Akciju tirgus neitrāls
Akciju tirgus neitrāla (EMT) stratēģija ierobežo tirgus ekspozīciju ar tās darbības rezultātiem, ko mēra ar starpību starp fonda garo un īso.
Taustiņu izņemšana
- Akciju tirgus neitrāla stratēģija ierobežo tirgus ekspozīciju ar tās darbības rezultātiem, ko mēra ar starpību starp fonda garo un īso riska darījumiem.
- Akciju tirgus neitrālais (EMN) apraksta ieguldījumu stratēģiju, kurā pārvaldnieks mēģina izmantot akciju cenu atšķirības, būdams garš un īss vienādas summas cieši saistītos akcijās.
- Riska ieguldījumu fonds ar akciju tirgus neitrālu stratēģiju parasti ir vērsts uz institucionālajiem ieguldītājiem, kuri iepērkas riska ieguldījumu fondu, kas var pārspēt obligācijas, neuzņemoties agresīvu fondu augsto risku un augsto atdeves profilu.
Izpratne par kapitāla tirgus neitrālo (EMT) stratēģiju
Akciju tirgus neitrālais (EMN) apraksta ieguldījumu stratēģiju, kurā pārvaldnieks mēģina izmantot akciju cenu atšķirības, būdams garš un īss vienādas summas cieši saistītos akcijās. Šie krājumi var būt vienā nozarē, nozarē un valstī, vai arī tiem var būt vienkārši līdzīgas īpašības, piemēram, tirgus kapitalizācija, un tie ir vēsturiski savstarpēji saistīti. Akciju tirgus neitrālajiem fondiem ir portfeļi, kas tiek veidoti ar nolūku gūt pozitīvu atdevi neatkarīgi no tā, vai kopējais tirgus ir bullish vai lācīgs. Šis termins ir visciešāk saistīts ar riska ieguldījumu fondiem, kas sevi tirgo kā neitrālu akciju tirgū, un to dažreiz norāda vienkārši ar saīsinājumu EMN.
Līdzekļu tirgus neitrāli fondi ir paredzēti kā riska ierobežošana pret tirgus faktoriem. Akciju tirgus neitrālais tiek uzskatīts par akciju savācēju stratēģiju, jo vissvarīgākais ir akciju savākšana. Piemēram, riska ieguldījumu fonda pārvaldnieks ilgi darbosies 10 biotehnoloģiju krājumos, kuriem vajadzētu pārspēt pārsvaru, un saīsina tos 10 biotehnoloģiju krājumus, kuru darbība būs zemāka. Tāpēc tam, kas ir faktiskais tirgus, nebūs lielas nozīmes (jo daudz), jo ieguvumi un zaudējumi kompensēs viens otru. Ja sektors pārvietojas vienā vai otrā virzienā, garo akciju ieguvumu kompensē zaudējumi īsiem.
Akciju tirgus neitralitāte un līdzsvara atjaunošana
No pirmā acu uzmetiena akciju tirgus neitrālie fondi var izskatīties tāpat kā gari īstermiņa fondi vai relatīvās vērtības fondi. Galvenā atšķirība ir tā, ka akciju tirgus neitrālie mēģinājumi saglabāt savu garo un īso turējumu kopējo vērtību aptuveni vienādu, jo tas palīdz samazināt kopējo risku. Lai saglabātu šo ekvivalenci starp garajiem un īsajiem, akciju tirgū neitrālie fondi ir jāpārbalansē, kad tirgus tendences nosaka un nostiprinās. Tā kā citi gari, īsi riska ieguldījumu fondi ļauj peļņai izmantot tirgus tendences un pat palielina to palielināšanu, akciju tirgus neitrālie fondi aktīvi cenšas gūt peļņu un palielināt pretējās pozīcijas lielumu. Kad tirgus neizbēgami atkal pagriežas, akciju tirgus neitrālie fondi atkal sagrauj pozīciju, kurai vajadzētu gūt peļņu, lai vairāk pārietu uz portfeļa, no kura cieš. Būtībā akciju tirgus neitrāls fonds cenšas būt hedža riska ieguldījumu fondu putra - ne pārāk karsta, ne pārāk auksta un noteikti ne pārāk aizraujoša.
Akciju tirgus neitrālie un institucionālie investori
Riska ieguldījumu fonds ar akciju tirgus neitrālu stratēģiju parasti ir vērsts uz institucionālajiem ieguldītājiem, kuri iepērkas riska ieguldījumu fondu, kas var pārspēt obligācijas, neuzņemoties agresīvu fondu augsto risku un augsto atdeves profilu. Sakarā ar šo uzsvaru uz zemu risku, akciju tirgus neitrālajiem fondiem parasti ir zemāka atdeve nekā citiem riska ieguldījumu fondiem. Interesanti atzīmēt, ka akciju tirgus neitrālie fondi katru gadu var un var zaudēt naudu, taču tā parasti nav ievērojama summa. Tātad institucionālie ieguldītāji akciju tirgus neitrālajos fondos zina, ka var izvairīties no divciparu zaudējumiem, ja viņi saskaras ar faktu, ka divciparu ienākumi būs tikpat reti.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.