Kādas ir finanšu riska pakāpes un kā tās izmanto riska novērtēšanai?

Finanšu riska koeficienti novērtē uzņēmuma kapitāla struktūru un pašreizējo riska līmeni attiecībā pret uzņēmuma parāda līmeni. Investori izmanto šos koeficientus, apsverot iespēju ieguldīt uzņēmumā. Tas, vai uzņēmums var pārvaldīt savu nenokārtoto parādu, ir kritiski svarīgs uzņēmuma finansiālajai stabilitātei un darbības spējām. Arī parāda līmenis un parāda vadība būtiski ietekmē uzņēmuma rentabilitāti, jo parāda apkalpošanai nepieciešamie līdzekļi samazina tīro peļņas normu un tos nevar ieguldīt izaugsmē.

Daži no finanšu rādītājiem, kurus investori un analītiķi visbiežāk izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finanšu riska līmeni un vispārējo finansiālo stāvokli, ir parāda un kapitāla attiecība, parāda un pašu kapitāla attiecība, procentu seguma koeficients un pakāpe. no kombinētā kredīta.

Taustiņu izņemšana

• Finanšu riska koeficienti novērtē uzņēmuma parāda līmeni, kas ir uzņēmuma finanšu stāvokļa rādītājs.
• Ja uzņēmums izmanto līdzekļus parāda atmaksai, šos līdzekļus nevar arī ieguldīt citur uzņēmumā, lai veicinātu izaugsmi.
• Investori izmanto koeficientus, lai izlemtu, vai viņi vēlas ieguldīt uzņēmumā.
• Visizplatītākās koeficienti, ko investori izmanto, lai novērtētu uzņēmuma riska līmeni, ir procentu seguma attiecība, kombinētā aizņemto līdzekļu pakāpe, parāda un kapitāla attiecība un parāda un pašu kapitāla attiecība.

Parāda un kapitāla attiecība

Parādu un kapitāla attiecība ir sviras rādītājs, kas sniedz pamata priekšstatu par uzņēmuma finanšu struktūru attiecībā uz to, kā tas kapitalizē savu darbību. Parāda un kapitāla attiecība ir uzņēmuma finansiālās stabilitātes rādītājs. Šī attiecība ir vienkārši uzņēmuma kopējā īstermiņa parāda un ilgtermiņa parāda saistību salīdzinājums ar tā kopējo kapitālu, ko nodrošina gan pašu kapitāls, gan parāda finansēšana. Tiek dota priekšroka zemākai parāda attiecībai pret kapitālu, jo tie norāda uz lielāku pašu kapitāla finansējuma daļu pret parāda finansēšanu.

Augstāka parāda un pašu kapitāla attiecība uzņēmumam nākotnē var apgrūtināt finansējuma iegūšanu.

Parāda un pašu kapitāla attiecība

Parāda un pašu kapitāla attiecība (D / E) ir galvenā finanšu attiecība, kas nodrošina tiešāku parāda finansējuma salīdzinājumu ar pašu kapitāla finansēšanu. Šī attiecība arī norāda uz uzņēmuma spēju izpildīt nenokārtotās parāda saistības. Atkal ir vēlama zemāka koeficienta vērtība, jo tas norāda, ka uzņēmums finansē operācijas no saviem resursiem, nevis uzņemas parādu. Uzņēmumi ar spēcīgākām kapitāla pozīcijām parasti ir labāk sagatavoti, lai pārvarētu īslaicīgus ieņēmumu kritumus vai negaidītas vajadzības pēc papildu kapitālieguldījumiem. Augstāks D / E koeficients var negatīvi ietekmēt uzņēmuma spēju vajadzības gadījumā iegūt papildu finansējumu.

Procentu seguma attiecība

Procentu seguma koeficients ir pamata mērs uzņēmuma spējai segt savas īstermiņa finansēšanas izmaksas. Attiecības vērtība parāda, cik reizes uzņēmums var veikt nepieciešamos gada procentu maksājumus par nenomaksātu parādu ar pašreizējiem ienākumiem pirms nodokļiem un procentiem. Relatīvi zemāks seguma koeficients norāda uz lielāku parāda apkalpošanas slogu uzņēmumam un attiecīgi augstāku saistību neizpildes vai finansiālās maksātnespējas risku.

Zemāka koeficienta vērtība nozīmē mazāku ienākumu summu, kas pieejama, lai veiktu finansējuma maksājumus, un tas arī nozīmē, ka uzņēmums ir mazāk spējīgs rīkoties ar jebkuru procentu likmju pieaugumu. Parasti tiek uzskatīts, ka procentu seguma koeficients 1, 5 vai mazāks norāda uz iespējamām finanšu problēmām, kas saistītas ar parāda apkalpošanu. Tomēr pārāk augsts rādītājs var norādīt, ka uzņēmums nespēj izmantot pieejamo finanšu līdzekļu priekšrocības.

Investori uzskata, ka uzņēmums, kura procentu seguma koeficients ir 1, 5 vai mazāks, iespējams, saskarsies ar iespējamām finanšu problēmām, kas saistītas ar parāda apkalpošanu.

Kombinētās sviras pakāpe

Apvienotā aizņemto līdzekļu pakāpe ļauj pilnīgāk novērtēt uzņēmuma kopējo risku, ņemot vērā gan operatīvo, gan finanšu. Šis sviras koeficients aplēš gan biznesa riska, gan finanšu riska kopējo ietekmi uz uzņēmuma peļņu uz akciju (EPS), ņemot vērā īpašu pārdošanas apjoma pieaugumu vai samazinājumu. Aprēķinot šo koeficientu, vadība var palīdzēt noteikt iespējami labākos finanšu un operatīvās sviras līmeņus un apvienojumu uzņēmumam.