Horizontālā analīze
Finanšu pārskatu analīzē tiek izmantota horizontālā analīze, lai salīdzinātu vēsturiskos datus, piemēram, koeficientus vai rindas posteņus, par vairākiem pārskata periodiem. Horizontālajā analīzē var izmantot absolūtos salīdzinājumus vai procentuālos salīdzinājumus, kur katra nākamā perioda skaitļi tiek izteikti procentos no summas bāzes gadā, un pamatsummas summa ir norādīta kā 100%. To sauc arī par bāzes gada analīzi.
Taustiņu izņemšana
- Horizontālo analīzi izmanto, pārskatot uzņēmuma finanšu pārskatus par vairākiem periodiem.
- Parasti to attēlo kā procentuālo pieaugumu salīdzinājumā ar to pašu rindas vienību bāzes gadā.
- Horizontālā analīze ļauj finanšu pārskatu lietotājiem viegli pamanīt tendences un izaugsmes modeļus.
- Ar to var manipulēt, lai pašreizējais periods izskatās labāk, ja kā salīdzinājumu izvēlas īpašus vēsturiskus sliktas veiktspējas periodus.
Horizontālā analīze
Kā tiek izmantota horizontālā analīze
Vispārpieņemti grāmatvedības principi (GAAP) ir balstīti uz finanšu pārskatu konsekvenci un salīdzināmību. Konsekvence ir spēja precīzi pārskatīt viena uzņēmuma finanšu pārskatus noteiktā laika posmā, jo grāmatvedības metodes un lietojumprogrammas paliek nemainīgas. Salīdzināmība ir spēja pārskatīt divu vai vairāku dažādu uzņēmumu finanšu datus. Horizontālā analīze ne tikai uzlabo uzņēmuma konsekvences pārskatu laika gaitā, bet arī uzlabo uzņēmuma izaugsmes salīdzināmību ar konkurentiem.
Horizontālā analīze ļauj investoriem un analītiķiem redzēt, kas vairākus gadus ir ietekmējis uzņēmuma finanšu rādītājus, kā arī pamanīt tendences un izaugsmes modeļus, piemēram, sezonalitāti. Tas ļauj analītiķiem novērtēt dažādu rindu vienību relatīvās izmaiņas laika gaitā un plānot tās nākotnē. Aplūkojot peļņas vai zaudējumu aprēķinu, bilanci un naudas plūsmas pārskatu laika gaitā, var izveidot pilnīgu priekšstatu par darbības rezultātiem un uzzināt, kas ir ietekmējis uzņēmuma darbību un vai tas darbojas efektīvi un rentabli.
Uzņēmējdarbības kritisko rādītāju, piemēram, peļņas normu, krājumu apgrozījuma un pašu kapitāla atdeves, analīze var atklāt jaunas problēmas un stiprās puses. Piemēram, peļņa uz akciju (EPS), iespējams, ir pieaugusi tāpēc, ka kritās pārdoto preču (COGS) izmaksas vai tāpēc, ka pārdošanas apjomi ir strauji auguši. Un seguma koeficienti, piemēram, naudas plūsmas un parāda attiecība un procentu seguma koeficients, var atklāt, vai uzņēmums var apkalpot savu parādu ar pietiekamu likviditāti. Horizontālā analīze arī ļauj vieglāk salīdzināt izaugsmes rādītājus un rentabilitāti vairākiem uzņēmumiem.
Horizontālās analīzes piemērs
Horizontālā analīze parasti parāda izmaiņas dolāros un procentos no bāzes perioda. Piemēram, kad kāds saka, ka ieņēmumi šajā ceturksnī ir palielinājušies par 10%, šī persona izmanto horizontālo analīzi. Procentuālās izmaiņas tiek aprēķinātas, vispirms dalot dolāra izmaiņas starp salīdzināšanas gadu un bāzes gadu ar rindas vienības vērtību bāzes gadā, pēc tam reizinot koeficientu ar 100.
Piemēram, pieņemsim, ka investors vēlas ieguldīt uzņēmumā XYZ. Ieguldītājs varētu vēlēties noteikt, kā uzņēmums pieauga pēdējā gada laikā. Pieņemsim, ka uzņēmuma XYZ bāzes gadā tas uzrādīja neto ienākumus 10 miljonu USD un nesadalīto peļņu 50 miljonu USD apjomā. Kārtējā gadā uzņēmums XYZ ziņoja par neto ienākumiem USD 20 miljonu apmērā un nesadalīto peļņu USD 52 miljonu apmērā. Līdz ar to tai ir palielinājušies tīrie ienākumi par 10 miljoniem USD un gada laikā nesadalītā peļņa par 2 miljoniem USD. Tāpēc uzņēmuma ABC tīrie ienākumi gada laikā pieauga par 100% ((20 miljoni USD - 10 miljoni USD) / 10 miljoni USD * 100), savukārt nesadalītā peļņa pieauga tikai par 4% ((52 miljoni USD - 50 miljoni USD) / 50 miljoni USD * 100). ).
Horizontālās analīzes kritika
Atkarībā no tā, no kura grāmatvedības perioda sākas analītiķis, un cik no pārskata periodiem ir izvēlēts, pašreizējo periodu var padarīt par neparasti labu vai sliktu. Piemēram, pašreizējā perioda peļņa var šķist lieliska, ja salīdzina tikai ar iepriekšējā ceturkšņa peļņu, bet faktiski ir diezgan zema, ja salīdzina ar iepriekšējā gada tā paša ceturkšņa rezultātiem.
Izplatīta horizontālās analīzes problēma ir tā, ka informācijas apkopojums finanšu pārskatos laika gaitā var būt mainījies tā, ka ieņēmumi, izdevumi, aktīvi vai saistības var mainīties starp dažādiem kontiem un tāpēc, šķiet, rada atšķirības, salīdzinot kontu atlikumus no viena perioda. uz nākamo. Patiešām, dažreiz uzņēmumi maina uzņēmējdarbības sadalīšanas veidu, lai apgrūtinātu izaugsmes un rentabilitātes tendenču horizontālo analīzi. Precīzu analīzi var ietekmēt vienreizēji notikumi un grāmatvedības izmaksas.
Svarīgs
Lai arī grāmatvedības politikas maiņa vai vienreizēja notikuma iestāšanās var ietekmēt horizontālo analīzi, šīs situācijas jāatklāj arī finanšu pārskatu zemsvītras piezīmēs, ievērojot konsekvences principu.
Vertikālā un horizontālā analīze
Kaut arī horizontālajā analīzē tiek apskatītas dolāru summu izmaiņas uzņēmuma finanšu pārskatos laika gaitā, vertikālā analīze aplūko katru rindas vienību procentos no bāzes skaitļa pašreizējā periodā. Tādējādi rindas posteņus peļņas vai zaudējumu aprēķinā var norādīt procentos no bruto pārdošanas apjoma, savukārt bilances posteņus var norādīt procentos no kopējiem aktīviem vai saistībām, un naudas plūsmas pārskata vertikālā analīze parāda katru naudas ieplūdi vai aizplūde procentos no kopējās naudas ieplūdes. Vertikālā analīze ir pazīstama arī kā kopēja finanšu pārskata analīze. (Lai uzzinātu vairāk, lasiet kopsavilkuma finanšu pārskatu analīzi.)
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.