzrāda tikai tiktāl, ciktāl šie zaudējumi kompensē nerealizētu peļņu pretējā pozīcijā. Citiem vārdiem sakot, ja Alise 2015. gadā ieņem pamatkapitālu XYZ un akciju vēlāk samazinās, un viņa nolemj pārdot savu pirkšanas iespēju ar zaudējumiem USD 8 apjomā, saglabājot savu pārdošanas iespēju (kurai tagad ir nerealizēts 5 USD pieaugums), saskaņā ar statīvu likumu viņa var atzīt tikai USD 3 zaudējumus 2015. gada nodokļu deklarācijā, nevis USD 8 kopumā no zvana iespējas. Ja Alise būtu izvēlējusies "noteikt" šo robežu, visi 9 USD zaudējumi par sarunu tiks segti uz viņas pārdošanas iespējas cenu. IRS ir noteikumu saraksts, kas attiecas uz statīva identificēšanu.

Papildu informāciju par statīvu likumu var atrast sadaļā Kā Straddle Rule rada nodokļu iespējas opciju tirgotājiem.

Grunts līnija

Kaut arī fjūčeru nodokļu pārskatu sagatavošanas process šķietami ir vienkāršs, to nevar teikt par opciju nodokļu režīmu. Ja domājat par tirdzniecību vai ieguldījumiem kādā no šiem atvasinātajiem finanšu instrumentiem, noteikti jāapzinās vismaz tuvojošās zināšanas par dažādiem nodokļu noteikumiem, kas jūs gaida. Daudzas nodokļu procedūras, it īpaši tās, kas attiecas uz iespējām, ir ārpus šī raksta darbības jomas, un šim lasījumam vajadzētu būt tikai par sākumpunktu turpmākai likumības pārbaudei vai konsultācijām ar nodokļu speciālistu.