ĢM krājumi var samazināties pat par 10%

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Uzņēmuma General Motors Co. (GM) krājumi līdz šim ir samazinājušies par vairāk nekā 16% 2018. gadā, bet slaids nebūt nav beidzies. Dažu opciju tirgotāji derību akcijas līdz nākamā gada sākumam turpina samazināties pat par 10%.

Pesimisms ir atspoguļots vājā tehniskajā diagrammā, kas arī liek domāt par turpmāku kritumu. Tas varbūt pat nav vissliktākais. Kopš maija sākuma analītiķi ir samazinājuši uzņēmuma ieņēmumu aprēķinus, vienlaikus samazinot cenu mērķus. Vēl ļaunāk, iespējams, cenu mērķiem vajadzēs samazināties vēl vairāk. Tas ir tāpēc, ka šie mērķi vidēji ir par 37% augstāki par akciju cenu ap USD 34, 50 no 2018. gada 6. septembra beigām.

ĢC dati par YCharts

Lācīgs derības

Atklāto pārdošanas iespēju skaits, kuru termiņš beidzas 18. janvārī par 35 ASV dolāru cenu, pārsniedz brīvo pirkšanas iespēju skaitu ar satriecošu attiecību 7: 1. Tas nav mazs likme, jo gandrīz 53 000 atvērto pirkumu dolāra vērtība pārsniedz 12 miljonus USD. Ja opcijas tiek tirgotas par cenu 2, 50 USD par līgumu, laidienu pircējam krājumam vajadzētu samazināties līdz 32, 50 USD, lai nopelnītu peļņu, ja turētu tos līdz termiņa beigām. Vēl sliktāk ir tas, ka 35 000 beztermiņa pārdošanas līgumi ir par cenu 32 USD. Ar izmaksām 1, 15 USD par līgumu krājumiem vajadzētu samazināties līdz USD 31, 25, kas ir gandrīz 10% kritums.

Pārrāvuma atbalsts

Vēl viena lācīga GM zīme ir tehniskā shēma, kurā arī ierosināts turpmāks kritums. Akciju apjoms ir krities zem kritiskā tehniskā atbalsta aptuveni 34, 70 USD vērtībā. Ja krājums nokrītas zem 34 USD, tas, visticamāk, ir zemāks par nākamo tehniskā atbalsta līmeni ap USD 32, 20, kas ir vairāk nekā 6% kritums.

Krituma prognozes

Viss lācīgs noskaņojums norāda uz vājinošu pamata prognozi uzņēmumam. Kopš jūnija sākuma analītiķi ir samazinājuši ieņēmumu aprēķinus par gandrīz 7% līdz USD 5, 98. Tas ir par 10% mazāk nekā 2017. gadā. Vēl sliktāk ir tas, ka 2019. gada ieņēmumu aprēķini ir samazinājušies par vairāk nekā 7% un neatspoguļo pieaugumu no 2018. gada.

Ieņēmumu aprēķini nav mainījušies, un tiek prognozēts, ka tie 2018. gadā palielināsies par 8% līdz USD 144, 5 miljardiem. Tomēr tiek lēsts, ka izaugsme 2019. gadā palēnināsies līdz tikai 1%, ieņēmumiem pieaugot līdz 146, 1 miljardam USD.

GM cenu mērķa dati, ko sastādījis YCharts

Šobrīd pastāv liela atšķirība starp akcijas pašreizējo cenu un tās cenu mērķi, kas liek domāt, ka mērķim vajadzētu būt saudzīgam. Bet atcerieties, ka kopš jūnija sākuma šis mērķis ir krities par gandrīz 6%, lai gan ir skaidrs, ka tas būs jāpazemina vēl vairāk.

Pagaidām šķiet, ka ĢM krājumi vismaz ved uz akmeņainu ceļu.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.