Naudas plūsma no finansēšanas darbībām - CFF
Naudas plūsma no finansēšanas darbībām (CFF) ir uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļa, kurā parādītas neto naudas plūsmas, kuras tiek izmantotas uzņēmuma finansēšanai. Finansēšanas darbības ietver darījumus, kas saistīti ar parādu, pašu kapitālu un dividendēm.
Naudas plūsma no finansēšanas darbības sniedz investoriem ieskatu uzņēmuma finansiālajā stāvoklī un tas, cik labi tiek pārvaldīta uzņēmuma kapitāla struktūra.
1:50Naudas plūsma no finansēšanas darbībām (CFF)
CFF formula un aprēķins
Investori un analītiķi izmantos šo formulu un aprēķinus, lai noteiktu, vai bizness ir stabils.
CFF = CED - (CD + RP), kur: CED = Naudas plūsma no pašu kapitāla vai parāda emitēšanas CD = Nauda, kas samaksāta kā dividendesRP = Parāda un pašu kapitāla atpirkšana \ sākas {saskaņots} & \ teksts {CFF = CED} - \ teksts { (CD + RP)} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {CED = Naudas plūsma no pašu kapitāla vai parāda emisijas} \\ & \ teksts {CD = Nauda, kas samaksāta kā dividendes} \\ & \ teksts {RP = parāda un kapitāla atpirkšana} \\ \ beigas {izlīdzināts} CFF = CED - (CD + RP) kur: CED = naudas plūsma no pašu kapitāla vai parāda emitēšanas CD = skaidrā nauda, kas samaksāta kā dividendesRP = parāda un kapitāla atpirkšana Visiem, kas noklusina, tas ir tavs.
- Pievienojiet naudas ienākumus no parāda vai pašu kapitāla emisijas.
- Pievienojiet visas naudas aizplūdes no akciju atpirkšanas, dividenžu maksājumiem un parāda atmaksas.
- Atņemiet naudas plūsmu no ienākošajām, lai iegūtu naudas plūsmu no finansēšanas darbībām attiecīgajā periodā.
Piemēram, teiksim, ka uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļā finansēšanas darbības ir šāda informācija:
- Krājumu atpirkšana: USD 1 000 000 (naudas aizplūde)
- Ieņēmumi no ilgtermiņa parāda: USD 3 000 000 (naudas ieplūde)
- Maksājumi ilgtermiņa parādiem: USD 500 000 (naudas aizplūde)
- Dividenžu maksājumi: USD 400 000 (naudas aizplūde)
Tādējādi CFF būtu šāds:
- 3 000 000 USD - (1 000 000 USD + 500 000 USD + 400 000 USD) vai 1 900 000 USD
Taustiņu izņemšana
- Naudas plūsma no finansēšanas darbībām ir uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļa, kurā parādītas neto naudas plūsmas, kuras tiek izmantotas uzņēmuma finansēšanai.
- Finansēšanas darbības ietver darījumus, kas saistīti ar parādu, pašu kapitālu un dividendēm.
- Parādu un pašu kapitāla finansēšana tiek atspoguļota naudas plūsmas sadaļā no finansēšanas, kas mainās atkarībā no dažādām kapitāla struktūrām, dividenžu politikas vai parāda noteikumiem, kādi var būt uzņēmumiem.
Naudas plūsma finanšu pārskatā
Naudas plūsmas pārskats ir viens no trim galvenajiem finanšu pārskatiem, kas parāda uzņēmuma finanšu stāvokļa stāvokli. Pārējie divi svarīgi pārskati ir bilance un ienākumu pārskats. Bilance atspoguļo aktīvus un saistības, kā arī pašu kapitālu noteiktā datumā. Pazīstams arī kā peļņas un zaudējumu pārskats, peļņas vai zaudējumu aprēķins koncentrējas uz uzņēmējdarbības ienākumiem un izdevumiem. Naudas plūsmas pārskats mēra naudu, ko uzņēmums noteiktā laika posmā radījis vai izmantojis. Naudas plūsmas pārskatam ir trīs sadaļas:
- Naudas plūsma no pamatdarbības (CFO) norāda skaidrās naudas daudzumu, ko uzņēmums ienes no regulāras uzņēmējdarbības vai operācijām. Šajā sadaļā ietilpst debitoru parādi, kreditoru parādi, amortizācija, nolietojums un citi posteņi.
- Naudas plūsma no ieguldījumiem (CFI) atspoguļo uzņēmuma pamatlīdzekļu pirkšanu un pārdošanu. PFI ziņo kopējās izmaiņas biznesa naudas pozīcijā, kas rodas no peļņas un zaudējumiem no ieguldījumiem tādos posteņos kā pamatiekārtas. Šie posteņi tiek uzskatīti par ilgtermiņa ieguldījumiem biznesā.
- Naudas plūsma no finansēšanas darbībām (CFF) mēra skaidras naudas apriti starp firmu un tās īpašniekiem, investoriem un kreditoriem. Šis pārskats parāda uzņēmuma vadīšanai izmantoto līdzekļu neto plūsmu, ieskaitot parādu, kapitālu un dividendes.
Investori informāciju par CFF darbību var iegūt arī no bilances pašu kapitāla un ilgtermiņa parāda sadaļām un, iespējams, zemsvītras piezīmēs.
Kapitāls no parāda vai kapitāla
CFF norāda līdzekļus, ar kuru palīdzību uzņēmums iegūst naudu, lai uzturētu vai attīstītu savu darbību. Uzņēmuma kapitāla avots var būt gan no parāda, gan no pašu kapitāla. Kad uzņēmums uzņemas parādu, tas parasti to dara, emitējot obligācijas vai ņemot aizdevumu no bankas. Jebkurā gadījumā tai jāveic procentu maksājumi saviem obligāciju turētājiem un kreditoriem, lai kompensētu viņiem naudas aizdošanu.
Kad uzņēmums iet pa akciju ceļu, tas izsniedz akcijas ieguldītājiem, kuri iegādājas akcijas par daļu no uzņēmuma. Daži uzņēmumi maksā dividendes akcionāriem, kas ir uzņēmuma pašu kapitāla izmaksas.
Pozitīvs un negatīvs CFF
Parādu un pašu kapitāla finansēšana tiek atspoguļota naudas plūsmas sadaļā no finansēšanas, kas mainās atkarībā no dažādām kapitāla struktūrām, dividenžu politikas vai parāda noteikumiem, kādi var būt uzņēmumiem.
Darījumi, kas rada pozitīvu naudas plūsmu no finansēšanas darbībām
- Emisijas kapitāla vai akciju emisija, kas tiek pārdota ieguldītājiem
- Aizņēmumu parāds no kreditora vai bankas
- Obligāciju emisija, kas ir parāds, kuru investori iegādājas
Pozitīvs naudas plūsmas skaitlis no finansēšanas darbībām nozīmē, ka uzņēmumā ieplūst vairāk naudas nekā izplūst, kas palielina uzņēmuma aktīvus.
Darījumi, kas rada negatīvas naudas plūsmas no finansēšanas darbībām
- Darījumi, kas rada negatīvas naudas plūsmas no finansēšanas darbībām
- Akciju atpirkšana
- Dividendes
- Parādu apmaksa
Negatīvi CFF skaitļi var nozīmēt, ka uzņēmums apkalpo parādu, bet var nozīmēt arī to, ka uzņēmums aiziet no parāda vai veic dividenžu maksājumus un akciju atpirkšanu, ko investori varētu priecāties redzēt.
Investoru brīdinājumi no CFF
Uzņēmumam, kas bieži izmanto jaunu parādu vai kapitālu naudas izteiksmē, var būt pozitīva naudas plūsma no finansēšanas darbībām. Tomēr tā varētu būt pazīme, ka uzņēmums nesniedz pietiekami daudz ienākumu. Palielinoties procentu likmēm, palielinās arī parāda apkalpošanas izmaksas. Ir svarīgi, lai investori iedziļinātos skaitļos, jo pozitīva naudas plūsma varētu nebūt laba lieta uzņēmumam, kas jau ir apbēdināts ar lielu parāda summu.
Un otrādi, ja uzņēmums pārpērk akcijas un izdod dividendes, kamēr uzņēmuma ienākumi ir zemāki, tā var būt brīdinājuma zīme. Iespējams, ka uzņēmuma vadība mēģina paaugstināt savu akciju cenu, saglabājot investoru prieku, taču viņu rīcība var nebūt uzņēmuma ilgtermiņa interesēs.
Jebkādām būtiskām izmaiņām finansēšanas darbības naudas plūsmā vajadzētu pamudināt investorus izpētīt darījumus. Analizējot uzņēmuma naudas plūsmas pārskatu, ir svarīgi ņemt vērā katru no dažādajām sadaļām, kas veicina vispārējās izmaiņas tā naudas pozīcijā.
Reālās pasaules piemērs
Uzņēmumi savos ikgadējos 10-K pārskatos akcionāriem uzrāda naudas plūsmu no finansēšanas darbībām. Piemēram, finanšu gadā, kas beidzās 2017. gada 31. janvārī, Walmart naudas plūsma no finansēšanas darbībām radīja neto naudas plūsmu - 18 929 USD. Gada finansēšanas darbību komponenti ir uzskaitīti tabulā zemāk.
| Naudas plūsma no finansēšanas darbībām: | (miljonos USD) |
| Īstermiņa aizņēmumu neto izmaiņas | (1, 673) |
| Ieņēmumi no ilgtermiņa parāda emisijas | 137 |
| Ilgtermiņa parāda maksājumi | (2 055) |
| Izmaksātās dividendes | (6 216) |
| Uzņēmuma akciju pirkšana | (8, 298) |
| Dividendes, kas izmaksātas par nekontrolējošiem procentiem | (479) |
| Nekontrolējošu interešu pirkšana | (90) |
| Citas finansēšanas darbības | (255) |
| Neto nauda, ko izmanto finansēšanas darbībās | (18 929) |
Mēs varam redzēt, ka lielākā daļa Walmart naudas aizplūšanas bija saistītas ar uzņēmuma akciju iegādi par USD 8, 298 miljardiem, izmaksātajām dividendēm par USD 6, 216 miljardiem un par ilgtermiņa parāda maksājumiem USD 2, 055 miljardu apmērā. Lai gan kopējā neto naudas plūsma attiecīgajā periodā ir negatīva, investori un tirgus uzskata, ka darījumi ir pozitīvi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.