Korporatīvās obligācijas vai akcijas

Ņemot vērā akciju tirgus neseno nepastāvību, investoriem rodas jautājums, vai ir pienācis laiks pārdot savus akcijas un pāriet uz nedaudz drošākām korporatīvajām obligācijām. Mums bieži tiek atgādināts, ka obligācijas ir drošāks ieguldījums un tām ir tendence pārvietoties pretēji akcijām un tām ir negatīva korelācija. Pirms radikāla lēmuma par pārdošanu, tuvāk izpētīsim korelāciju un citus svarīgus faktorus, kuriem vajadzētu būt jūsu lēmumā.

Krājumi Vs. Obligācijas

Akciju un obligāciju korelācija

Investori izmanto obligācijas kā diversifikatoru starp ieguldījumiem akcijās un ienākumu gūšanai. Diversifikācija samazina risku un palielina atdevi, jo esat ieguldījis aktīvos, kas atšķirīgi reaģē uz tirgus apstākļiem. Tradicionāli obligācijas tiek uzrādītas kā ieguldījums, kas virzās pretējā virzienā uz akcijām. Tomēr tas nerada pilnīgu ainu, un tas ir jāaplūko kontekstā. Saskaņā ar Morningstar, Inc. pētījumu ziņojumu, valdības obligācijām ir negatīva korelācija ar akcijām, bet korporatīvajām obligācijām nav. (Papildinformāciju lasiet par korporatīvajām obligācijām un kredītrisku.)

Tas nozīmē, ka, krājumiem zaudējot vērtību, visticamāk, arī korporatīvās obligācijas zaudēs vērtību. Obligācijas parasti nesamazināsies tikpat daudz kā akcijas, kurām ir neliela negatīvā aizsardzība, bet kopējais portfelis tomēr samazināsies. Šīs korelācijas dēļ jums, iespējams, nebūs labāk skriet uz obligācijām. Lai pieņemtu galīgo lēmumu, jums jāapskata savi mērķi un investīciju grafiks.

Mērķi un laika skala

Investori ar ilgāku laika periodu būs piemērotāki pieturēties pie pareizā aktīvu sadales, nekā mēģināt noteikt laiku tirgū. Piemēram, ieguldītājam, kurš no aiziešanas pensijā ir 25 (vai pat 10) gadus, ir ieteicams uzņemties papildu risku un iegādāties akcijas par zemākām cenām. Krājumu ilgtermiņa pieaugums ir labāka vieta, kur viņiem iegūt naudu. (Lai iegūtu saistītu ieskatu, izlasiet par optimālu aktīvu sadalījumu.)

Jo tuvāk pensijai, jo grūtāks kļūst šis jautājums. Ja jums ir nepieciešami ieguldījumi ienākumu gūšanai, ir svarīgi izlemt, vai korporatīvās obligācijas vai dividenžu akcijas ir labāka vieta, kur jums atrasties. Pašreizējais akciju tirgus ir pārvērtēts. Daļēji tas ir saistīts ar zemām procentu likmēm. Investori, kas meklē peļņu, tāpēc ir pārgājuši uz akcijām, nevis obligācijām. Tādējādi jums ir situācija, kad, uzturoties krājumos, jūs varat zaudēt kapitālu.

Tomēr zemas procentu likmes nevar saglabāt mūžīgi. Kad likmes galu galā paaugstināsies, jūsu obligāciju nominālvērtība samazināsies. Kur jūs atkal zaudēsit kapitālu.

Tā kā abas jomas ir pakļautas kapitāla zaudēšanai, jums tagad ir jāraugās uz ienesīgumu un iespējām cīnīties pret kapitāla zaudējumiem. Ieguldot akcijās, jūs faktiski nezaudējat kapitālu, līdz pārdodat. Ja jums ir pietiekami daudz ienākumu no dividendēm un citiem avotiem, piemēram, no pensijas, un jums nav jāpārdod, jūs atgūsit savu kapitālu, ja / kad tirgus atgriezīsies.

Ar obligācijām tas ir grūtāk. Ja jums pieder viena obligācija tieši un turat to līdz termiņa beigām, jūs pasargāsit savu kapitālu, kad nominālvērtību atmaksāsit termiņa beigās. Ja, ieguldot obligācijās, jūs izmantojat kopfondu vai ETF, jūs varat zaudēt vai nezaudēt kapitālu, tas ir atkarīgs no fonda pārvaldnieka lēmumiem. Tas ir ārpus jūsu kontroles.

Salīdzinot ienesīgumu, augstas kvalitātes obligācijas ar piecu līdz 10 gadu laika periodu dod ļoti līdzīgus krājumus, sākot no 2.0% līdz 3.5%.

Tā kā abas puses ir līdzīgas un tām nav tik lielas kontroles pār obligācijām, akcijas šobrīd šķiet piemērota vieta. Atcerieties, ka jākoncentrējas arī uz “blue-chip” dividenžu krājumiem, piemēram, United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) un The Coca-Cola Co. (KO). Tad, kad tirgus samazinās, jums ir jāuztraucas ne tik daudz, cik ātri augošs jauns izaugsmes krājums. (Lasiet vairāk par to, kā dividendes ietekmē akciju cenas.)

Grunts līnija

Vietas, kur jūs esat ieguldījušas, jāietekmē jūsu mērķi un laika grafiks. Jo tālāk jūs esat no pensijas, jo mazāk jums jāuztraucas par šodienas tirgu, kas ļauj vieglāk pieturēties pie aktīvu sadales. Jo tuvāk pensijai, jo svarīgāk ir saprast, kas jums vajadzīgs no savas naudas, un pēc tam izvēlēties pareizo vietu saviem ieguldījumiem. Mūsdienu tirgū tiem, kas meklē ienākumus, būs labāk vērtspapīros, nevis obligācijās.