Investīciju analīze
Investīciju analīze ir plašs termins, kas ietver daudzus dažādus finanšu aktīvu, nozaru un tendenču novērtēšanas aspektus. Tas var ietvert pagātnes atdeves analīzi, lai prognozētu nākotnes rādītājus, izvēloties ieguldītāja vajadzībām vispiemērotāko ieguldījumu instrumentu vai vērtējot vērtspapīrus, piemēram, akcijas un obligācijas, vai vērtspapīru kategoriju, ņemot vērā risku, ienesīguma potenciālu vai cenu izmaiņas.
Investīciju analīze ir atslēga jebkurai pareizai portfeļa pārvaldības stratēģijai.
Kā darbojas investīciju analīze
Investīciju analīze var palīdzēt noteikt, kā ieguldījums, iespējams, tiks veikts un cik piemērots tas ir konkrētam investoram. Galvenie investīciju analīzes faktori ir sākuma cena, paredzamais laika posms ieguldījuma turēšanai un ieguldījuma loma portfelī.
Piemēram, veicot kopfonda ieguldījumu analīzi, ieguldītājs ņem vērā tādus faktorus kā fonda darbība salīdzinājumā ar tā etaloniem vai vienaudžiem. Salīdzinošo fondu salīdzinājums ietver atšķirīgu rezultātu, izmaksu koeficienta, vadības stabilitātes, sektora svēruma, ieguldījumu stila un aktīvu sadales atšķirību izpēti.
Investējot, viens izmērs ne vienmēr der visiem. Tāpat kā ir daudz dažādu veidu investoru ar atšķirīgiem mērķiem, laika horizontiem un ienākumiem, ir arī vērtspapīri, kas vislabāk atbilst šiem individuālajiem periodiem. Vecāks ieguldītājs var izvairīties no riska nekā jauns, kurš tikai sāk ietaupīt pensijai.
Investīciju analīzē var ietilpt arī vispārējās ieguldījumu stratēģijas novērtēšana, ņemot vērā domāšanas procesu, kas tika veikts tās veidošanā, vajadzības un finanšu stāvokli tajā laikā, kā lēmumi ietekmēja portfeļa darbību un nepieciešamību veikt korekcijas vai korekcijas, ja tādas bija.
Investori, kuriem nav ērti veikt savu ieguldījumu analīzi, var lūgt padomu investīciju konsultantam vai citam finanšu speciālistam.
Taustiņu izņemšana
- Investīciju analīze ietver vērtspapīru izpēti un novērtēšanu, lai noteiktu to turpmāko darbību un piemērotību, ņemot vērā investora vajadzības, mērķus un riska toleranci.
- Investīciju analīzē var iekļaut arī vispārējas finanšu vai portfeļa stratēģijas novērtēšanu.
- Investīciju analīzes veidi ietver augšupēju, lejupejošu, fundamentālu un tehnisku.
Investīciju analīzes veidi
Lai gan vērtspapīru, nozaru un tirgu analīzei ir neskaitāmi individuāli veidi, investīciju analīzi var iedalīt dažās dažādās kategorijās.
Augšup uz leju vai no apakšas uz augšu
Pieņemot lēmumus par ieguldījumiem, investori var izmantot augšupēju investīciju analīzes vai augšupējas pieejas pieeju. Investīciju no apakšas uz augšu analīze nozīmē atsevišķu akciju analīzi, ņemot vērā to ieguvumus, piemēram, novērtēšanu, vadības kompetenci, cenu noteikšanas iespējas un citas krājumu un pamatā esošā uzņēmuma unikālās īpašības. Investīciju augšupvērstā analīze, koncentrējoties uz kapitāla sadales lēmumiem, nekoncentrējas uz ekonomiskiem cikliem vai tirgus cikliem. Tā vietā tā mērķis ir atrast labākos uzņēmumus un akcijas neatkarīgi no vispārējām ekonomiskajām, tirgus vai konkrētās nozares makro tendencēm. Būtībā augšupējie ieguldījumi vairāk attiecas uz mikroekonomisko - maza mēroga - ekonomisko pieeju investīcijām, nevis plaša mēroga, nacionālās ekonomikas vai globālās - makroekonomikas - pieeja.
Makroekonomiskā pieeja ir iezīme lejupejošā investīciju analīzē. Tas uzsver ekonomiskās, tirgus un nozares tendences, pirms tiek pieņemts detalizētāks investīciju lēmums par kapitāla piešķiršanu konkrētiem uzņēmumiem. Augšas uz leju pieejas piemērs ir ieguldītājs, kurš novērtē dažādas uzņēmumu nozares un secina, ka finanses, iespējams, darbosies labāk nekā rūpniecības nozares. Rezultātā ieguldītājs nolemj, ka ieguldījumu portfelim būs pārāk lieli finanšu un mazāks rūpniecības nozares ieguldījumi. Pēc tam viņi meklē labākos krājumus finanšu nozarē. Tieši pretēji, augšupējs ieguldītājs, iespējams, ir secinājis, ka rūpniecības uzņēmums veica pārliecinošu ieguldījumu un tam piešķīra ievērojamu kapitāla daudzumu, kaut arī tā plašākas nozares perspektīvas bija negatīvas.
Fundamentālā vs tehniskā analīze
Citas ieguldījumu analīzes metodes ietver fundamentālo analīzi un tehnisko analīzi. Pamata analīzē uzsvērts uzņēmumu finanšu stāvokļa, kā arī ekonomisko perspektīvu novērtējums. Fundamentālās analīzes praktiķi meklē krājumus, pēc kuriem viņi uzskata, ka tirgū ir nepareizi noteiktas cenas - tirgojas par cenu, kas ir zemāka par cenu, kuru garantē viņu uzņēmuma patiesā vērtība. Bieži vien tie ietver augšupēju analīzi, šie investori novērtēs uzņēmuma finansiālo stabilitāti, nākotnes biznesa izredzes, dividenžu potenciālu un ekonomisko stāvokli, lai noteiktu, vai viņi veiks apmierinošus ieguldījumus. Šī stila piekritēji ir Vorens Bafets un viņa mentors Bendžamins Grehems.
Tehniskajā analīzē uzsvērts akciju cenu un statistisko parametru modeļa novērtējums, izmantojot datoru aprēķinātas diagrammas un grafikus. Atšķirībā no fundamentālajiem analītiķiem, kuri cenšas novērtēt vērtspapīra patieso vērtību, tehniskie analītiķi koncentrējas uz cenu kustības modeļiem, tirdzniecības signāliem un dažādiem citiem analītiskiem diagrammu veidošanas rīkiem, lai novērtētu vērtspapīra stiprumu vai vājumu. Dienas tirgotāji bieži izmanto tehnisko analīzi, izstrādājot savas stratēģijas un plānojot pozīciju ieejas un izejas.
Investīciju analīzes reālās pasaules piemērs
Pētniecības analītiķi pastāvīgi izlaiž investīciju analīzes ziņojumus par atsevišķiem vērtspapīriem, aktīvu klasēm un tirgus sektoriem, novērtējot perspektīvas un ieteikjot pirkt, pārdot vai turēt pozīcijas sektorā. Piemēram, 2019. gada 28. martā Čārlzs Šveiks izdeva patēriņa preču skavu akciju analīzi. Ziņojumā izmantota makroekonomiskā pieeja, aplūkojot dažādas pozitīvas un negatīvas politiskas un ekonomiskas izmaiņas, kas varētu ietekmēt nozari. Viņi apskatīja mazumtirgotāju centienus samazināt izmaksas, apvienošanās un pārņemšanas pieaugumu (M&A), tirdzniecības strīdus un ģeopolitiskās bažas. Pēc tam analītiķis piešķīra vispārēju neitrālu novērtējuma vērtējumu par "tirgus veiktspēju". Šis neitrālais vērtējums būtībā nozīmē, ka analīzes priekšmetam būtu jāsniedz ienesīgums saskaņā ar S&P 500.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.