Scenārija analīze
Scenārija analīze ir portfeļa paredzamās vērtības noteikšanas process pēc noteiktā laika perioda, pieņemot, ka notiek īpašas portfeļa vērtspapīru vērtību izmaiņas vai galvenie faktori, piemēram, procentu likmes izmaiņas. Scenāriju analīzi parasti izmanto, lai novērtētu portfeļa vērtības izmaiņas, reaģējot uz nelabvēlīgu notikumu, un to var izmantot, lai pārbaudītu teorētisko sliktākā gadījuma scenāriju.
[Svarīgi: scenāriju analīze ir tikpat laba kā analītiķa veiktie dati un pieņēmumi.]
Kā darbojas scenāriju analīze
Kā paņēmiens scenāriju analīze ietver dažādu reinvestīciju likmju aprēķināšanu gaidāmajai peļņai, kas tiek atkārtoti ieguldīta ieguldījumu periodā. Balstoties uz matemātiskiem un statistikas principiem, scenāriju analīze nodrošina procesu portfeļa vērtības izmaiņu novērtēšanai, pamatojoties uz dažādu situāciju rašanos, ko dēvē par scenārijiem, ievērojot “kas notiek” analīzes principus.
Šos novērtējumus var izmantot, lai pārbaudītu riska pakāpi, kas pastāv noteiktā ieguldījumā, saistībā ar dažādiem iespējamiem notikumiem, sākot no ļoti iespējamiem līdz ļoti neiespējamiem. Atkarībā no analīzes rezultātiem ieguldītājs var noteikt, vai esošais riska līmenis ietilpst viņa komforta zonā.
Viens scenāriju analīzes veids, kurā īpaši apskatīti vissliktākie gadījumi, ir stresa pārbaude. Stresa testēšanu bieži izmanto, izmantojot datorsimulācijas paņēmienu, lai pārbaudītu iestāžu un investīciju portfeļu noturību pret iespējamām kritiskām situācijām nākotnē. Šādu testēšanu parasti izmanto finanšu nozarē, lai palīdzētu novērtēt ieguldījumu risku un aktīvu pietiekamību, kā arī lai palīdzētu novērtēt iekšējos procesus un kontroli. Pēdējos gados regulatori arī ir pieprasījuši finanšu institūcijām veikt stresa testus, lai pārliecinātos par to kapitāla turējumu un citiem aktīviem.
Taustiņu izņemšana
- Scenārija analīze ir portfeļa paredzamās vērtības novērtēšanas process pēc tam, kad notiek noteiktas galveno faktoru vērtības izmaiņas.
- Šādi var pārbaudīt gan iespējamos scenārijus, gan maz ticamos sliktākā gadījuma gadījumus, bieži paļaujoties uz datoru simulācijām.
- Scenāriju analīzi var attiecināt uz ieguldījumu stratēģiju, kā arī uz korporatīvajām finansēm.
Īpaši apsvērumi
Scenāriju analīze un investīciju stratēģija
Ir daudz dažādu pieeju scenāriju analīzei. Izplatīta metode ir noteikt ikdienas vai mēneša vērtspapīru ienesīguma standartnovirzi un pēc tam aprēķināt, kāda vērtība ir sagaidāma portfelim, ja katrs vērtspapīrs rada ienesīgumu, kas ir divas vai trīs standarta novirzes virs un zem vidējā ienesīguma. Tādā veidā analītiķim var būt pietiekama skaidrība par portfeļa vērtības izmaiņām noteiktā laika posmā, simulējot šīs galējības.
Apsvērtie scenāriji var attiekties uz vienu mainīgo lielumu, piemēram, jauna produkta ieviešanas relatīvajiem panākumiem vai neveiksmēm, vai arī uz faktoru kombināciju, piemēram, produkta ieviešanas rezultātiem apvienojumā ar iespējamām izmaiņām konkurentu uzņēmumu darbībās. Mērķis ir analizēt ekstrēmāko rezultātu rezultātus, lai noteiktu ieguldījumu stratēģiju.
Personīgo un korporatīvo finanšu scenāriju analīze
To pašu procesu, ko izmanto potenciālo investīciju scenāriju pārbaudei, var izmantot dažādās citās finanšu situācijās, lai pārbaudītu vērtību maiņu, pamatojoties uz teorētiskiem scenārijiem. No patērētāja puses persona var izmantot scenāriju analīzi, lai pārbaudītu dažādus finanšu rezultātus, iegādājoties preci uz kredīta, nevis ietaupot līdzekļus skaidras naudas iegādei. Turklāt persona var apskatīt dažādas finanšu izmaiņas, kas var rasties, pieņemot lēmumu par jauna darba piedāvājuma pieņemšanu.
Uzņēmumi var izmantot scenāriju analīzi, lai analizētu noteiktu lēmumu iespējamos finansiālos rezultātus, piemēram, izvēloties vienu no diviem objektiem vai krātuves, no kurām bizness varētu darboties. Tas varētu ietvert tādus apsvērumus kā īres maksas, komunālo pakalpojumu maksas un apdrošināšanas atšķirības vai jebkādas priekšrocības, kas var būt vienā vietā, bet ne citā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.