Paredzētā atgriešanās

Kāda ir paredzamā atgriešanās?

Paredzamā atdeve ir peļņa vai zaudējumi, ko ieguldītājs sagaida no ieguldījumiem, kuriem ir zināmas vai paredzamas atdeves likmes (RoR). To aprēķina, potenciālos rezultātus reizinot ar to rašanās iespējamību un tad summējot šos rezultātus. Piemēram, ja ieguldījumam ir 50% iespēja iegūt 20% un 50% iespēja zaudēt 10%, paredzamā atdeve ir 5% (50% x 20% + 50% x -10% = 5%).

1:36

Paredzētā atgriešanās

Kā darbojas gaidītā atgriešanās

Paredzamā atdeve ir līdzeklis, ko izmanto, lai noteiktu, vai ieguldījumam ir pozitīvs vai negatīvs vidējais neto rezultāts. Summu aprēķina kā ieguldījuma paredzamo vērtību (EV), ņemot vērā tā potenciālo atdevi dažādos scenārijos, kā parādīts ar šādu formulu:

Paredzētā atdeve = SUM (Atgriešanās _i x Varbūtība _i )

kur: "i" norāda katru zināmo atgriešanos un tās attiecīgo varbūtību virknē

Paredzamā atdeve parasti balstās uz vēsturiskiem datiem, un tāpēc tā netiek garantēta. Šis skaitlis ir tikai vēsturisko ienesīgumu vidējais svērtais rādītājs ilgtermiņā. Iepriekš minētajā piemērā, piemēram, gaidāmā 5% atdeve, iespējams, nekad netiks realizēta nākotnē, jo ieguldījums būtībā ir pakļauts sistemātiskiem un nesistemātiskiem riskiem. Sistemātisks risks - bīstamība tirgus nozarei vai visam tirgum, turpretī nesistemātisks risks attiecas uz konkrētu uzņēmumu vai nozari.

Taustiņu izņemšana

• Paredzamā atdeve ir peļņas vai zaudējumu summa, ko ieguldītājs var paredzēt saņemt no ieguldījuma.
• Paredzamo atdevi aprēķina, reizinot potenciālos rezultātus ar izredzes uz tiem, kas notiek, un tad summējot šos rezultātus.
• Būtībā vēsturisko rezultātu ilgtermiņa svērtā vidējā vērtība, gaidāmā atdeve netiek garantēta.

Paredzētās atgriešanās ierobežojumi

Ir diezgan bīstami pieņemt lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties tikai uz paredzamo atdevi. Pirms jebkādu pirkšanas lēmumu pieņemšanas ieguldītājiem vienmēr jāpārskata ieguldījumu iespēju riska raksturojums, lai noteiktu, vai ieguldījumi atbilst viņu portfeļa mērķiem.

Piemēram, pieņemsim, ka pastāv divi hipotētiski ieguldījumi. Viņu gada darbības rezultāti par pēdējiem pieciem gadiem ir:

• A ieguldījums: 12%, 2%, 25%, -9% un 10%
• B ieguldījums: 7%, 6%, 9%, 12% un 6%

Abas no šīm investīcijām ir paredzamas tieši 8% atdeves. Tomēr, analizējot katra risku, kas noteikts ar standarta novirzi, analītiķis izmanto standarta novirzi, lai atklātu ieguldījumu vēsturisko nepastāvību. Ieguldījums A ir aptuveni piecas reizes riskants nekā ieguldījums B. Tas ir, ieguldījumam A ir standarta novirze 12, 6%, bet ieguldījumam B ir standarta novirze 2, 6%.

Gudriem ieguldītājiem papildus gaidāmajai peļņai jānovērtē arī atdeves iespējamība, lai labāk novērtētu risku. Galu galā var atrast gadījumus, kad noteiktas loterijas piedāvā pozitīvu gaidāmo atdevi, neskatoties uz ļoti mazajām iespējām šo atdevi realizēt.

Pros

• Nosaka aktīva darbību

• Nosver dažādus scenārijus

Mīnusi

• Neņem vērā risku

• Lielākoties balstās uz vēsturiskiem datiem

Paredzētās atgriešanās reālās pasaules piemērs

Paredzētā peļņa neattiecas tikai uz vienu vērtspapīru vai aktīvu. To var arī paplašināt, lai analizētu portfeli, kurā ir daudz investīciju. Ja ir zināma katra ieguldījuma paredzamā atdeve, portfeļa kopējā paredzamā atdeve ir tā sastāvdaļu paredzamās atdeves vidējā svērtā vērtība.

Piemēram, pieņemsim, ka mums ir investors, kurš interesējas par tehnoloģiju nozari. Viņa portfelī ir šādi krājumi:

• Alphabet Inc., (GOOG): ieguldīti USD 500 000 un paredzamā atdeve 15%
• Apple Inc. (AAPL): ieguldīti 200 000 USD un paredzamā atdeve 6%
• Amazon.com Inc. (AMZN): ieguldīti USD 300 000 un paredzamā atdeve 9%

Ar kopējo portfeļa vērtību USD 1 miljons Alfabēta, Apple un Amazon svars portfelī ir attiecīgi 50%, 20% un 30%.

Tādējādi kopējā portfeļa paredzamā atdeve ir 11, 4%:

• (50% x 15% = 7, 5%) + (20% x 6% = 1, 2%) + (30% x 9% = 2, 7%)
• (7, 5% + 1, 2% + 2, 7% = 11, 4%)

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Riskam ir dažādas formas, taču tas tiek plaši klasificēts kā iespēja, ka iznākums vai ieguldījuma faktiskā atdeve atšķirsies no paredzamā iznākuma vai atdeves. vairāk Covariance Covariance ir virziena attiecības starp diviem aktīviem atdeves novērtējums. vairāk uzzināt par kopējo atdevi Kopējā atdeve ir darbības rādītājs, kas atspoguļo ieguldījumu vai ieguldījumu kopas faktisko atdeves likmi noteiktā novērtēšanas periodā. vairāk Tirgus portfelis Tirgus portfelis ir teorētiska, diversificēta investīciju grupa, kurai katrs aktīvs ir svērts proporcionāli tā kopējai klātbūtnei tirgū. vairāk Izpratne par Beta un kā to aprēķināt Beta ir vērtspapīra vai portfeļa nepastāvības vai sistemātiska riska rādītājs, salīdzinot ar tirgu kopumā. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM) tiek izmantota beta versija. vairāk Negatīvs riska novērtējums Negatīvs risks ir vērtspapīra potenciālās vērtības samazināšanās iespēja, ja tirgus apstākļi mainās, vai zaudējumu apmērs, ko varētu ciest krituma rezultātā. vairāk partneru saišu