Džeroms Kerviels
Džeroms Kerviels bija jaunākā līmeņa atvasinātu finanšu instrumentu tirgotājs Francijas vērtspapīru firmai Société Générale. Viņam tika izvirzītas apsūdzības par vairāk nekā 4, 9 miljardu eiro zaudējumiem uzņēmuma aktīvos, veicot laika posmā no 2006. gada līdz 2008. gada sākumam virkni neatļautu un viltus darījumu. Kad uzņēmuma vadītāji atklāja, ka Kerviel ir veicis desmitiem miljardu eiro vērtus neatļautus darījumus, viņi steidzās slēgt atklātās pozīcijas (no kurām lielākā daļa bija specializēti kapitāla arbitrāžas darījumi) un satur krāpšanas apmēru. Vairāki no darījumiem tika slēgti ar lieliem zaudējumiem tirgus krituma dēļ pārdošanas brīdī.
Par Jerome Kerviel
Džeroms Kerviels pievienojās Société Générale 2000. gada vasarā 23 gadu vecumā. Viņa pirmais amats uzņēmumā bija atbilstības nodaļā, bet 2005. gadā viņš pārcēlās uz jaunākā tirgotāja darbu, strādājot ar atvasinātajiem instrumentiem. Kerviela loma bija gūt labumu no cenu neatbilstībām starp atvasinātiem kapitāla instrumentiem un to akciju tirgus cenu, uz kurām balstījās atvasinātie finanšu instrumenti.
Izpratne par atvasinātajiem instrumentiem
Atvasinātie finanšu instrumenti ir ieguldījumu instrumenti, kuru vērtību iegūst no cita aktīva, piemēram, kukurūzas, akciju vai indeksa cenas. Ir daudz dažādu atvasinājumu veidu, piemēram, nākotnes līgumi, iespējas līgumi un mijmaiņas darījumi. Lai ierobežotu risku atvasināto instrumentu tirdzniecībā, garo atvasināto instrumentu pozīciju parasti kompensē ar līdzīgu īso pozīciju. Piemēram, ja tirgotājs nopirka Eiro akciju tirgus fjūčerus, cerot, ka tirgus palielināsies, parasti šo likmi kompensēs ASV īstermiņa akciju fjūčeru īsināšana ar peļņu, ja tirgi samazināsies, jo Eiropas un ASV akcijas mēdz kustēties līdzīgi. Kerviels sāka likt tikai vienu no šīm likmēm.
Taustiņu izņemšana
- Džeroms Kerviels ir franču negodīgs tirgotājs, kurš notiesāts par nepatiesu un neatļautu darījumu veikšanu Société Générale.
- Kerviel darījumi radīja zaudējumus 4, 9 miljardu eiro apmērā uzņēmuma aktīvos.
- Kerviels izcieta piecus mēnešus cietumā, un viņam bija jāmaksā soda naudas 1 miljons euro.
Kerviel un neatļauti darījumi
Ar vairāku gadu pieredzi Société Générale birojā Kerviels labi pārzina uzņēmuma politiku, lai apstiprinātu un regulētu tirdzniecību starpnieku starpā. Viņš izmantoja šīs zināšanas 2006. gada beigās un 2008. gada sākumā, lai kompensētu savas vienpusējās likmes ar pretēju pozīciju, kas faktiski neeksistēja, izveidojot viltus darījumus sistēmas datoros un žurnālos, tāpēc darījumi nebija atzīmēti ar bankas pārraudzības sistēmām. .
Sākotnēji šie darījumi bija rentabli. Ar tik lieliem panākumiem Kerviels baidījās, ka banka atklās viltus darījumus. Lai slēptu darbību, viņš sāka apzināti zaudēt darījumus, lai radītu zaudējumus, lai kompensētu savus agrīnos ieguvumus. Société Générale vadības darbinieki 2008. gada janvārī atklāja neatļautas tirdzniecības aktivitātes un veica pasākumus, lai atbrīvotu Kervīla izveidotās pozīcijas. Kad putekļi nokārtojās, Kerviela zaudējumi tika lēsti 4, 9 miljardu euro apmērā. Kerviels apgalvo, ka viņa priekšnieki zināja par viņa krāpnieciskajiem darījumiem, bet apzināti skatījās uz citu pusi, jo viņš nopelnīja bankai. Apelācijas tiesa Versaļas tiesā 2016. gadā slēpās Kervielā un spriedumā paziņoja, ka nevis "neregulāra nolaidība", bet gan "vadības izvēle" nodrošina, ka Kerviels var atbrīvoties no savām noziedzīgajām darbībām.
Pastāv pretrunīgi pārskati par Kervela kā tirgotāja un studenta talantiem. Tiek ziņots, ka viņa alma mater, Lionas universitātes, profesori ir teikuši, ka viņš ir "students tāpat kā jebkurš cits". Bijušais Francijas Bankas vadītājs Kervielu raksturoja kā "datoru ģēniju", bet kolēģi apgalvo, ka viņu rindās viņš nebija zvaigžņu tirgotājs.
Jāatzīmē, ka Kerviels, domājams, nav guvis personīgu labumu no savas pārgalvīgās tirdzniecības, lai gan viņš tagad ietilpst draņķīgajā negodīgo tirgotāju grupā, kas riskantās un neatļautās tirdzniecības darbības rezultātā ir zaudējuši darba devējiem miljardiem dolāru.
Kerviels tika notiesāts par uzticēšanās un citu apsūdzību pārkāpumiem Francijas tiesā 2010. gadā. Viņam tika piespriests vismaz trīs gadu cietumsods un viņam piesprieda atlīdzināt atlīdzību 4, 9 miljardu euro apmērā. Pirms atbrīvošanas viņš 2014. gadā izcieta piecus mēnešus cietumā. Arī viņa naudas soda summa tika samazināta līdz 1 miljonam euro 2016. gadā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.