Pārsniegtās rezerves
Rezerves pārpalikums ir kapitāla vai bankas vai finanšu iestādes turētas rezerves, kas pārsniedz to, ko pieprasa regulatori, kreditori vai iekšējā kontrole. Komerciālajām bankām liekās rezerves mēra, salīdzinot ar standarta rezervju prasību summām, kuras noteikušas centrālās banku iestādes. Šie obligātie rezervju līmeņi nosaka minimālos likvīdo noguldījumus (piemēram, skaidru naudu), kuriem jābūt rezervēm bankā; vairāk tiek uzskatīts par lieko.
Rezerves pārpalikumus var dēvēt arī par sekundārajām rezervēm.
Izpratne par pārsniegtajām rezervēm
Rezerves pārpalikumi ir sava veida drošības buferis. Finanšu uzņēmumiem, kas veic rezerves, ir papildu drošības pasākums pēkšņu aizdevuma zaudējumu vai ievērojamas skaidras naudas izņemšanas gadījumā. Šis buferis palielina banku sistēmas drošību, īpaši ekonomiskās nenoteiktības laikā. Pārmērīgu rezervju līmeņa paaugstināšana var arī uzlabot uzņēmuma kredītreitingu, ko mēra tādas reitinga aģentūras kā Standard & Poor's.
Federālo rezervju monetārajā normalizācijas instrumentu komplektā ir daudz instrumentu. Papildus tam, kad tiek noteikts pakārtoto līdzekļu likme, tam tagad ir iespēja mainīt procentu likmi, kas bankām tiek maksāta par nepieciešamo (rezervju procenti - IOR) un liekās rezerves (procentus par liekām rezervēm - IOER).
Taustiņu izņemšana
- Rezerves pārpalikums ir fonds, kuru banka patur vairāk nekā to prasa normatīvie akti.
- Sākot ar 2008. gadu, Federālās rezerves maksā bankām procentu likmi par šīm pārsniegtajām rezervēm.
- Pārmērīgo rezervju procentu likme tagad tiek izmantota saskaņojot ar Fed fondu likmi, lai veicinātu banku rīcību, kas atbalsta Federālo rezervju mērķus.
2008. gada noteikumu izmaiņas palielina pārsnieguma rezerves
Līdz 2008. gada 1. oktobrim bankām nebija maksāta rezervju procentu likme. Ar 2006. gada Finanšu pakalpojumu regulējošo atvieglojumu likumu tika atļauts Federālajām rezervēm pirmo reizi maksāt bankām procentu likmi. Šim noteikumam bija jāstājas spēkā 2011. gada 1. oktobrī. Tomēr Lielā recesija pieņēma lēmumu ar 2008. gada ārkārtas ekonomikas stabilizācijas likumu. Pēkšņi un pirmo reizi vēsturē bankām bija stimuls turēt liekās rezerves Federālās rezerves.
Rezerves pārpalikums kvantitatīvās mīkstināšanas programmas dēļ 2014. gada augustā sasniedza rekordu 2, 7 triljonus USD. 2016. gada jūnija vidū liekās rezerves bija 2, 3 triljoni USD. Ieņēmumus no kvantitatīvās atvieglošanas bankām bankām izmaksāja rezerves, nevis skaidrā naudā. Tomēr procentus, kas samaksāti par šīm rezervēm, izmaksā skaidrā naudā un reģistrē kā procentu ienākumus saņēmējai bankai. Procenti, ko bankām maksā no Federālo rezervju sistēmas, ir nauda, kas pretējā gadījumā nonāktu ASV Valsts kasē.
Procenti par pārsniegtajām rezervēm un Fed Fund likme
Vēsturiski baroto līdzekļu likme ir likme, ar kādu bankas aizdod naudu viena otrai, un to bieži izmanto kā etalonu mainīgas procentu likmes aizdevumiem. Gan IOR, gan IOER nosaka Federālās rezerves, īpaši Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC). Rezultātā bankām bija stimuls turēt liekās rezerves, it īpaši, ja tirgus likmes ir zemākas par pakārtoto līdzekļu likmi. Tādā veidā procentu likme pārsniegtajām rezervēm kalpoja kā pakārtotais līdzekļu likmes aizstājējs.
Tikai federālajām rezervēm ir tiesības mainīt šo likmi, kas 2015. gada 17. decembrī palielinājās līdz 0, 5% pēc gandrīz desmit gadu ilgas zemākās robežas procentu likmēm. Kopš tā laika Fed izmanto procentus par liekām rezervēm, lai izveidotu joslu starp Fed līdzekļu likmi un IOER, nosakot to mērķtiecīgi zemāk, lai saglabātu mērķa likmes uz pareizā ceļa. Piemēram, 2018. gada decembrī Fed paaugstināja mērķa likmi par 25 bāzes punktiem, bet tikai 20 par 20 bāzes punktiem paaugstināja IOER. Šī plaisa liekās rezerves padara par citu FED politikas instrumentu. Ja ekonomika uzkarst pārāk strauji, Fed var palielināt savu IOER, lai mudinātu lielāku kapitālu novietot pie FED, palēninot pieejamā kapitāla pieaugumu un palielinot banku sistēmas noturību. Tomēr pagaidām šis politikas instruments nav pārbaudīts sarežģītā ekonomikā.