Biržā tirgots produkts (ETP)
Biržā tirgotie produkti (ETP) ir vērtspapīru veidi, kas izseko pakārtotos vērtspapīrus, indeksu vai citus finanšu instrumentus. ETP tirdzniecība biržās ir līdzīga akcijām, kas nozīmē, ka to cenas var svārstīties katru dienu un dienas laikā. Tomēr ETP cenas tiek atvasinātas no pamatā esošajiem ieguldījumiem, kurus tie izseko.
Taustiņu izņemšana
- Biržā tirgotie produkti (ETP) ir vērtspapīru veidi, kas izseko pamatā esošo vērtspapīru, indeksu vai finanšu instrumentu.
- ETP tirdzniecība notiek biržās, kas ir līdzīgas akcijām.
- ETP cena svārstās katru dienu un dienas laikā.
- ETP akciju cena rodas no pamatā esošajiem ieguldījumiem, kurus tie izseko.
- ETP parasti ir zemu izmaksu alternatīva kopfondiem un aktīvi pārvaldītajiem fondiem.
Biržā tirgojamo produktu veidi
Biržā tirgotus produktus var salīdzināt ar neskaitāmajiem ieguldījumiem, ieskaitot preces, valūtas, akcijas un obligācijas. Tā kā ETP cenas var svārstīties, ieguldītājiem ir potenciāls nopelnīt peļņu, bet arī risks zaudēt tirgus. ETP var saturēt dažus vai simtus pamatā esošo ieguldījumu.
Biržā tirgotie fondi (ETF)
Līdzīgi kā kopieguldījumu fonds, biržā tirgots fonds satur ieguldījumu grozu, kurā var ietilpt akcijas un obligācijas. ETF parasti seko bāzes indeksam, piemēram, S&P 500, bet var sekot nozarei, nozarei, precēm vai pat valūtai. Fonda, kas tiek tirgots biržā, cena var pieaugt un krist tāpat kā citiem ieguldījumiem. Šie produkti visu dienu tirgojas tāpat kā ar akcijām.
ETF popularitāte izriet no zemām maksām, jo tie tiek pasīvi pārvaldīti. Piemēram, pasīvi pārvaldīts ETF varētu izsekot S&P 500. Šeit ETF pieder visi 500 indeksā iekļautie krājumi. Pretēji tam, aktīvi pārvaldīts fonds ir saistīts ar ieguldījumu pārvaldnieku, kurš pērk un pārdod vērtspapīrus, kas var izraisīt lielāku maksu. Dažiem ETF ir gan pasīvo, gan aktīvo atribūtu kombinācija.
Biržā tirgotas parādzīmes (ETN)
Biržās tirgotās parādzīmes (ETN), tāpat kā ETF, izseko arī pamatā esošo vērtspapīru indeksu un tirdzniecību lielākajās biržās. Tomēr ETN ir nenodrošinātu parāda vērtspapīru grozi. ETN maksā ieguldītājiem peļņu, kas saņemta no indeksa, kuru viņi seko termiņa beigu datumā, atskaitot jebkādas komisijas vai komisijas maksas.
ETN ir līdzīgas obligācijām ar to, ka ieguldītāji termiņa beigās saņem atpakaļ sākotnējo ieguldīto summu - pamatsummu. Tomēr ETN nemaksā periodiskus procentu maksājumus. Arī ieguldītājiem, kas pērk ETN, nepieder neviens no vērtspapīriem indeksā, kuru viņi seko. Rezultātā iespējamība, ka ieguldītājiem tiks atmaksāta pamatsumma un ienesīgums no bāzes indeksa, ir atkarīga no emitenta kredītspējas.
Dažādiem ETP veidiem piemēro atšķirīgu nodokļu režīmu. Investoriem jākonsultējas ar nodokļu speciālistu par iespējamām nodokļu sekām, ko rada ieguldījumi ETP.
Biržā tirgotie produkti salīdzinājumā ar kopīgajiem fondiem
Biržā tirgotie produkti tika izstrādāti, lai radītu investīcijas, kurām bija lielāka elastība nekā kopfondiem. Kopējie fondi ir fondi, kurus veido vērtspapīru grozs, kurus finansē ieguldītāju kolekcija un kurus pārvalda profesionāli naudas pārvaldītāji.
Kopējiem fondiem parasti tiek noteikta cena tikai vienu reizi tirdzniecības dienas beigās. ETP tirgojas kā ar akcijām, un tos var pirkt un pārdot visu dienu, un to cenas mainās visu dienu. Piemēram, ieguldītājs var iesniegt rīkojumu ETF pirkt vai pārdot par noteiktu cenu pie brokera. Investori var iegādāties ETF no rīta un pārdot to dienas beigās, turpretim kopieguldījumu fondiem nav šādas elastības. ETP bieži ir zemāki izmaksu rādītāji nekā to kopieguldījumu fondiem.
ETP arī tirdzniecībai nepieciešams brokeru konts, tāpēc, pērkot un pārdodot ETP akcijas, iespējams, radīsies starpniecības komisijas izmaksas. Turklāt atšķirības piedāvājumā un jautājumā par pirkšanas un pārdošanas cenu varētu palielināt ETP tirdzniecības izmaksas. No otras puses, dažus bezslodzes vai bez maksas kopieguldījumu fondus var pirkt un pārdot bez jebkādas tirdzniecības komisijas, un tiem nav nepieciešams brokeru konts.
Pros
ETP piedāvā ieguldītājiem piekļuvi daudziem vērtspapīriem un indeksiem.
ETP parasti ir zemu izmaksu alternatīva kopfondiem un aktīvi pārvaldītajiem fondiem.
Daudzi ETP, jo īpaši ETF, gūst arvien lielāku popularitāti, nodrošinot papildu likviditāti.
Mīnusi
ETP ir tirgus zaudējumu risks, jo to cenas svārstās.
Daži ETP rīkojas kā parāda instrumenti, piemēram, ETN.
ETP ir populāri produkti, taču tiem ir atšķirīgs tirdzniecības apjoms, kas var ietekmēt likviditāti.
Biržā tirgojamo produktu pieaugums
Kopš pirmā ETF debijas 1993. gadā, šo fondu un citu ETP ir ievērojami pieaudzis to lielums un popularitāte. Saskaņā ar Yahoo Finance sniegto informāciju 2018. gadā visā pasaulē ETF bija vairāk nekā 5 triljoni USD no kopējiem pārvaldītajiem aktīviem (AUM). To popularitāti ir veicinājusi ETP zemo izmaksu struktūra, kas ir piesaistījusi aktīvus no aktīvi pārvaldītiem fondiem, kuru izmaksas ir zemākas.
Biržā tirgota produkta reālās pasaules piemērs
Lielākais ETF tirgū ir SPDR S&P 500 ETF (SPY), kura aktīvu kopsumma no 2019. gada aprīļa pārsniedz USD 250 miljardus. ETF pieder visu 500 S&P akciju akcijas, ieskaitot dažus no visizveidotākajiem uzņēmumiem tāda pasaule kā:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Teiksim, ka ieguldītājs SPY 2017. gada 1. janvārī ieguldīja 10 000 USD par USD 227, 21 un pārdeva ETF 2019. gada 31. martā par USD 288, 57; ieguldītājam būtu 27% pieaugums, no kura atņem visas starpnieka maksas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.