Ievads LIBOR

Kad lielākā daļa amerikāņu domā par Lielbritānijas importu, viņu prāti, iespējams, uzbur Džeimsa Bonda un Monty Python filmu attēlus. Tie visi ir lieliski ieguldījumi, un, ņemot vērā iepriekšminētā Lielbritānijas importa panākumus, ir grūti apgalvot to nozīmi, taču, iespējams, vissvarīgākais imports no Anglijas tieši ietekmē daudzu amerikāņu, it īpaši māju īpašnieku, makus. Šajā rakstā mēs izskaidrosim maz saprotamu, bet ārkārtīgi būtisku finanšu instrumentu, ko izmanto visā pasaulē: Londonas starpbanku piedāvāto likmi (LIBOR).

Kas ir LIBOR? LIBOR ir līdzvērtīga federālo fondu likmei vai procentu likmei, ko viena banka iekasē no citas par aizdevumu. LIBOR parādīšanās ir meklējama 1984. gadā, kad Britu baņķieru asociācija (BBA) centās aktīvi tirgotajiem tirgiem pievienot atbilstošus tirdzniecības nosacījumus, piemēram, ārvalstu valūtu, nestandartizētus procentu likmju līgumus un procentu likmju mijmaiņas līgumus. LIBOR likmes finanšu tirgos pirmo reizi tika izmantotas 1986. gadā pēc testa braucieniem, kas veikti iepriekšējos divos gados. Šodien LIBOR ir sasniedzis tādu līmeni, ka likmi katru dienu publicē BBA pulksten 11:45 GMT.

LIBOR sasniedzamība ir jūtama tūkstošiem jūdžu attālumā no Temzas; to izmanto kā galveno atskaites punktu finanšu instrumentiem, piemēram, nākotnes līgumiem, ASV dolāram, procentu likmju mijmaiņas līgumiem un mainīgas procentu likmes hipotēkām. LIBOR iegūst papildu nozīmi ierobežota kreditēšanas laikā, kad ārvalstu bankas ilgojas pēc ASV dolāriem. Šis scenārijs parasti nosūta LIBOR dolāriem, kas strauji palielinās, kas parasti liecina par nenovēršamu ekonomisku risku. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet piecas kredītkrīzes pazīmes .)

LIBOR LIBOR sasniedzamību nosaka 16 starptautiskas dalībbankas, un, pēc dažām aplēsēm, likmes ir satriecošas - 360 triljoni USD finanšu produktu visā pasaulē. Šajos izstrādājumos ir iekļautas regulējamas likmes hipotēkas (ARM). Stabilu procentu likmju periodos LIBOR ARM var būt pievilcīgas iespējas mājas pircējiem. Šīm hipotēkām nav negatīvas amortizācijas, un daudzos gadījumos tās piedāvā taisnīgas likmes priekšapmaksai. Tipiskais ARM tiek indeksēts uz sešu mēnešu LIBOR likmi plus 2-3%. (Lai iegūtu vairāk, skat. Šo roku, kurai ir zobi .)

LIBOR mājokļa īpašnieks nebeidzas. Likme tiek izmantota arī, lai aprēķinātu procentu likmes maziem uzņēmumiem izsniegtiem aizdevumiem, studentu kredītiem un kredītkartēm. Biežāk nekā nav, LIBOR smago roku tieši nejūt māju īpašnieki vai citi, kam nepieciešams aizdevums. Kad ASV procentu likmju vide ir stabila un ekonomika uzplaukst, LIBOR parasti viss ir kārtībā. Diemžēl šai monētai ir arī otra puse. Ekonomiskās nenoteiktības laikā, īpaši attīstītajās valstīs, LIBOR likmes parāda pārmērīgas svārstības pazīmes, apgrūtinot bankām savstarpēji veikt un saņemt aizdevumus. Šī problēma tiek nodota cilvēkiem, kuri meklē aizdevumus bankā. Ja vietējā bankā naudas trūkst vai ir piemaksa, banka vienkārši iekasē no jums, aizņēmēja, augstāka procentu likme vai, kas vēl ļaunāk, naudu jums vispār neaizdod.

Ja laiki ir slikti, vērojiet LIBOR Vēl viena ievērojama LIBOR iezīme ir tā, ka tā var mazināt Fed likmes samazināšanas ietekmi. Lielākā daļa investoru domā, ka tas ir lieliski, kad Fed samazina likmes, vai vismaz viņi atzinīgi vērtē jaunumus. Ja LIBOR likmes ir augstas, Fed samazinājumi izskatās daudz, piemēram, dodoties atvaļinājumā uz Havaju salām un katru dienu nokūstot lietum. Augstās LIBOR likmes ierobežo cilvēku iespēju saņemt aizdevumus, padarot zemāku Fed diskonta likmi vidusmēra cilvēkam neizmantojamu. Ja jums ir paaugstināta riska hipotēka, jums ar tiešu aci jānovēro LIBOR likmes, jo gandrīz 1 triljons USD subprime ARM tiek indeksēts uz LIBOR. (Lai iegūtu papildinformāciju, izlasiet mūsu apmācību par federālajām rezervēm un lai uzzinātu vairāk par hipotēkām hipotēkām, sk. Subprime is Subpar .)

Lai gan LIBOR darbība saistībā ar valūtas tirgiem vairāk attiecas uz valūtām, piemēram, eiro, Lielbritānijas sterliņu mārciņu, Japānas jenu un citām, tās ikdienas ietekme uz ASV iztērēto dolāru vērtību ir niecīga, lai arī tā Ir vērts atzīmēt, ka LIBOR ir ļoti būtisks euro vai ārvalstu dolāru kursiem ārvalstu bankās. Eiro veido aptuveni 20% no kopējām dolāru rezervēm.

Bottom Line LIBOR nav seksīgs, un ir apšaubāmi, ka kāds ar nepacietību gaida nākamo LIBOR datu izlaidumu, gaidot nākamās Džeimsa Bonda filmas redzēšanu. Tas nozīmē, ka ikvienam, kam ir kredītkarte vai vēlas iegūt māju, ir jāapzinās LIBOR. LIBOR ir īstā britu monarhija, vismaz pasaules finanšu tirgiem, un jūsu personīgā jēga.