Herfindahl-Hirschman indekss (HHI)

Kas ir Herfindahl-Hirschman indekss (HHI)?

Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) ir izplatīts tirgus koncentrācijas mērs, un to izmanto, lai noteiktu tirgus konkurētspēju, bieži pirms un pēc M&A darījumiem.

Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) ir vispārpieņemts tirgus koncentrācijas mērs. To aprēķina, dalot katras tirgū konkurējošās firmas tirgus daļu un tad summējot iegūtos skaitļus. Tas var svārstīties no tuvu nullei līdz 10 000. ASV Tieslietu ministrija izmanto HHI, lai novērtētu iespējamos apvienošanās jautājumus.

[Svarīgi: regulatori izmanto HHI indeksu, izmantojot 50 lielākos konkrētās nozares uzņēmumus, lai noteiktu, vai šī nozare jāuzskata par konkurētspējīgu vai tik tuvu esošu monopoluzņēmumam.]

Taustiņu izņemšana

• Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) ir izplatīts tirgus koncentrācijas mērs, un to izmanto, lai noteiktu tirgus konkurētspēju, bieži pirms un pēc M&A darījumiem.
• Tirgus, kura HHI ir mazāks par 1500, tiek uzskatīts par konkurējošu tirgu, HHI no 1500 līdz 2500 ir mēreni koncentrēts tirgus un HHI 2500 vai lielāks par ļoti koncentrētu tirgu.
• HHI galvenais trūkums ir saistīts ar faktu, ka tas ir tik vienkāršs pasākums, ka tajā nav ņemta vērā dažādu tirgu sarežģītība.

2:18

Herfindahl-Hirschman indekss (HHI)

Herfindahl-Hirschman indeksa formula ir

Kur:

• s _n ir uzņēmuma n tirgus daļas procentuālā daļa, kas izteikta kā vesels skaitlis, nevis aiz komata.

Kā darbojas Herfindahl-Hirschman indekss ">

Jo tuvāk tirgum ir monopols, jo augstāka ir tirgus koncentrācija (un jo zemāka tā konkurence). Ja, piemēram, nozarē būtu tikai viens uzņēmums, šai firmai būtu 100% tirgus daļa, un Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) būtu vienāds ar 10 000, kas norāda uz monopolu. Ja konkurētu tūkstošiem firmu, katrai no tām būtu gandrīz 0% tirgus daļa, un HHI būtu tuvu nullei, kas norāda uz gandrīz perfektu konkurenci.

ASV Tieslietu ministrija uzskata tirgu ar konkurējošu tirgus vietu, kurā HHI ir mazāks par 1500, HHI no 1500 līdz 2500 - par vidēji koncentrētu tirgu, bet HHI - 2500 vai lielāku, par ļoti koncentrētu tirgu. Parasti apvienošanās, kas HHI palielina vairāk nekā par 200 punktiem ļoti koncentrētos tirgos, rada bažas par konkurences jautājumiem, jo ​​tiek uzskatīts, ka tās palielina tirgus varu saskaņā ar horizontālās apvienošanās pamatnostādņu 5.3. Sadaļu, ko kopīgi izdod departaments un Federālā tirdzniecības komisija. (FTC).

Herfindahl-Hirschman indeksa (HHI) galvenā priekšrocība ir tā noteikšanai nepieciešamā aprēķina vienkāršība un aprēķiniem nepieciešamais nelielais datu apjoms. HHI galvenais trūkums ir saistīts ar faktu, ka tas ir tik vienkāršs pasākums, ka tajā netiek ņemta vērā dažādu tirgu sarežģītība tādā veidā, kas ļauj patiesi precīzi novērtēt konkurences vai monopolistiskos tirgus apstākļus.

Herfindahl-Hirschman indeksa aprēķinu piemērs

HHI aprēķina, ņemot vērā katra nozares uzņēmuma tirgus daļu, sadalot tos un summējot rezultātu, kā parādīts iepriekš redzamajā vienādojumā.

Apsveriet šo hipotētisko nozari ar četriem uzņēmumiem kopumā:

1. Firmas viena tirgus daļa = 40%
2. Stingra divu tirgus daļa = 30%
3. Uzņēmuma trīs tirgus daļa = 15%
4. Uzņēmuma četras tirgus daļas = 15%

HHI aprēķina šādi:

• HHI = 40 ² + 30 ² + 15 ² + 15 ² = 1 600 + 900 + 225 + 225 = 2 950

Šī HHI vērtība tiek uzskatīta par ļoti koncentrētu nozari, kā paredzēts, jo ir tikai četri uzņēmumi. Bet firmu skaits nozarē nenozīmē neko par tirgus koncentrāciju, tāpēc HHI aprēķināšana ir svarīga.

Piemēram, pieņemsim, ka nozarē ir 20 firmas. Pirmā uzņēmuma tirgus daļa ir 48, 59%, un katra no 19 atlikušajiem uzņēmumiem ir katra tirgus daļa 2, 71%. HHI būtu precīzi 2500, kas norāda uz ļoti koncentrētu tirgu. Ja pirmā uzņēmuma tirgus daļa būtu 35, 82%, un katra pārējā uzņēmuma tirgus daļa būtu 3, 38%, HHI būtu precīzi 1500, kas norāda uz konkurējošu tirgu.

HHI indeksa ierobežojumi

HHI vienkāršībai ir daži raksturīgi trūkumi, galvenokārt tāpēc, ka nav iespējams noteikt konkrētu tirgu, kas tiek pārbaudīts pienācīgā, reālistiskā veidā. Piemēram, apsveriet situāciju, kad HHI tiek izmantots, lai novērtētu nozari, kurā noteikti 10 aktīvi uzņēmumi, un katram uzņēmumam ir aptuveni 10% tirgus daļas. Izmantojot pamata HHI aprēķinus, nozare šķiet ļoti konkurētspējīga.

Tomēr tirgū vienam uzņēmumam var būt pat 80% līdz 90% no biznesa konkrētā tirgus segmentā, piemēram, viena konkrēta priekšmeta pārdošana. Tādējādi šai firmai būtu gandrīz pilnīgs monopols šī produkta ražošanā un pārdošanā.

Vēl viena problēma, nosakot tirgu un ņemot vērā tirgus daļu, var rasties no ģeogrāfiskiem faktoriem. Šī problēma var rasties, ja nozarē darbojas uzņēmumi, kuriem ir aptuveni vienāda tirgus daļa, taču katrs no tiem darbojas tikai noteiktos valsts apgabalos, tā ka faktiski katram uzņēmumam ir monopols konkrētajā tirgū, kurā tas veic uzņēmējdarbību. . Šo iemeslu dēļ, lai pareizi izmantotu HHI, ir jāņem vērā citi faktori un ļoti skaidri jādefinē tirgi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kāda ir koncentrācijas attiecība? Koncentrācijas koeficients ekonomikā ir koeficients, kas norāda firmu lielumu attiecībā pret to nozari kopumā. vairāk cenu veidotājs cenu veidotājs ir uzņēmums ar monopolstāvokli, kam ir tiesības ietekmēt cenu, kuru tā iekasē, jo tā ražotajai precei nav perfektu aizstājēju. vairāk Kā darbojas monopols Monopols rodas, ja uzņēmums un tā piedāvājumi dominē nozarē. Lai arī daudzi monopoli ir nelikumīgi, dažiem valdības sankcijas ir noteiktas. vairāk Kas jums jāzina par tirgus varu Tirgus vara raksturo uzņēmuma relatīvo spēju manipulēt ar preces cenu, manipulējot ar piedāvājuma, pieprasījuma vai abiem līmeņiem. vairāk Izpratne par Beta un kā to aprēķināt Beta ir vērtspapīra vai portfeļa nepastāvības vai sistemātiska riska rādītājs, salīdzinot ar tirgu kopumā. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM) tiek izmantota beta versija. vairāk Standarta novirzes definīcija Standarta novirze ir statistika, kas mēra datu kopas izkliedi attiecībā pret tās vidējo lielumu un tiek aprēķināta kā dispersijas kvadrātsakne. To aprēķina kā dispersijas kvadrātsakni, nosakot variācijas starp katru datu punktu attiecībā pret vidējo. vairāk partneru saišu