Trīs gudru cilvēku finansiālā gudrība

Daži no mums ir disciplinētāki nekā citi. Neilgi pēc piedzimšanas mēs sākam apgūt dzīves noteikumus. Daži no šiem noteikumiem mums bija jāiemācās smagi, izmantojot izmēģinājumu un kļūdas. Citus mēs uzzinājām no vecākiem. Mācīties no citiem šādā veidā bieži vien ir vieglāk, tomēr šķiet, ka mēs labāk darām, atceroties mācību stundas, kuras mācāmies smagā veidā. Kā ieguldītājiem mums ir izvēle. Mēs varam iemācīties smago ceļu un cerēt, ka mēs pārdzīvosim savas nodarbības un neiztiksim naudas, vai arī mēs varēsim mācīties no šādiem trim gudriem.

Trīs gudrie vīri - Vorens Bafets, Deniss Gartmens un Podžijs Pīrsons - atrada ļoti atšķirīgas metodes, kā sasniegt finansiālus panākumus, taču viņiem visiem ir kopīga iezīme - viņu panākumi gūti, ievērojot stingrus noteikumus. Šajā rakstā mēs jums parādīsim deviņus noteikumus, pēc kuriem dzīvo trīs gudri investori.

Pasaulē lielāko investoru Vorenu Bafetu, "Omaha Oracle", daudzi uzskata par visu laiku lielāko investoru. Viņš ir arī pazīstams ar to, ka lielu daļu no saviem 40 miljardu dolāru naudas novirza Bila un Melindas Geitsu fondam, kurš nodarbojas ar inovāciju ieviešanu veselības un mācību jomā. Bafets galvenokārt ir vērtības investors, kurš rūpīgi seko Benjamin Graham investīciju filozofijai pēc tam, kad bija strādājis Graham firmā Graham-Newman. (Lai uzzinātu vairāk par Buffett, skatiet Warren Buffett: Kā viņš to dara un kāds ir Warren Buffett ieguldījumu stils? )

Buffett ir vairāki lieliski investīciju noteikumi. Par daudziem no tiem varat lasīt viņa uzņēmuma (Berkshire Hathaway) gada pārskatos, kas ir lielisks zināšanu ieguldīšanas avots.

Šeit ir trīs no Bafeta noteikumiem:

• Noteikums Nr.1: Nekad nezaudējiet naudu. Noteikums Nr.2: Nekad neaizmirstiet noteikumu nr.1. Ja pazaudējat naudu par ieguldījumu, tas prasīs daudz lielāku atdevi, lai tikai līdzsvarotu peļņu, nemaz nerunājot par papildu naudas nopelnīšanu. Samaziniet zaudējumus, atrodot kvalitatīvus uzņēmumus, kuri uz laiku pārdod preces ar atlaidēm. Pēc tam ievērojiet labus kapitāla pārvaldības principus un ievērojiet pieturvietas. Turklāt sēdēšana zaudējošā tirdzniecībā patērē laiku, naudu un garīgo kapitālu. Ja atrodaties šajā situācijā, ir pienācis laiks virzīties tālāk.
• Akciju tirgus ir izveidots, lai pārskaitītu naudu no aktīvā uz pacientu. Vislabāko atdevi saņem tie, kuri pirms apņemšanās gaida vislabāko iespēju parādīt sevi. Tie, kas dzenas pakaļ pašreizējam karstajam krājumam, parasti zaudē vairāk, nekā iegūst. Palieciet aktīvi analīzē, meklējiet kvalitatīvus uzņēmumus ar atlaidēm un pirms pirkšanas esiet pacietīgi un gaidiet, lai tie sasniegtu cenu ar atlaidi.
• Investoram vissvarīgākā kvalitāte ir temperaments, nevis intelekts. Jums ir vajadzīgs temperaments, kas nerada lielu prieku no klātbūtnes kopā ar pūli vai pret to. Neatkarīga domāšana un pārliecība par to, kam ticat, ir daudz svarīgāka par to, ka esat visgudrākais cilvēks tirgū. Lielāko daļu laika labākās iespējas tiek atrastas, kad visi citi ir atteikušies no akciju tirgus. Pārmērīga pārliecība un emocijas ir augstas kvalitātes portfeļa ienaidnieki.

Lielais tirgotājs Gartmans 1989. gada oktobra žurnāla Futures numurā Deniss Gartmans publicēja 15 vienkāršus tirdzniecības noteikumus. Viņš ir veiksmīgs tirgotājs, kurš ir pieredzējis tirdzniecības diapazonu - no lielās uzvaras līdz gandrīz visa zaudēšanai. Pašlaik viņš izdod The Gartman Letter - ikdienas publikāciju pieredzējušiem investoriem un institūcijām.

Šeit ir trīs no Gartmana labākajiem noteikumiem:

• Nekad nav viena tarakāna. Ja rodas kļūda vadības nepareizas vadības dēļ, sagaidiet, ka sekos vēl daudz citu. Sliktas ziņas bieži vien rada sliktas ziņas. Ja rodas kādi mājieni par šāda veida problēmām, izvairieties no akcijām un pārdodiet visas akcijas, kas jums šobrīd pieder. (Informāciju par saistīto lasīšanu skatiet sadaļā Uzņēmuma vadības novērtēšana, piepūles par pārvaldības dvesmu un vadības ievietošanu mikroskopā .)
• Tikai vēršu tirgū esiet garš. Lāču tirgū ir tikai īss. Aptuveni 60% akciju pārvietošanās ir balstīta uz kopējo tirgus attīstību, tāpēc ievērojiet tendenci, veicot ieguldījumus vai tirdzniecību. Kā saka: "Tendence ir tavs draugs."
• Neveiciet tirdzniecību, kamēr nav saskaņoti pamati un tehniskie dati. Pamati palīdz atrast kvalitatīvus uzņēmumus, kas pārdod preces ar atlaidēm. Tehniskā analīze palīdz noteikt, kad pirkt, izejas mērķi un kur iestatīt pieturas punktu. Variants ir domāt kā fundamentālistam un tirgoties kā tehniķim. Kad jūs saprotat pamatjēdzienus, kas izraisa krājumus, un tehniskie dati apstiprina pamatus, tad varat veikt tirdzniecību. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, skatiet sadaļu Tirgotāju pamatanalīze un tas, ko tirgotāji var mācīties no ieguldītājiem? )

Spēlmanis
Vēlā divkārtējā pasaules pokera spēlētāja Pugija Pīrsona gudrība piedāvā mūsu pēdējo noteikumu kopumu, kas jāievēro. "Tikai trīs lietas, ko spēlēt", - savulaik sacīja Podžijs, "zinot piedāvājuma 60/40 beigas, naudas pārvaldību un pazīstot sevi." Šie noteikumi attiecas arī uz ieguldītājiem.

Šie ir Pīrsona visaptverošie noteikumi:

• Zinot piedāvājuma 60/40 beigas, pokeram ir svarīgi saprast uzvarošās rokas izlozes iespējas. 60/40 derības piedāvā labākās iespējas uzvarēt, ņemot vērā visas pieejamās iespējas. Ja spēlējat tikai tās rokas, kurām ir šīs izredzes vai labākas, statistika ir jūsu pusē.
  Kā ieguldītājiem mums jācenšas panākt, lai izredzes būtu labvēlīgas ikvienai tirdzniecībai. Labāko 60/40 iespēju atrašana prasa laiku un izpēti, jo ir daudz veidu, kā atrast labus kandidātus. Tos var identificēt, izmantojot individuālu akciju izvēli, lejupejošu vai lejupejošu pieeju, tehnisku vai fundamentālu analīzi, uz vērtībām balstītu cenu noteikšanu, uz izaugsmi orientētu, nozares noslieci vai jebkuru citu pieeju, kas vislabāk der konkrētam investoram. Lieta ir tāda, ka ieguldītājiem pastāvīgi jādarbojas, lai atrastu un atpazītu iespējas, kad viņi sevi iepazīstina. Kad jums ir izdalītas pareizās kārtis, ir pienācis laiks spert nākamo soli.
• Naudas pārvaldīšana Naudas pārvaldīšana ir nepārtraukts process. Pirmais princips ir samazināt zaudējumus katrai iespējai. Par laimi, ieguldītājiem nav jāsteidzas spēlēt, tāpat kā pokerā, lai gan investoriem ir smagi jāstrādā, lai atrastu labas iespējas. Kad esat saņēmis labu roku, ir laiks izlemt, cik daudz naudas atvēlēt šai iespējai.
  Kaut arī par šo tēmu tiek rakstīts daudz, sarīkosim to vienkārši. Būtībā tas ir riska un ieguvuma lēmums. Jo vairāk naudas jūs nododat, jo lielāks ir iespējamais atalgojums un jo lielāks risks zaudēt daļu no šīs naudas. Tomēr, ja jūs nespēlējat, tad nevarat uzvarēt. (Lai uzzinātu vairāk par to, skat. Riska un riska piramīdas noteikšana .)
  Būtībā, kad parādās vislabākās iespējas, parasti ir prātīgi uzņemties ievērojamas saistības. Lai izmantotu labas (bet ne lielas) iespējas, ir jēga uzņemties mazākas summas, jo potenciālais atalgojums ir mazāks. Tāpat kā pokerā, lielākā daļa ieguldītāja naudas tiek nopelnīti nelielās daļās, ik pa laikam dodot lielu laimestu. Tas prasa, lai ieguldītājs novērtētu katru iespēju, salīdzinot ar citām, kuras sevi ir parādījušas pagātnē. Pieredze ir lielisks skolotājs. Visbeidzot, investori var izmantot “stop-loss” stratēģiju, lai mazinātu lielākus zaudējumus, ja viņu vērtējums par iespēju izrādās nepareizs. Pārāk sliktiem spēlētājiem nav šāda rīka! (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu Stop-Loss orderis - pārliecinieties, ka to izmantojat .)
• Pazīt sevi Pēdējais azartspēļu noteikums, pazīt sevi, nozīmē darīt visu iespējamo, lai ievērotu disciplīnu. Ikviens vēlas ķerties pie tā, lai veiktu nākamo tirdzniecību, bet, ja šī iespēja neatbilst jūsu vērtībai par labu 60/40 iespēju, tad jums jāpiespiež sevi nokārtot. Kaut arī jūs nokavēsit dažus labus ieguvumus, tas jūs arī ietaupīs no dažiem dūšīgiem zaudējumiem. Jūsu disciplīnas ievērošana ir būtiska, lai gūtu panākumus kā spēlētājs, tā arī investors. Jums ir jābūt ārkārtīgi pacietīgam, meklējot pareizās iespējas, un tad agresīvi jādodas pēc labākajām.

Secinājums Katrs no šiem trim gudrajiem izceļas, ievērojot savus noteikumus. Tādā veidā viņi ir guvuši panākumus tur, kur daudzi citi ir izgāzušies. Kaut arī mēs varētu nebūt tik gudri kā šie trīs vīrieši, mēs varam mācīties no labākajiem.