Kredīta analīze

Kas ir kredīta analīze?

Kredīta analīze ir analīzes veids, ko ieguldītājs vai obligāciju portfeļa pārvaldītājs veic uzņēmumiem vai citiem parāda vērtspapīriem emitējošām struktūrām, lai novērtētu uzņēmuma spēju izpildīt savas parāda saistības. Kredītu analīzes mērķis ir noteikt atbilstošo saistību neizpildes riska līmeni, kas saistīts ar ieguldījumiem šajā konkrētajā uzņēmumā.

Kā darbojas kredīta analīze

Lai spriestu par uzņēmuma spēju samaksāt parādu, bankas, obligāciju investori un analītiķi veic uzņēmuma kredītanalīzi. Izmantojot finanšu rādītājus, naudas plūsmas analīzi, tendenču analīzi un finanšu prognozes, analītiķis var novērtēt uzņēmuma spēju samaksāt savas saistības. Kredīta punktu un jebkāda nodrošinājuma pārskatīšana tiek izmantota arī, lai aprēķinātu uzņēmuma kredītspēju.

Kredīta analīze tiek izmantota ne tikai, lai paredzētu varbūtību, ka aizņēmējs nepilda savu parādu, bet arī to izmanto, lai novērtētu, cik nopietni zaudējumi būs saistību neizpildes gadījumā.

Kredīta analīzes rezultāts noteiks, kādu riska reitingu piešķirt parāda emitentam vai aizņēmējam. Riska vērtējums, savukārt, nosaka, vai piešķirt kredītņēmēju vai aizdevuma naudu aizņēmējam, un, ja tā, tad aizdevuma summu.

Kredīta analīzes piemērs

Kredītu analīzē izmantotā finanšu rādītāja piemērs ir parāda apkalpošanas seguma koeficients (DSCR). DSCR ir naudas plūsmas līmeņa mērs, kas pieejams, lai samaksātu pašreizējās parāda saistības, piemēram, procentus, pamatsummu un nomas maksājumus. Parāda apkalpošanas seguma koeficients zem 1 norāda uz negatīvu naudas plūsmu.

Piemēram, parāda apkalpošanas seguma koeficients 0, 89 norāda, ka uzņēmuma tīrie darbības ienākumi ir pietiekami, lai segtu tikai 89% no tā ikgadējiem parāda maksājumiem. Papildus fundamentālajiem faktoriem, ko izmanto kredītu analīzē, kopā ar pamatprincipiem var izmantot arī tādus vides faktorus kā normatīvais klimats, konkurence, nodokļi un globalizācija, lai atspoguļotu aizņēmēja spēju atmaksāt parādus attiecībā pret citiem kredītņēmējiem šajā nozarē.

Īpaši apsvērumi

Kredītu analīze tiek izmantota arī, lai novērtētu, vai obligāciju emitenta kredītreitings drīz mainīsies. Identificējot uzņēmumus, kas drīz piedzīvo izmaiņas parāda reitingā, investors vai vadītājs var spekulēt par šīm izmaiņām un, iespējams, gūt peļņu.

Piemēram, pieņemsim, ka vadītājs apsver nevēlamu obligāciju iegādi uzņēmumā. Ja vadītājs uzskata, ka uzņēmuma parāda reitings drīz uzlabojas, kas ir signāls par salīdzinoši zemāku saistību neizpildes risku, tad vadītājs var iegādāties obligāciju pirms reitinga maiņas un pēc tam pārdot obligāciju pēc reitinga maiņas augstāka cena.

Taustiņu izņemšana

• Kredīta analīze ir analīzes veids, ko ieguldītājs vai obligāciju portfeļa pārvaldītājs veic uzņēmumiem vai citiem parāda vērtspapīriem emitējošām struktūrām, lai novērtētu uzņēmuma spēju izpildīt savas parāda saistības.
• Kredītu analīzes mērķis ir noteikt atbilstošo saistību neizpildes riska līmeni, kas saistīts ar ieguldījumiem šajā konkrētajā uzņēmumā.
• Kredīta analīzes rezultāts noteiks, kādu riska reitingu piešķirt parāda emitentam vai aizņēmējam.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Izpratne par parāda apkalpošanas seguma attiecību - DSCR Korporatīvajās finansēs parāda apkalpošanas seguma koeficients (DSCR) ir naudas plūsmas mērījums, kas pieejams, lai samaksātu pašreizējās parāda saistības. Attiecība norāda neto darbības ienākumus kā parāda saistību, kas pienākas viena gada laikā, reizinājumu, ieskaitot procentus, pamatsummu, noguldījumu fondu un nomas maksājumus. vairāk Ko mums stāsta seguma koeficients Nodrošinājuma koeficients ir pasākumu grupa, kas raksturo uzņēmuma spēju apkalpot savu parādu un izpildīt savas finansiālās saistības, piemēram, procentu maksājumus vai dividendes. Jo augstāks ir seguma koeficients, jo vieglāk vajadzētu veikt procentu maksājumus par parādu vai izmaksāt dividendes. vairāk finanšu risku: māksla novērtēt, vai uzņēmuma izdevīgs pirkšanas finanšu risks parasti ir saistīts ar naudas zaudēšanu. Tas var atsaukties uz iespēju, ka korporatīvās ieinteresētās personas cieš zaudējumus, ja uzņēmuma naudas plūsma izrādās nepietiekama, lai izpildītu savas saistības. Tas var attiekties arī uz korporāciju vai valdību, kas nepilda savas obligācijas. vairāk klasificēts aizdevums - definīcija Klasificēts aizdevums ir jebkurš bankas aizdevums, kam draud saistību neizpilde. vairāk Investīciju fonds palīdz uzņēmumam maksāt tā ilgtermiņa parādus Fonds fonds ir konts, kuru korporācija izmanto, lai rezervētu naudu, kas paredzēta, lai nomaksātu parādu no obligācijām vai citām parāda emisijām. Fonds piešķir obligāciju ieguldītājiem papildu drošības elementu. vairāk Parādu ierobežošana Parādu ierobežošana ir obligāciju derība, kas ierobežo papildu parādu, kas emitentam var rasties, ar mērķi aizsargāt pašreizējos aizdevējus. vairāk partneru saišu