Papildu dividendes
Papildu dividendes - dažreiz sauktas par īpašām vai neregulārām dividendēm - ir vienreizējas dividendes, ko izmaksā uzņēmuma akcionāriem. Atšķirībā no lielākās daļas dividenžu, kuras tiek izmaksātas regulāri un iepriekš noteiktās summās, papildu dividendes parasti tiek izsludinātas ar brīdinājumu par mazo vai bez tā; parasti ir par ievērojami lielākām summām; nav vienreizēji; un tiek apmaksāti skaidrā naudā. Uzņēmumi rūpīgi domā, pirms paziņo par papildu dividendēm, ne tikai skaidras naudas izmaksas dēļ, bet arī tāpēc, ka šāda rīcība uzņēmumam var radīt citas problēmas.
1:13Kas ir dividende?
Papildu dividendes sadalīšana
Papildu dividendes ir veids, kā uzņēmums tieši ar saviem akcionāriem var dalīties ārkārtas peļņā. Papildu dividendēm būs tāda pati ietekme kā parastajām dividendēm uz akciju cenu, tas ir, ex-dividenžu dienā akciju cena tiks samazināta par deklarēto dividenžu summu. Tomēr, tā kā akciju cena parasti atspoguļo visus tirgus uzskatus, cena varētu būt lielāka vai mazāka par šo summu.
Parasti papildu dividendes ir papildu naudas rezultāts
Jūs varat domāt par īpašām dividendēm kā vienreizēju uzņēmuma “dāvanu” tās akcionāriem, jo, piemēram, uzņēmums, iespējams, ir guvis lielus ienākumus. Bet skaidrā naudā bilance var sakrāties citu iemeslu dēļ, piemēram, ja uzņēmums nodibina meitasuzņēmumu, departamentu vai dažus aktīvus; vai tāpēc, ka firma, iespējams, ir uzvarējusi tiesā. Dažreiz uzņēmums var izdot papildu dividendes, ja tas nolemj mainīt savu kapitāla struktūru - tas ir, parāda procentuālo daļu pret pašu kapitāla procentuālo daļu, ko izmanto uzņēmuma finansēšanai. Samazinot uzņēmuma aktīvus (jo dividendes tiek maksātas skaidrā naudā), palielināsies firmas parāda attiecība.
Kāpēc uzņēmums maksātu papildu dividendes?
Uzņēmums var stratēģiski izmantot papildu dividendes - lai parādītu akcionāriem, ka, piemēram, ir pārliecināts par savām ilgtermiņa izredzēm. Deklarējot papildu dividendes, uzņēmums var arī signalizēt pārējam tirgum, ka tā darbība ir stabila; iespējams, lai iegūtu vairāk investoru, vai citu iemeslu dēļ. Bet neatkarīgi no iemesla, papildu dividendes parasti rada akcionāru lojalitāti uzņēmumam. Tātad papildu dividendes var būt pārvaldības stratēģijas bonusa rezultāts vai arī pati tās daļa. Papildu dividendes var būt noderīgas arī cikliskās rūpniecības uzņēmumiem. Tā kā šos uzņēmumus ievērojami ietekmē ekonomiskās izmaiņas, to ienākumi nav prognozējami; dažos periodos tie var gūt peļņu, bet citos periodos uzņemties zaudējumus. Tādējādi cikliski uzņēmumi var izmantot papildu dividendes, lai izveidotu hibrīda izmaksu politiku. Piemēram, viņi var ievērot parasto dividenžu ciklu, bet, ja ienākumi noteiktā laika posmā ir labi, viņi varētu daļu no tiem sadalīt, izmantojot papildu dividendes.
Kāpēc tas ir svarīgi ieguldītājiem
Daudzi investori mērķtiecīgi meklē akcijas, kas izmaksā dividendes, jo tie piedāvā papildu labumu no regulāras ienākumu plūsmas. Neatkarīgi no tā, vai ieguldītājs ir ieinteresēts gūt ienākumus, dividendēm ir liela nozīme jebkura portfeļa kopējos rādītājos. Un, kad investors meklē krājumus ilgtermiņa turēšanai, uzņēmuma vēlme maksāt papildu dividendes bieži vien norāda, ka tas ir vērsts uz stabilitāti, izaugsmi un vienmērīgu vadību.
Papildu dividendes darbībā - Microsoft Corporation
Plaši pazīstams stāsts par papildu dividendēm ir tad, kad 2004. gada 2. decembrī Microsoft izmaksāja īpašas naudas dividendes USD 3, 00 par akciju (par kopējo summu 32 miljardi USD), kas bija 38 reizes vairāk nekā tās parastās USD 0, 08 par vienu kapitālu. -dalīties ar dividendēm . Tajā dienā Stīvs Ballmers - toreizējais Microsoft izpilddirektors - saņēma dividenžu čeku par USD 1, 2 miljardiem; un Bils Geitss - toreizējais Microsoft līdzdibinātājs un priekšsēdētājs - arī ieguva lielu čeku par gandrīz 3, 4 miljardu dolāru dividendēm. Šie divi vadītāji nakti nopelnīja, jo viņi bija ieguldītāji savā uzņēmumā.
Kā ieguldītājs šajā scenārijā iedomājieties iegādāties 1 000 uzņēmuma akcijas un katru ceturksni samaksāt USD 0, 08 par akciju, kas ir diezgan bieži. Pēc ceturkšņa jums būtu 80 USD, un pēc gada jūs būtu nopelnījuši 320 USD, kas ir diezgan pienācīgi. Tagad iedomājieties, ka viens no šiem ceturkšņa maksājumiem nebija USD 0, 08, bet tā vietā jūs saņēmāt neticami 3, 00 USD par akciju . Tas viens maksājums vien būtu USD 3000 vērts; kas ir kā deviņu gadu dividenžu izmaksu no Microsoft vienā dienā! Un, lai gan Geitss un Balmers 2004. gadā saņēma miljardus, tūkstošiem ikdienas investoru arī saņēma čekus - par USD 1000, USD 2000, iespējams, pat par USD 50 000 vai vairāk, vienkārši ieguldot Microsoft.
Vai šodien mēs varam iekasēt naudu par līdzīgām papildu dividendēm? Tas joprojām varētu būt iespējams ar Microsoft vai citiem uzņēmumiem, kuriem ir milzīgas naudas summas un kas maksā lielas papildu dividendes; bet ir ļoti grūti atrast pareizos uzņēmumus. Un, kaut arī papildu dividendes var izskatīties ļoti pievilcīgi, ir arī iespējamie negatīvie punkti.
Papildu dividenžu trūkumi
Uzņēmumam : Uzņēmumi var deklarēt papildu dividendes, domājot, ka viņiem būs pietiekami daudz naudas nākotnes projektu finansēšanai pat pēc īpašās dividendes izmaksas. Bet, ja uzņēmuma spriedums ir nepareizs, uzņēmums var riskēt nespēt izmantot nākotnes iespējas tāpēc, ka ir sadalījis papildu naudu. Vai arī tirgus varētu nepareizi interpretēt uzņēmumu, kurš paziņo par īpašām dividendēm, lai tas nozīmētu, ka tam nav jaunu projektu, kuros ieguldīt; un šī uztvere varētu pazemināt akciju cenu. Investori, kas meklē izaugsmi, nevēlētos būt saistīti ar uzņēmumu, kuram nebija jaunu investīciju iespēju.
Ieguldītājam : papildu dividendes nav paredzamas. Pagaidu uzņēmuma naudas pieaugums nav organisks; tas notiek kāda īpaša gadījuma dēļ. Tātad ilgtermiņa investoram papildu dividendes patiešām nav tik svarīgas. Tam nav nekādas ietekmes vai ir maza ietekme uz novērtējumu; un tas netiek ņemts vērā dividenžu ienesīguma aprēķinā. Turklāt, kad uzņēmums veic īpašu dividenžu izmaksu, tā akciju cena tiek nekavējoties samazināta par šīs izmaksas summu. Dažreiz investori mēģinās pārdot savas akcijas pēc īpaša dividendes maksājuma saņemšanas; bet, ja viņi to dara, viņi būtībā iztērē savu peļņu, veicot sitienus par savu akciju cenu. Turklāt, jo vairāk investoru mēģinās pārdot pēc īpašas dividenžu izmaksas, jo vairāk uzņēmuma akciju cena, visticamāk, pazemināsies.
Izvairieties no kārdināšanas tramdīt paziņojumus par papildu dividendēm
Lai arī īpašās dividendes ne vienmēr ir sliktas, nav pierādījumu, ka tās sniedz ieguldītājiem ilgtermiņa ieguvumus. Faktiski tie ir neitrāli un dažreiz faktiski var būt negatīvi, it īpaši, ja to rezultāts ir lēnāks ilgtermiņa ienākumu līmenis un dividenžu pieaugums. Kopumā nekad nav laba ideja maksāt īpašas dividendes. Drīzāk vislabāk ir pieturēties pie augstas kvalitātes dividenžu pieauguma akcijām, kuras laiku pa laikam ir izmaksājušas papildu dividendes. Vienkārši atcerieties vienmēr veikt pētījumu, lai pārliecinātos, ka ieguldāt uzņēmumā ilgtermiņā un tādā, kas atbilst jūsu unikālajai riska tolerancei, laika horizontam un finanšu mērķiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.