Faktoru ieguldīšana
Faktora ieguldīšana ir stratēģija, kurā tiek izvēlēti vērtspapīri atribūtiem, kas saistīti ar lielāku atdevi. Ir divi galvenie faktoru veidi, kas ietekmē akciju, obligāciju un citu faktoru ienesīgumu: makroekonomiskie faktori un stila faktori. Pirmais aptver plašu risku dažādās aktīvu klasēs, bet otrais mērķis ir izskaidrot ienākumus un riskus aktīvu klasēs.
Daži no izplatītākajiem makroekonomiskajiem faktoriem ir kredīts, inflācija un likviditāte, turpretim stila faktori ietver stilu, vērtību un impulsu, tikai dažus nosaucot.
Izpratne par faktoru ieguldījumu
Faktoru ieguldījumi no teorētiskā viedokļa ir paredzēti, lai veicinātu diversifikāciju, iegūtu ienesīgumu virs tirgus un pārvaldītu risku. Portfeļa diversifikācija jau sen ir populāra drošības taktika, taču diversifikācijas ieguvumi tiek zaudēti, ja izvēlētie vērtspapīri pārvietojas uz priekšu ar plašāku tirgu. Piemēram, ieguldītājs var izvēlēties akciju un obligāciju sajaukumu, kuru vērtība samazinās, kad rodas konkrēti tirgus apstākļi. Labās ziņas ir faktors, ka ieguldīšana var kompensēt iespējamos riskus, mērķējot uz plašu, noturīgu un sen zināmu atdeves virzītāju.
Tā kā tradicionālos portfeļu sadalījumus, piemēram, 60% akciju un 40% obligāciju, ir samērā viegli īstenot, faktoru ieguldīšana var šķist milzīga, ņemot vērā faktoru skaitu, no kuriem izvēlēties. Tā vietā, lai apskatītu sarežģītus atribūtus, piemēram, impulsu, iesācēji, kas veic ieguldījumus, var koncentrēties uz vienkāršākiem elementiem, piemēram, stilu (izaugsme pret vērtību), lielumu (liels ierobežojums salīdzinājumā ar mazu kapitālu) un risku (beta). Šie atribūti ir viegli pieejami lielākajai daļai vērtspapīru un ir uzskaitīti populārajās akciju pētījumu vietnēs.
2:12Smart Beta Pt. 3: viedā beta versija portfeļos
Faktora investīciju pamati
Vērtība
Vērtības mērķis ir iegūt lieko peļņu no krājumiem, kuriem ir zemas cenas salīdzinājumā ar to pamatvērtību. To parasti izseko pēc cenas rezervēšanai, cenas līdz ienākumiem, dividendēm un brīvas naudas plūsmas.
Izmērs
Vēsturiski portfeļi, kas sastāv no mazkapitāla akcijām, uzrāda lielāku atdevi nekā portfeļi ar tikai liela apjoma akcijām. Investori var iegūt lielumu, apskatot akciju tirgus kapitalizāciju.
Momentum
Krājumiem, kas iepriekš pārsnieguši rezultātus, parasti ir liela peļņa. Virzīšanas stratēģijas pamatā ir relatīvā atdeve no trim mēnešiem līdz viena gada termiņam.
Kvalitāte
Kvalitāti nosaka zems parāds, stabili ienākumi, nemainīgs aktīvu pieaugums un spēcīga korporatīvā pārvaldība. Investori var identificēt kvalitatīvus krājumus, izmantojot vienotus finanšu rādītājus, piemēram, atdevi pašu kapitālā, parādu pašu kapitālam un peļņas mainīgumu.
Nepastāvība
Empīriskie pētījumi liecina, ka akcijas ar zemu nepastāvību nopelna lielāku riska korekciju, nekā ļoti nepastāvīgie aktīvi. Standarta novirzes mērīšana no viena līdz trīs gadu laika posma ir izplatīta beta uztveršanas metode.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.