Divvalūtu mijmaiņas darījumi

Kas ir divu valūtu mijmaiņas darījums?

Divkāršās valūtas mijmaiņas darījums ir atvasinātu finanšu instrumentu veids, kas ļauj ieguldītājiem ierobežot valūtas risku, kas saistīts ar divvalūtu obligācijām. Tie ietver iepriekšēju vienošanos par pamatsummas vai procentu maksājuma maiņu no divvalūtu obligācijām noteiktā valūtā pēc iepriekš noteikta maiņas kursa.

Divvalūtu mijmaiņas darījumi var palīdzēt uzņēmumiem emitēt divvalūtu obligācijas, padarot tos mazāk pakļautus riskiem, kas saistīti ar norēķiniem ārvalstu valūtās. Līdzīgi, no obligāciju ieguldītāja viedokļa, duālās valūtas mijmaiņas darījumi var samazināt ārvalstu valūtā denominētu obligāciju pirkšanas risku.

Taustiņu izņemšana

• Divkāršās valūtas mijmaiņas darījums ir atvasināts darījums, kas ļauj iesaistītajām pusēm samazināt viņu pakļautību ārvalstu valūtas riskam.
• To parasti izmanto kā papildinājumu divu valūtu obligāciju darījumiem.
• Divvalūtu mijmaiņas darījumi ietver pamatsummas un procentu atmaksas saistību apmaiņu, kas saistīta ar divvalūtu obligāciju. Duālās valūtas mijmaiņas laiks un nosacījumi būtu strukturēti tā, lai kompensētu vai ierobežotu obligācijas valūtas risku.

Izpratne par divkāršās valūtas mijmaiņas darījumiem

Divkāršās valūtas mijmaiņas darījuma mērķis ir atvieglot dažādās valūtās denominētu obligāciju pirkšanu un pārdošanu. Piemēram, uzņēmumam varētu būt izdevīgi nodot savas obligācijas ārvalstu investoriem, lai piekļūtu lielākam kapitālam vai izmantotu labākus noteikumus. No otras puses, investoriem varētu šķist, ka ārvalstu uzņēmuma obligācijas ir pievilcīgākas par tām, kas ir pieejamas viņu mītnes zemē. Lai apmierinātu šo tirgus pieprasījumu, uzņēmumi un investori var izmantot divu valūtu obligācijas, kas ir tāda veida obligācijas, kurās procentu un pamatsummas maksājumi tiek veikti divās dažādās valūtās.

Lai gan divu valūtu obligācijas uzņēmumiem un investoriem var atvieglot obligāciju pirkšanu un pārdošanu starptautiskā mērogā, tās tomēr ievieš savus unikālos riskus. Šiem ieguldītājiem ir ne tikai jārūpējas par parastajiem obligāciju ieguldījumu riskiem, piemēram, par emitenta kredītspēju, bet arī jāveic darījumi ārvalstu valūtā, kuras vērtība obligācijas termiņa laikā var svārstīties, kaitējot viņiem.

Divvalūtu mijmaiņas darījumi ir atvasinātu produktu veids, kurā divvalūtu obligāciju pircējs un pārdevējs pirms termiņa vienojas samaksāt obligācijas pamatsummu un procentu komponentus noteiktā valūtā un pēc iepriekš noteikta maiņas kursa. Šī elastība ir saistīta ar izmaksām, kas ir mijmaiņas līguma cena vai piemaksa.

Divvalūtu mijmaiņas darījumu reālās pasaules piemērs

Eurocorp ir Eiropas uzņēmums, kas vēlas aizņemties USD 50 miljonus, lai uzceltu rūpnīcu Amerikas Savienotajās Valstīs. Tikmēr amerikāņu uzņēmums Americorp vēlas aizņemties USD 50 miljonu USD vērtībā, lai izveidotu rūpnīcu Eiropā.

Abi šie uzņēmumi emitē obligācijas, lai piesaistītu nepieciešamo kapitālu. Pēc tam viņi organizē divkāršu valūtas mijmaiņas darījumu apmaiņu, lai samazinātu attiecīgos valūtas riskus. Saskaņā ar divkāršās valūtas mijmaiņas noteikumiem Eurocorp un Americorp apmainās pamatsummas un procentu likmes atmaksas saistības, kas saistītas ar viņu obligāciju emisiju. Turklāt viņi pirms laika vienojas izmantot noteiktus valūtas maiņas kursus, lai viņi būtu mazāk pakļauti iespējamām nelabvēlīgām izmaiņām valūtas tirgū. Svarīgi, ka mijmaiņas līguma struktūra ir tāda, ka tā dzēšanas datums sakrīt ar abu uzņēmumu obligāciju dzēšanas datumu.

Saskaņā ar viņu mijmaiņas līguma noteikumiem Eurocorp piegādā Americorp USD 50 miljonus USD un pretī saņem līdzvērtīgu summu eiro. Pēc tam Eurocorp maksā procentus, kas denominēti eiro, Americorp un saņem līdzvērtīgu procentu summu denominētos USD.

Šī darījuma dēļ Eurocorp spēj apkalpot procentu maksājumus par sākotnējo obligāciju emisiju, izmantojot USD procentu maksājumus, ko viņi saņem no mijmaiņas līguma ar Americorp. Tāpat Americorp var apkalpot savus obligāciju procentu maksājumus, izmantojot eiro, kas saņemts no mijmaiņas līguma ar Eurocorp.

Kad uzņēmumu obligāciju dzēšanas termiņš ir pienācis, tie apmaina pamatsummas apmaiņu, kas notika to mijmaiņas līguma sākumā, un atdod šo pamatsummu saviem obligāciju ieguldītājiem. Rezultātā abi uzņēmumi guva labumu no mijmaiņas līguma, jo tas ļāva tiem samazināt pakļautību valūtas riskam.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Divvalūtu obligācija Divvalūtu obligācija ir parāda instruments, kurā kupona un pamatsummas maksājumi tiek veikti divās dažādās valūtās. vairāk Veiktspējas indekspapīrs (PIP) Veiktspējas indekspapīrs (PIP) ir īstermiņa komercpapīrs, kura procentu likme ir denominēta un samaksāta pamatvalūtā. vairāk Kā darbojas valūtas mijmaiņas darījumi? Valūtas mijmaiņas darījums ir ārvalstu valūtas maiņas darījums, kas ietver pamatsummas un procentu konvertēšanu vienā valūtā par to pašu citā valūtā. vairāk vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījums Vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījums ir visvienkāršākais nākotnes prasību veids, ko pārdod ārpusbiržas tirgū starp divām privātām pusēm. vairāk Obligāciju tirgus asociācijas (BMA) mijmaiņas darījums Obligāciju tirgus asociācijas (BMA) mijmaiņas darījums ir mijmaiņas darījuma veids, kurā divas puses vienojas apmainīties ar parāda saistību procentu likmēm, kur mainīgā likme ir balstīta uz SIFMA mijmaiņas indeksu. vairāk Divvalūtu depozīta definīcija Divvalūtu depozīts ir fiksēts depozīts, kas veikts vienā valūtā ar iespēju izņemt pamatsummu citā valūtā. vairāk partneru saišu