Kapitāla atvasinājums

Kas ir kapitāla atvasinājums

Pašu kapitāla atvasinātais finanšu instruments ir finanšu instruments, kura vērtība ir balstīta uz bāzes aktīva kustību. Piemēram, akciju opcija ir kapitāla atvasinājums, jo tā vērtība ir balstīta uz pamatā esošo akciju cenu svārstībām. Investori var izmantot kapitāla atvasinātos instrumentus, lai ierobežotu risku, kas saistīts ar akciju garo vai īso pozīciju ņemšanu, vai arī viņi var tos izmantot, lai spekulētu par bāzes aktīva cenu svārstībām.

Kapitāla atvasināšanas pamati

Kapitāla atvasinātie instrumenti var darboties kā apdrošināšanas polise. Ieguldītājs saņem potenciālo izmaksu, samaksājot atvasinātā līguma izmaksas, kuras iespēju tirgū tiek sauktas par prēmiju. Investors, kurš iegādājas akcijas, var pasargāt no akciju vērtības samazināšanās, iegādājoties pārdošanas iespēju. No otras puses, investors, kurš ir noslēdzis akcijas, var nodrošināties pret akciju cenas augšupejošu cenu, iegādājoties pirkšanas iespēju.

Kapitāla atvasinājumus var izmantot arī spekulācijas nolūkos. Piemēram, tirgotājs var iegādāties akciju opcijas, nevis faktiskos krājumus, lai gūtu peļņu no bāzes aktīva cenu izmaiņām. Šādai stratēģijai ir divas priekšrocības. Pirmkārt, tirgotāji var samazināt izmaksas, iegādājoties iespējas (kas ir lētākas), nevis faktisko krājumu. Otrkārt, tirgotāji var arī ierobežot riskus, izvietojot un pirkšanas iespējas uz akciju cenas.

Citi kapitāla atvasinātie instrumenti ietver akciju indeksu fjūčerus, akciju indeksu mijmaiņas darījumus un konvertējamās obligācijas.

Kapitāla iespēju izmantošana

Pašu kapitāla iespējas līgumus iegūst no viena vērtspapīra. Investori un tirgotāji var izmantot akciju opcijas, lai ieņemtu garo vai īso pozīciju akcijā, faktiski nepērkot vai saīsinot akciju. Tas ir izdevīgi, jo pozīcijas ieņemšana ar iespējām dod ieguldītājam / tirgotājam lielāku sviras efektu, jo nepieciešamā kapitāla summa ir daudz mazāka nekā līdzīga tiešā garā vai īsā pozīcija maržinālajā pozīcijā. Tāpēc investori / tirgotāji var gūt vairāk peļņas no cenu izmaiņām pamatā esošajās akcijās.

Piemēram, 100 akciju pirkšana ar 10 USD akciju izmaksā 1000 USD. Zvana opcijas pirkšana ar cenu 10 USD, var maksāt tikai 0, 50 USD vai 50 USD, jo viena opcija kontrolē 100 akcijas (0, 50 USD x 100 akcijas). Ja akcijas mainās līdz USD 11, opcijas vērtība ir vismaz USD 1, un opciju tirgotājs divkāršo savu naudu. Akciju tirgotājs nopelna USD 100 (pozīcija tagad ir USD 1100 vērtībā), kas ir 10% pieaugums no viņu samaksātajiem 1000 USD. Salīdzinoši opciju tirgotājs gūst labāku procentuālo atdevi.

Ja pamatā esošie krājumi virzās nepareizā virzienā un opcijām to naudas izteiksmē beidzas naudas izteiksmē, tās kļūst bezvērtīgas un tirgotājs zaudē prēmiju, ko viņi samaksāja par opciju.

Vēl viens populārs akciju opciju paņēmiens ir tirdzniecības iespēju starpības. Tirgotāji izmanto garo un īso opciju pozīciju kombinācijas ar dažādām streika cenām un derīguma termiņiem, lai gūtu peļņu no opcijas prēmijām ar minimālu risku.

Kapitāla indeksa nākotnes līgumi

Fjūčeru līgums ir līdzīgs iespējas līgumam ar to, ka tā vērtību iegūst no pamatā esošā vērtspapīra vai indeksa fjūčera līguma gadījumā - no vērtspapīru grupas, kas veido indeksu. Piemēram, S&P 500, Dow indeksam un NASDAQ indeksam ir pieejami nākotnes līgumi, kuru cenu nosaka, pamatojoties uz indeksu vērtību. Tomēr indeksu vērtības tiek atvasinātas no visu indeksa pamatā esošo krājumu kopsummas. Tāpēc indeksu fjūčeri galu galā iegūst savu vērtību no akcijām, tāpēc to nosaukums ir "akciju indeksa fjūčeri". Šie nākotnes līgumi ir likvīdi un daudzpusīgi finanšu instrumenti. Tos var izmantot visam, sākot no dienas tirdzniecības līdz lieliem diversificētu portfeļu riska ierobežošanai.

Lai gan gan fjūčeri, gan iespējas līgumi ir atvasinātie finanšu instrumenti, tie darbojas atšķirīgi. Iespējas dod pircējam tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot pamatlīdzekli par pamatcenu. Fjūčeri ir saistības gan pircējam, gan pārdevējam. Tāpēc risks netiek ierobežots tādos nākotnes darījumos kā tas ir pērkot iespēju līgumu.

Taustiņu izņemšana

• Pašu kapitāla atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtību nosaka no bāzes aktīva cenu izmaiņām.
• Tirgotāji izmanto kapitāla atvasinājumus, lai spekulētu un pārvaldītu risku.
• Pašu kapitāla atvasinātie instrumenti var izpausties divos veidos: akciju opcijas un akciju indeksu fjūčeri.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Atvasinājums - kā darbojas galīgā riska ierobežošanas spēle Atvasinājums ir vērtspapīros noslēgts līgums starp divām vai vairākām pusēm, kura vērtība ir atkarīga no viena vai vairākiem pamatā esošajiem aktīviem vai ir iegūta no tiem. Tās cenu nosaka šī aktīva svārstības, kas var būt akcijas, obligācijas, valūtas, preces vai tirgus indeksi. vairāk Kā četrkāršo raganu ietekme uz tirgiem Četrkāršā raganu atsaukšanās ir datums, kas nozīmē vienlaicīgu akciju indeksu fjūčeru, akciju indeksu opciju, akciju opciju un atsevišķu akciju fjūčeru termiņa izbeigšanos. vairāk Kā Delta riska ierobežošana darbojas Delta riska ierobežošana mēģina neitralizēt vai samazināt opcijas cenas izmaiņas attiecībā pret aktīva cenu. vairāk Kā indeksa nākotnes darījumi Indeksa nākotnes līgumi ir nākotnes līgumi, kuros ieguldītāji var šodien iegādāties vai pārdot finanšu indeksu, lai par tiem norēķinātos datumā nākotnē. Izmantojot indeksa nākotni, tirgotāji var spekulēt par indeksa cenu kustības virzienu. vairāk Vai kādreiz ir nepareizi iet ilgi, investori? Gara pozīcija (gara) attiecas uz vērtspapīru iegādi ar cerību, ka tā vērtība palielināsies. Tas var attiekties uz tiešu īpašuma piederību aktīvam, bet to bieži izmanto arī iespēju līgumu gadījumā, atsaucoties uz bullish nodomu. vairāk opcija, kas nav kapitāla vērtspapīri, definīcija opcija, kas nav kapitāla vērtspapīri, ir atvasināts līgums ar tādu instrumentu, kas nav akcijas, pamatā esošo aktīvu, parasti indeksu vai preci. vairāk partneru saišu