Ieguldījumu fondu tirdzniecības noteikumu ceļvedis

Ieguldījumi kopfondos nav grūti, taču tas nav gluži tas pats, kas ieguldīt arī biržā tirgotos fondos (ETF) vai akcijās. To unikālās struktūras dēļ ir daži ieguldījumu fondu tirdzniecības aspekti, kas, iespējams, nav intuitīvi pirmreizējiem ieguldītājiem. Pagātnes ļaunprātīgas izmantošanas dēļ daudzi ieguldījumu fondi nosaka ierobežojumus vai soda naudas noteiktiem tirdzniecības darbības veidiem.

Pirms sākat ieguldīt kopfondos, apsveriet šīs tirdzniecības vadlīnijas. Pamata izpratne par kopfondu tirdzniecības trūkumiem var palīdzēt vienmērīgi orientēties procesā un gūt maksimālu labumu no ieguldījumiem.

Ieguldījumu fonda akciju pirkšana

Iegādāties kopfondu akcijas ir diezgan vienkārši. Lai gan kopieguldījumu fondi netiek tirgoti brīvā tirgū, piemēram, akcijas un ETF, tos ir viegli iegādāties tieši no fonda vai caur pilnvarotu brokeri, bieži izmantojot tiešsaistes platformu.

Pirms iegādājaties akcijas kopieguldījumu fondā, izprotiet, kāda veida fondā jūs investējat, un konkrētos ieguldījumu nosacījumus. Daudziem fondiem ir nepieciešama minimāla iemaksa, bieži no 1000 līdz 10 000 USD. Tomēr ne visiem fondiem ir minimums.

Izpētiet fonda turējumus, tā izdevumu attiecību un fonda pārvaldnieka pieredzi. Ja tas ir indeksēts fonds, pārbaudiet tā vēsturisko izsekošanas kļūdu. Tāpat kā jebkuram ieguldījumam, jums vajadzētu zināt, par ko jūs nokļūstat.

Kopfondu akciju cenas

Jūs varat iegādāties kopfondu akcijas tikai dienas beigās. Atšķirībā no biržā tirgotiem vērtspapīriem, ieguldījumu fondu akciju vērtība nemainās visu dienu. Tā vietā fonds aprēķina visu tā portfeļa aktīvu neto vērtību, ko sauc par tīro aktīvu vērtību (NAV), kad tirgus katru dienu tiek slēgts. Tirgus tiek slēgts plkst. 16.00 pēc Austrumu laika, un kopējie fondi parasti nosūta pašreizējo NAV līdz plkst. 18.00

Ja vēlaties iegādāties akcijas, jūsu pasūtījums tiks izpildīts pēc dienas NAV aprēķināšanas. Piemēram, ja vēlaties ieguldīt USD 1000, pasūtījumu varat veikt jebkurā laikā, taču nezināt, cik maksāsit par akciju, līdz dienas NAV tiks publicēta. Ja dienas NAV ir 50 USD, tad jūsu ieguldījums USD 1000 vērtībā nopirks 20 akcijas.

Kopējie fondi parasti ļauj ieguldītājiem iegādāties daļējas akcijas. Ja NAV iepriekšminētajā piemērā ir USD 51, jūsu USD 1000 iegādāsies 19, 6 akcijas.

Maksas

Pirms iegādājaties, izpētiet izmaksas, kas saistītas ar jūsu ieguldījumu. Kopfondiem ir gada izmaksu attiecība, kas vienāda ar jūsu ieguldījuma procentuālo daļu, un ir arī vairākas citas maksas, kuras var iekasēt kopfonds.

Daži kopfondi iekasē iekasēšanas maksu, kas būtībā ir komisijas maksa. Šīs nodevas neietilpst fondā; tās kompensē brokeri, kas pārdod fonda akcijas ieguldītājiem. Tomēr ne visiem kopieguldījumu fondiem ir iepriekšēja iekasēšanas maksa. Tradicionālās iekasēšanas maksas vietā daži fondi iekasē rezerves maksu par atpakaļizmaksu, ja vēlaties izpirkt savas akcijas pirms noteikta gadu skaita. To dažreiz sauc par iespējamo atlikto pārdošanas maksu (CDSC).

Kopējie fondi var iekasēt arī pirkšanas nodevas (ieguldījumu veikšanas laikā) vai atpirkšanas maksu (kad jūs pārdodat akcijas atpakaļ fondam), kas paredz atlīdzināt izmaksas, kas rodas fondam, nevis brokeriem komisijas maksas vietā. Lielākā daļa fondu arī iekasē maksu 12b-1, kas tiek novirzīta fonda mārketingam un reklamēšanai. Daudzi fondi piedāvā dažādu kategoriju akcijas, sauktas par A, B vai C akcijām, kuras piedāvā atšķirīgas maksas un izdevumu struktūras.

Tirdzniecības un norēķinu datumi

Tirgojoties ar kopieguldījumu fondiem, saprotiet, kā un kad tiks veikti darījumi. Datumu, kad veicat akciju pirkšanas vai pārdošanas rīkojumu, sauc par tirdzniecības datumu. Tomēr finanšu darījums netiek pabeigts vai nokārtots, kamēr nav pagājušas vairākas dienas. Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) pieprasa, lai kopfondu darījumi norēķinātos divu dienu laikā pēc tirdzniecības dienas.

Ja, piemēram, piektdien, 2. janvārī, jūs iesniedzat akciju pirkšanas rīkojumu, fondam ar divu dienu norēķinu periodu ir nepieciešams, lai pasūtījumu nokārtotu līdz otrdienai, 6. janvārim, jo ​​darījumus nedēļas nogalē nevar norēķināties.

Ex-Dividend un pārskata datumi

Ja ieguldāt kopieguldījumu fondā, kas izmaksā dividendes, bet vēlaties ierobežot nodokļu saistības, uzziniet, kad akcionāri ir tiesīgi saņemt dividendes. Jebkuras saņemtās dividendes palielina ar nodokli apliekamo ienākumu gadā, tāpēc, ja ienākumu no dividendēm gūšana nav jūsu galvenais mērķis, nepērciet akcijas fondā, kas gatavojas izmaksāt dividendes.

Ex-dividenžu datums ir pēdējais datums, kad jaunie akcionāri var pretendēt uz gaidāmajām dividendēm. Norēķinu perioda dēļ ex-dividenžu datums parasti ir trīs dienas pirms pārskata datuma - datuma, kad fonds pārskata savu akcionāru sarakstu, kurš saņems sadali.

Ja vēlaties saņemt gaidāmo dividenžu maksājumu, iegādājieties akcijas pirms bijušās dividendes datuma, lai pārliecinātos, ka jūsu vārds ieraksta datumā ir norādīts kā akcionārs. Ja vēlaties izvairīties no dividenžu izmaksas nodokļu ietekmes, atlikt pirkumu līdz ieraksta datumam.

Ieguldījumu fonda akciju pārdošana

Tāpat kā sākotnējo pirkumu, jūs iegūstat kopfondu akcijas tieši caur pašu fondu vai ar pilnvarota brokera starpniecību. Saņemtā summa ir vienāda ar izpirkto akciju skaitu, kas reizināts ar pašreizējo NAV, no kuras atskaitītas visas maksas vai nodevas.

Atkarībā no tā, cik ilgi esat turējis ieguldījumus, jums var tikt piemērots CDSC. Ja vēlaties pārdot savas akcijas ļoti drīz pēc to iegādes, jums, iespējams, būs jāmaksā papildu maksa par pirmstermiņa atpirkšanu.

Priekšlaicīgas izpirkšanas noteikumi

Kopfondi tiek veidoti kā ilgtermiņa ieguldījumi. Atšķirībā no akcijām un ETF, īstermiņa ieguldījumu fondu akciju tirdzniecība var nopietni pasliktināt atlikušo akcionāru atdevi.

Izpērkot savas kopfonda akcijas, fondam bieži ir jālikvidē aktīvi, lai segtu dzēšanu, jo kopieguldījumu fondiem nav ieraduma turēt skaidru naudu uz rokas. Ikreiz, kad fonds pārdod aktīvu ar peļņu, tas izraisa kapitāla pieauguma sadali visiem akcionāriem, tādējādi palielinot viņu ar nodokli apliekamos ienākumus gadā un samazinot fonda portfeļa vērtību. Šāda veida bieža tirdzniecības darbība palielina arī fonda administratīvās un darbības izmaksas, palielinot tā izdevumu attiecību.

Lai atturētu no pārmērīgas tirdzniecības un aizsargātu ilgtermiņa ieguldītāju intereses, kopfondi uzmanīgi uzrauga akcionārus, kuri pārdod akcijas 30 dienu laikā pēc pirkšanas - tā saucamo turp un atpakaļ tirdzniecību - vai kā citādi mēģina panākt, lai tirgus gūtu labumu no īstermiņa izmaiņas fonda NAV. Kopfondi var iekasēt pirmstermiņa izpirkšanas maksu vai arī tie var liegt akcionāriem, kuri bieži izmanto šo taktiku, veikt darījumus noteiktu dienu skaitu.