Investīciju stratēģijas, kas jāapgūst pirms tirdzniecības

Investīciju stratēģiju labākais ir tas, ka tās ir elastīgas. Ja izvēlaties vienu un tas neatbilst jūsu riska tolerancei vai grafikam, noteikti varat veikt izmaiņas. Bet esiet brīdināts: šādi rīkoties var būt dārgi. Par katru pirkumu tiek iekasēta maksa. Vēl svarīgāk ir tas, ka aktīvu pārdošana var radīt realizētu kapitāla pieaugumu. Šie ienākumi ir apliekami ar nodokļiem un tāpēc ir dārgi.

Šeit mēs aplūkojam četras kopīgas investīciju stratēģijas, kas ir piemērotas lielākajai daļai investoru. Ja veltīsit laiku katras īpašības raksturošanai, jūs ilgākā laika posmā varēsit izvēlēties sev piemērotāko variantu, neradot izmaksas par kursa maiņu.

Taustiņu izņemšana

• Pirms izdomājat savu stratēģiju, pierakstiet dažas piezīmes par savu finansiālo stāvokli un mērķiem.
• Lai veiktu ieguldījumus vērtības noteikšanā, ieguldītājiem ir jāpaliek tajā ilgtermiņā un jāpieliek pūles un jāveic pētījumi viņu akciju izvēlē.
• Investoriem, kuri seko izaugsmes stratēģijām, jāuzmanās no izpildvaras komandām un jaunumiem par ekonomiku.
• Momentum investori pērk akcijas, kurās ir vērojama augšupeja, un var izvēlēties šos vērtspapīrus īsi pārdot.
• Vidējā dolāru izmaksu aprēķināšana ir prakse, kas laika gaitā veic regulāras investīcijas tirgū.

Veiciet dažas piezīmes

Pirms sākat izpētīt savu ieguldījumu stratēģiju, ir svarīgi apkopot pamatinformāciju par savu finansiālo stāvokli. Uzdodiet sev šādus galvenos jautājumus:

• Kāds ir jūsu pašreizējais finansiālais stāvoklis?
• Kādas ir jūsu dzīves izmaksas, ieskaitot ikmēneša izdevumus un parādus?
• Cik daudz jūs varat atļauties ieguldīt - gan sākotnēji, gan pastāvīgi?

Pat ja jums nav nepieciešams daudz naudas, lai sāktu, jums nevajadzētu sākt, ja nevarat atļauties to darīt. Ja jums ir daudz parādu vai citu saistību, pirms sākat atlikt naudu malā, apsveriet ieguldījumu ietekmi uz jūsu situāciju.

Pārliecinieties, ka varat atļauties ieguldīt, pirms jūs faktiski sākat nodot naudu.

Tālāk izklāstiet savus mērķus. Ikvienam ir atšķirīgas vajadzības, tāpēc jums vajadzētu noteikt, kas jūs esat. Vai jūs plānojat ietaupīt pensijai? Vai jūs nākotnē plānojat veikt lielus pirkumus, piemēram, mājās vai automašīnā? Vai arī jūs ietaupāt savas vai savu bērnu izglītībai? Tas palīdzēs jums sašaurināt stratēģiju.

Izdomājiet, kāda ir jūsu riska tolerance. Parasti to nosaka vairāki galvenie faktori, ieskaitot vecumu, ienākumus un to, cik ilgs jums ir līdz pensijai. Tehniski, jo jaunāks esat, jo lielāku risku varat uzņemties. Lielāks risks nozīmē lielāku atdevi, savukārt zemāks risks nozīmē, ka ieguvumi netiks realizēti tik ātri. Bet paturiet prātā, ka augsta riska investīcijas nozīmē arī lielāku zaudējumu potenciālu.

Visbeidzot iemācieties pamatus. Tā ir laba ideja, ja jums ir pamatzināšanas par to, ko jūs nokļūstat, lai jūs neieguldītu akli. Uzdot jautājumus. Un lasiet tālāk, lai uzzinātu par dažām galvenajām stratēģijām, kas pastāv.

1. stratēģija: Investēšana uz vērtību

Investori, kuru vērtība ir vērtība, ir pircēji, kas veic darījumu. Viņi meklē krājumus, kas, viņuprāt, ir nenovērtēti. Viņi meklē krājumus ar cenām, kas, viņuprāt, pilnībā neatspoguļo vērtspapīra patieso vērtību. Ieguldīšana vērtības veidošanā daļēji balstās uz domu, ka tirgū pastāv zināma neracionalitātes pakāpe. Šī neracionalitāte teorētiski rada iespējas iegūt krājumu par diskontētu cenu un no tā nopelnīt.

Vērtību ieguldītājiem nav nepieciešams ķerties pie finanšu datu apjomiem, lai atrastu darījumus. Tūkstošiem vērtīgu ieguldījumu fondu dod investoriem iespēju iegādāties akciju grozu, kuru uzskata par nenovērtētu. Piemēram, Russell 1000 vērtības indekss ir populārs etalons vērtības investoriem, un vairāki kopējie fondi atdarina šo indeksu.

Kā apspriests iepriekš, investori var mainīt stratēģiju jebkurā laikā, bet tā darīšana - it īpaši kā vērtības ieguldītājs - var maksāt dārgi. Neskatoties uz to, daudzi investori atsakās no stratēģijas pēc dažiem sliktiem rezultātiem. 2014. gadā Wall Street Journal žurnālists Džeisons Zveigs paskaidroja: “Desmit gadu laikā, kas beidzās 31. decembrī, vērtību fondi, kas specializējas lielos akcijās, atdevi vidēji 6, 7% gadā. Bet parastais ieguldītājs šajos fondos nopelnīja tikai 5, 5% gadā. ”Kāpēc tas notika? Tā kā pārāk daudz investoru nolēma izvilkt naudu un palaist. Mācība šeit ir tāda, ka, lai ieguldījumi vērtības ieguldīšanā darbotos, jums ir jāspēlē gara spēle.

Vorens Bafets: lielākais ieguldītājs

Bet, ja jūs esat patiess vērtības investors, jums nav nepieciešams, lai kāds pārliecinātu, ka jums jāpaliek tajā ilgtermiņā, jo šī stratēģija ir veidota, ņemot vērā ideju, ka vajadzētu pirkt uzņēmumus, nevis akcijas. Tas nozīmē, ka investoram ir jāapsver visaptverošā aina, nevis pagaidu nokautēšanas veiktspēja. Cilvēki bieži citē leģendāro investoru Vorenu Bafetu kā vērtības investora piemēru. Viņš veic savus mājas darbus - dažreiz gadiem ilgi. Bet kad viņš ir gatavs, viņš iet visu iekšā un ir apņēmies ilgtermiņā.

Apsveriet Bafeta vārdus, kad viņš veica ievērojamus ieguldījumus aviācijas nozarē. Viņš paskaidroja, ka aviosabiedrībām "bija slikts pirmais gadsimts". Tad viņš teica: "Un es ceru, ka viņi to gadsimtu izlaida no ceļa." Šī domāšana daudz atspoguļo pieeju ieguldījumiem vērtību veidošanā. Izvēle balstās uz desmitgažu tendencēm un prātā, ņemot vērā turpmākās darbības desmitgadēs.

Ieguldījumu rīki vērtības noteikšanai

Tiem, kuriem nav laika veikt izsmeļošus pētījumus, cenas un peļņas attiecība (P / E) ir kļuvusi par galveno instrumentu, lai ātri identificētu nenovērtētus vai lētus krājumus. Šis ir viens skaitlis, kas rodas, dalot akciju cenu ar tās peļņu uz vienu akciju (EPS). Zemāka P / E attiecība nozīmē, ka maksājat mazāk par USD 1 no pašreizējiem ienākumiem. Investori pēc vērtības meklē uzņēmumus ar zemu P / E attiecību.

Lai gan P / E attiecības izmantošana ir labs sākums, daži eksperti brīdina, ka ar šo mērījumu vien nepietiek, lai stratēģija darbotos. Finanšu analītiķu žurnālā publicētie pētījumi noteica, ka “Uz šādām attiecībām balstītas kvantitatīvās ieguldījumu stratēģijas nav labi aizstājēji ieguldījumu ieguldīšanas stratēģijās, kurās tiek izmantota visaptveroša pieeja zemu cenu vērtspapīru identificēšanai.” Iemesls, pēc viņu darba, ir tas, ka investori bieži ir vilina zemas P / E attiecības krājumi, kuru pamatā ir īslaicīgi palielināti grāmatvedības skaitļi. Šie zemie rādītāji daudzos gadījumos ir kļūdaini augstu ienākumu rādītāja (saucējs) rezultāts. Kad tiek uzrādīti reālie ienākumi (ne tikai prognozēti), tie bieži vien ir zemāki. Tā rezultātā tiek mainīta vidējā vērtība. P / E attiecība palielinās, un ieguldītā ieguldītā vērtība vairs nav pieejama.

Ja tikai P / E koeficienta izmantošana ir kļūdaina, kas tad investoram jādara, lai atrastu patiesās vērtības krājumus? Pētnieki ierosina: "Kvantitatīvas pieejas šo kropļojumu noteikšanai, piemēram, formālās vērtības apvienošana ar impulsu, kvalitātes un rentabilitātes rādītājiem, var palīdzēt izvairīties no šiem" vērtību slazdiem "."

Kāds ir ziņojums?

Šeit tiek pausts ziņojums, ka ieguldīšana vērtības noteikšanā var darboties, ja vien ieguldītājs tajā darbojas ilgtermiņā un ir gatavs veikt nopietnas pūles un veikt izpēti viņu akciju izvēlē. Tie, kas vēlas darbu ievietot un pieturēties, lai iegūtu. Vienā Dodge & Cox veiktajā pētījumā tika noteikts, ka vērtību stratēģijas gandrīz vienmēr pārspēj izaugsmes stratēģijas “desmit gadu laikā vai ilgāk”. Pētījums turpina izskaidrot, ka vērtību stratēģijām ir nepietiekami efektīva izaugsmes stratēģija 10 gadu periodā tikai trīs periodos visā pēdējie 90 gadi. Šie periodi bija Lielā depresija (1929–1939 / 40), Tehnoloģiju krājuma burbulis (1989–1999) un laikposms no 2004. līdz 2014. gadam / 15.

2. stratēģija: Ieguldījumi izaugsmē

Tā vietā, lai meklētu lētus darījumus, izaugsmes investori vēlas ieguldījumus, kas piedāvā spēcīgu augšupvērstu potenciālu, runājot par akciju ienākumiem nākotnē. Varētu teikt, ka izaugsmes investors bieži meklē “nākamo lielo lietu”. Ieguldījums izaugsmē tomēr nav pārgalvīgs spekulatīva ieguldījums. Drīzāk tas nozīmē krājuma pašreizējās veselības, kā arī tā augšanas potenciāla novērtēšanu.

Izaugsmes investors apsver nozares perspektīvas, kurā krājumi plaukst. Pirms ieguldīt Tesla, jūs varat jautāt, piemēram, vai elektriskajiem transportlīdzekļiem ir nākotne. Vai arī jums var rasties jautājums, vai AI pirms ieguldījumiem tehnoloģiju uzņēmumā kļūs par ikdienas dzīves veidu. Jābūt pierādījumiem par plašu un spēcīgu apetīti pēc uzņēmuma pakalpojumiem vai produktiem, ja tas pieaugs. Investori var atbildēt uz šo jautājumu, aplūkojot uzņēmuma neseno vēsturi. Vienkārši sakot: vajadzētu pieaugt krājumam. Uzņēmumam jābūt pastāvīgai tendencei gūt lielus ienākumus un ieņēmumus, kas norāda uz spēju izpildīt izaugsmes cerības.

Ieguldījumu izaugsmē trūkums ir dividenžu trūkums. Ja uzņēmums darbojas izaugsmes režīmā, tam bieži ir vajadzīgs kapitāls, lai uzturētu tā paplašināšanos. Tas neatstāj daudz (vai jebkādu) skaidru naudu dividenžu izmaksai. Turklāt ar straujāku ienākumu pieaugumu nāk augstākas vērtības, kas lielākajai daļai investoru ir augstāks riska piedāvājums.

Vai investīcijas izaugsmē darbojas?

Kā norāda iepriekš minētie pētījumi, ieguldījumiem vērtības noteikšanā ilgtermiņā ir pārspēt ieguldījumus izaugsmē. Šie atklājumi nenozīmē, ka izaugsmes ieguldītājs nevar gūt labumu no stratēģijas, tas nozīmē tikai to, ka izaugsmes stratēģija parasti nerada ienesīguma līmeni, kas redzams, ieguldot vērtību. Bet saskaņā ar Ņujorkas universitātes Sternas Biznesa skolas pētījumu “Kaut arī ieguldījumi izaugsmē ir zemāki par ieguldījumiem vērtībā, it īpaši ilgos laika periodos, tā ir arī taisnība, ka ir arī apakšperiodi, kuros dominē investīcijas izaugsmē.” Protams, izaicinājums, nosaka, kad šie “apakšperiodi” notiks.

Interesanti, ka izaugsmes stratēģijas izpildes periodu noteikšana var nozīmēt iekšzemes kopprodukta (IKP) apskatīšanu. Paņemiet laiku no 2000. līdz 2015. gadam, kad izaugsmes stratēģija pārspēj vērtību stratēģiju septiņos gados (2007. – 2009., 2011. un 2013. – 2015.). Šo piecu gadu laikā IKP pieauguma temps bija zemāks par 2%. Tikmēr vērtību stratēģija uzvarēja deviņos gados, un septiņos no šiem gadiem IKP bija virs 2%. Tāpēc ir saprotams, ka izaugsmes stratēģija var būt veiksmīgāka periodos, kad samazinās IKP.

Daži izaugsmes investīciju stila mazinātāji brīdina, ka “izaugsme par jebkuru cenu” ir bīstama pieeja. Šāda iniciatīva radīja tehnoloģiju burbuli, kas iztvaicēja miljoniem portfeļu. “Pēdējās desmit gadu laikā vidējais pieauguma krājums ir atgriezies 159% salīdzinājumā ar tikai 89% pēc vērtības, ” teikts žurnāla Money žurnāla Investor Guide 2018 pārskatā.

Izaugsmes investīciju mainīgie

Kaut arī nav noteikta stingru rādītāju saraksta, kas vadītu izaugsmes stratēģiju, ir daži faktori, kas ieguldītājam būtu jāņem vērā. Piemēram, Merillas Linčas pētījumos tika atklāts, ka procentu likmju krišanās periodos izaugsmes krājumi pārspēj labākus rādītājus. Ir svarīgi paturēt prātā, ka pie pirmajām ekonomikas lejupslīdes pazīmēm izaugsmes krājumi bieži vien ir pirmie, kas cieš.

Izaugsmes investoriem ir arī rūpīgi jāapsver uzņēmuma vadības komandas veiklība. Izaugsmes sasniegšana ir viens no grūtākajiem izaicinājumiem uzņēmumam. Tāpēc ir nepieciešama zvaigžņu vadības komanda. Investoriem ir jāuzrauga, kā komanda darbojas, un līdzekļi, ar kuru palīdzību tā sasniedz izaugsmi. Izaugsmei nav lielas vērtības, ja to panāk ar lieliem aizņēmumiem. Tajā pašā laikā investoriem jānovērtē konkurence. Uzņēmumam var patikt zvaigžņu izaugsme, taču, ja tā primāro produktu var viegli atkārtot, ilgtermiņa perspektīvas ir neskaidras.

GoPro ir šīs parādības lielisks piemērs. Kādreiz augsti lidojošo akciju ienākumi kopš 2015. gada ir regulāri samazinājušies. “Dažos mēnešos pēc debijas akcijas vairāk nekā trīskāršoja IPO cenu no USD 24 līdz USD 87, ” ziņoja Wall Street Journal. Akcijas ir tirgojušās ievērojami zem IPO cenas. Liela daļa šīs atkāpšanās ir attiecināma uz viegli atkārtojamo dizainu. Galu galā GoPro pamatā ir maza kamera kastē. Pieaugošā viedtālruņu kameru popularitāte un kvalitāte piedāvā lētu alternatīvu maksāt no USD 400 līdz USD 600 par to, kas būtībā ir vienas funkcijas iekārta. Turklāt uzņēmumam nav izdevies radīt un izlaist jaunus produktus, kas ir nepieciešams solis izaugsmes uzturēšanai - tas ir jāņem vērā izaugsmes investoriem.

3. stratēģija: impulsu ieguldīšana

Momentum investori virza vilni. Viņi tic, ka uzvarētāji turpina uzvarēt, bet zaudētāji turpina zaudēt. Viņi vēlas iegādāties akcijas, kurās ir vērojama augšupeja. Tā kā viņi uzskata, ka zaudētāji turpina samazināties, viņi var izvēlēties šos vērtspapīrus īsi pārdot. Bet īsās pozīcijas pārdošana ir ārkārtīgi riskanta prakse. Vairāk par to vēlāk.

Padomājiet par investoru impulsu kā tehniskiem analītiķiem. Tas nozīmē, ka viņi izmanto stingri uz datiem balstītu pieeju tirdzniecībai un meklē akciju cenu modeļus, lai vadītu lēmumus par pirkšanu. Būtībā impulsu investori rīkojas, ignorējot efektīvā tirgus hipotēzi (EMH). Šī hipotēze nosaka, ka aktīvu cenas pilnībā atspoguļo visu sabiedrībai pieejamo informāciju. Ir grūti noticēt šim apgalvojumam un būt par impulsu ieguldītājam, ņemot vērā, ka stratēģija cenšas gūt labumu no nenovērtētām un pārvērtētām akcijām.

Vai tas strādā?

Kā tas ir gadījumā ar tik daudziem citiem investīciju stiliem, atbilde ir sarežģīta. Apskatīsim tuvāk.

Rob Arnott, priekšsēdētājs un Research Affiliates dibinātājs izpētīja šo jautājumu, un tas ir tas, ko viņš atrada. "Neviens ASV kopieguldījumu fonds, kura nosaukums ir" impulss ", kopš tā dibināšanas nav pārspējis to etalonu, atskaitot nodevas un izdevumus."

Interesanti, ka Arnott pētījumi arī parādīja, ka imitētie portfeļi, kas teorētiskā impulsa ieguldīšanas stratēģijai ļauj darboties, faktiski “rada ievērojamu vērtību lielākajā daļā laika periodu un lielākajā daļā aktīvu klašu.” Tomēr, ja tos izmanto reālās pasaules scenārijā, rezultāti ir vāji. . Kāpēc? Divos vārdos: tirdzniecības izmaksas. Visa šī pirkšana un pārdošana palielina daudz starpniecības un komisijas maksu.

Tirgotājiem, kas ievēro impulsu stratēģiju, vienmēr jābūt gataviem pirkt un pārdot. Peļņa pieaug vairāku mēnešu, nevis gadu laikā. Tas ir pretstatā vienkāršām pirkšanas un turēšanas stratēģijām, kurās ir noteikta pieeja, un aizmirst to.

Tiem, kas izmanto pusdienu pārtraukumus vai vienkārši nav ieinteresēti katru dienu skatīties tirgu, ir pieejami impulsa stila biržā tirgoti fondi (ETF). Šīs akcijas dod investoram piekļuvi akciju grozam, ko uzskata par raksturīgu impulsa vērtspapīriem.

Momentum Investing apelācija

Neskatoties uz dažiem trūkumiem, investīciju impulss ir pievilcīgs. Piemēram, apsveriet, ka “MSCI World Momentum Index vidējais gada pieaugums ir bijis 7.3% pēdējās divās desmitgadēs, gandrīz divreiz pārsniedzot plašāko etalonu.” Šis ienesīgums, iespējams, neietver tirdzniecības izmaksas un izpildes laiku .

Jaunākie pētījumi atklāj, ka ir iespējams aktīvi tirgot impulsa stratēģiju, neveicot pilna laika tirdzniecību un pētījumus. Izmantojot ASV datus no Ņujorkas biržas (NYSE) no 1991. līdz 2010. gadam, 2015. gada pētījumā tika atklāts, ka vienkāršota impulsa stratēģija pārspēj etalonu pat pēc darījumu izmaksu uzskaites. Turklāt ieguvumu gūšanai bija pietiekams minimālais ieguldījums 5000 USD apmērā.

Tajā pašā pētījumā atklājās, ka, salīdzinot šo pamatstratēģiju ar vienu no biežākiem, mazākiem darījumiem, pēdējie to pārspēja, bet tikai zināmā mērā. Agrāk vai vēlāk ātras uguns tirdzniecības izmaksas mazināja ienesīgumu. Vēl labāk, pētnieki noteica, ka “optimālais impulsu tirdzniecības biežums svārstās no divreiz gadā līdz mēnesim” - pārsteidzoši saprātīgā tempā.

Īssavienojums

Kā jau minēts iepriekš, agresīvi tirgotāji var arī izmantot īsās pozīcijas pārdošanu, lai palielinātu peļņu. Šis paņēmiens ļauj investoram gūt peļņu no aktīva cenas krituma. Piemēram, īsais pārdevējs, uzskatot, ka vērtspapīram samazināsies cena, aizņemas 50 akcijas par kopējo summu 100 USD. Pēc tam īsās pozīcijas pārdevējs nekavējoties pārdod šīs akcijas tirgū par USD 100 un tad gaida, kad aktīvs samazināsies. Kad tas notiks, viņi atpirks 50 akcijas (lai tās varētu atdot aizdevējam), teiksim, 25 USD. Tāpēc īsās pozīcijas pārdevējs sākotnējā pārdošanā ieguva 100 USD, pēc tam iztērēja 25 USD, lai akcijas saņemtu atpakaļ, lai iegūtu 75 USD.

Šīs stratēģijas problēma ir tā, ka pastāv neierobežots negatīvais risks. Normālos ieguldījumos negatīvais risks ir jūsu ieguldījuma kopējā vērtība. Ja jūs ieguldāt USD 100, lielākais, ko jūs varat zaudēt, ir USD 100. Tomēr, izmantojot īsās pozīcijas pārdošanu, jūsu maksimālie iespējamie zaudējumi ir bezgalīgi. Piemēram, iepriekšminētajā scenārijā jūs aizņemāties 50 akcijas un pārdodiet tās par 100 USD. Bet, iespējams, krājums nesamazinās, kā gaidīts. Tā vietā tas iet uz augšu.

50 akciju vērtība ir USD 150, pēc tam USD 200 un tā tālāk. Agrāk vai vēlāk īsajam pārdevējam ir jāatpērk akcijas, lai tās atdotu aizdevējam. Ja akciju cena turpina pieaugt, tas būs dārgs piedāvājums.

Mācība?

Pārejas stratēģija var būt rentabla, bet ne tad, ja tā ir saistīta ar beztermiņa risku, kas saistīts ar īsās pozīcijas pārdošanu.

4. stratēģija: vidējā dolāru izmaksu aprēķināšana

Vidējā dolāru izmaksu aprēķināšana (DCA) ir prakse veikt regulārus ieguldījumus tirgū laika gaitā, un tā nav savstarpēji izslēdzoša no citām iepriekš aprakstītajām metodēm. Drīzāk tas ir līdzeklis jebkuras izvēlētās stratēģijas izpildei. Izmantojot DCA, jūs varat izvēlēties ieguldīt kontā 300 USD katru mēnesi. Šī disciplinētā pieeja kļūst īpaši spēcīga, ja izmantojat automatizētas funkcijas, kas investē jūsu labā. Ir viegli uzņemties plānu, kad process gandrīz nav jāpārrauga.

DCA stratēģijas ieguvums ir tas, ka tā ļauj izvairīties no sāpīgas un nepareizas tirgus laika noteikšanas stratēģijas. Pat pieredzējuši investori laiku pa laikam izjūt kārdinājumu pirkt, kad viņi domā, ka cenas ir zemas, lai tikai atklātu, ka, viņu neapmierinātībai, ir ilgāks veids, kā pazemināties.

Kad investīcijas notiek regulāri, ieguldītājs fiksē cenas visos līmeņos - no augstās līdz zemai. Šīs periodiskās investīcijas faktiski pazemina pirkumu vidējās izmaksas uz vienu akciju. Lai DCA darbotos, jāizlemj par trim parametriem:

• Kopējā ieguldāmā summa
• Laiks, kurā tiks veiktas investīcijas
• Pirkumu biežums

Gudra izvēle

Vidējā dolāru izmaksu aprēķināšana ir saprātīga izvēle lielākajai daļai investoru. Tas ļauj jums ietaupīt, vienlaikus samazinot riska līmeni un nepastāvības sekas. Bet tiem, kas var ieguldīt vienreizēju maksājumu, DCA var nebūt labākā pieeja.

Saskaņā ar 2012. gada Vanguard pētījumu “Vidēji mēs atklājam, ka LSI (vienreizēju ieguldījumu) pieeja ir pārspējusi DCA pieeju aptuveni divas trešdaļas laika, pat ja rezultāti tiek koriģēti, ņemot vērā lielāku akciju / obligāciju portfeļa nepastāvību. pret naudas ieguldījumiem. ”

Bet vairumam investoru nav iespējas veikt vienu lielu ieguldījumu. Tāpēc DCA ir piemērota lielākajai daļai. Turklāt DCA pieeja ir efektīvs pretpasākums cilvēkiem raksturīgajiem kognitīvajiem aizspriedumiem. Gan jauni, gan pieredzējuši investori ir pakļauti vērtēšanas kļūmēm. Piemēram, neobjektivitāte pret zaudējumu novēršanu liek asimetriski uztvert naudas summas pieaugumu vai zaudējumu. Turklāt apstiprināšanas neobjektivitāte liek mums koncentrēties uz un atcerēties informāciju, kas apstiprina mūsu ilgstošos uzskatus, vienlaikus ignorējot pretrunīgu informāciju, kas varētu būt svarīga.

Vidējā dolāra cenu vidējā vērtība apiet šīs kopējās problēmas, noņemot no vienādojuma cilvēku trauslumu. Regulāras, automatizētas investīcijas novērš spontānu, neloģisku rīcību. Tajā pašā Vanguard pētījumā secināts: "Ja ieguldītājs galvenokārt nodarbojas ar negatīvā riska samazināšanu un iespējamo nožēlu (kas rodas no vienreizējiem ieguldījumiem tieši pirms tirgus lejupslīdes) samazināšanas, tad var būt noderīga DCA."

Kad esat identificējis savu stratēģiju

Tātad jūs esat sašaurinājis stratēģiju. Lieliski! Bet joprojām ir dažas lietas, kas jums jādara, pirms veicat pirmo iemaksu savā ieguldījumu kontā.

Vispirms izdomājiet, cik daudz naudas jums ir nepieciešams, lai segtu savus ieguldījumus. Tas ietver to, cik daudz jūs varat iemaksāt sākumā, kā arī to, cik daudz jūs varat turpināt ieguldīt, turpinot darījumus.

Pēc tam jums būs jāizlemj par labāko ieguldījumu veidu. Vai plānojat vērsties pie tradicionālā finanšu konsultanta vai brokera, vai arī pasīvā un bezrūpīgā pieeja jums ir piemērotāka? Ja izvēlaties pēdējo, apsveriet iespēju pierakstīties pie robo konsultanta. Tas palīdzēs jums noskaidrot investīciju izmaksas no pārvaldības maksām līdz komisijām, kas jums būs jāmaksā brokerim vai konsultantam. Vēl viena lieta, kas jāpatur prātā: neizslēdziet darba devēju sponsorētos 401ks - tas ir lielisks veids, kā sākt ieguldīt. Lielākā daļa uzņēmumu ļauj jums ieguldīt daļu no jūsu algas un atbrīvot to no nodokļiem, un daudzi atbildīs jūsu iemaksām. Jūs pat nepamanīsit, jo jums nav jādara kaut kas.

Apsveriet savus ieguldījumu instrumentus. Atcerieties, ka tas nepalīdz jūsu olas turēt vienā grozā, tāpēc pārliecinieties, ka jūs sadalāt savu naudu dažādiem ieguldījumu instrumentiem, dažādojot akcijas, obligācijas, kopieguldījumu fondus, ETF. Ja esat kāds sociāli apzinīgs, varat apsvērt iespēju veikt atbildīgus ieguldījumus. Tagad ir laiks izdomāt, no kā vēlaties izveidot savu investīciju portfeli un kā tas izskatīsies.

Ieguldīšana ir amerikāņu kalniņi, tāpēc saglabājiet savas emocijas mierīgi. Tas var šķist pārsteidzoši, ja jūsu ieguldījumi nopelna naudu, bet, kad tie nes zaudējumus, to var būt grūti apstrādāt. Tāpēc ir svarīgi spert soli atpakaļ, izņemt emocijas no vienādojuma un regulāri pārskatīt savus ieguldījumus kopā ar savu konsultantu, lai pārliecinātos, ka tie ir uz pareizā ceļa.

Grunts līnija

Lēmums izvēlēties stratēģiju ir svarīgāks nekā pati stratēģija. Patiešām, jebkura no šīm stratēģijām var radīt ievērojamu atdevi, ja ieguldītājs izdara izvēli un apņemas to izdarīt. Iemesls, kāpēc ir svarīgi izvēlēties, ir: jo ātrāk jūs sākat, jo lielāka ir salikšanas ietekme.

Atcerieties, ka, izvēloties stratēģiju, nekoncentrējieties tikai uz gada ienākumiem. Izmantojiet pieeju, kas piemērota jūsu grafikam un riska tolerancei. Šo aspektu ignorēšana var izraisīt lielu atteikšanās gadījumu skaitu un bieži mainītas stratēģijas. Un, kā jau tika apspriests iepriekš, daudzās izmaiņas rada izmaksas, kas samazina jūsu gada ienesīguma likmi.