Skaidras naudas konts pret rezerves kontu: kāda ir atšķirība?

Investori, kas vēlas iegādāties vērtspapīrus, to izmanto, izmantojot brokeru kontu. Divi galvenie brokeru kontu veidi ir naudas konti un rezerves konti. Atšķirība starp abiem ir tad, kad jums ir jāiemaksā nauda.

Skaidras naudas konts

Skaidras naudas kontā visi darījumi jāveic ar pieejamām skaidras naudas vai garām pozīcijām. Iegādājoties vērtspapīrus skaidras naudas kontā, investoram ir jāiemaksā skaidrā naudā, lai tajā pašā tirdzniecības dienā norēķinātos par tirdzniecību vai pārdotu esošo pozīciju, tāpēc pirkšanas pasūtījuma nokārtošanai ir pieejami naudas ieņēmumi. Šie pārskati ir diezgan vienkārši.

Ja dodat brokeru sabiedrībai atļauju, var arī aizdot naudas kontā esošās akcijas, kas ir potenciāls papildu ieguvuma avots. Šo procesu sauc par akciju aizdevumu jeb vērtspapīru aizdevumu.

Īstermiņa pārdevēji un riska ieguldījumu fondi var pieprasīt daudz aizņemties vērtspapīrus, it īpaši vērtspapīrus, kurus parasti ir grūti aizņemties. Aizņemoties kapitālu vai vērtspapīrus, jums jāmaksā nodevas un procenti par aizņemto summu.

Atkarībā no tirgus likmēm un vērtspapīru pieprasījuma precīza procentu summa, kas tiek iekasēta par vērtspapīru aizņemšanos, mainīsies (jo grūtāk aizņemties, jo lielāki procenti). Vispievilcīgākie aizdodamie vērtspapīri ir tie, kurus ir visgrūtāk aizņemties īsās pozīcijas pārdošanai, kas parasti nozīmē mazas kapitalizācijas vērtspapīrus vai akcijas, kuru tirdzniecība notiek ierobežotā apjomā, kā arī akcijas, kurām jau ir ļoti īss deficīts vai kuru cena ir kritusies.

Šis pieprasījums piedāvā pievilcīgu iespēju investoriem ar pieprasītajiem vērtspapīriem. Ja jums ir naudas konts, kurā ir pieprasīti vērtspapīri, jūs varat paziņot savam brokerim, ka vēlaties aizdot savas akcijas. Ja ir pieprasījums pēc šīm akcijām, jūsu brokeris sniegs jums cenu, ko viņš / viņa būtu gatavs maksāt jums par iespēju aizdot šīs akcijas.

Ja jūs piekrītat, brokeris aizdos jūsu akcijas īsam pārdevējam vai riska ieguldījumu fondam, lai iegūtu augstāku likmi un iekasētu starpību, kā arī apmierinātu cita klienta pieprasījumu un veidotu komisijas. Piemēram, jūsu brokeris var jums piešķirt 8 procentus procentus par aizdotajām akcijām, bet aizdevums - 13 procentus. Atkarībā no jūsu pozīcijas lieluma tas var būt jauks papildu atdeves avots. Šī metode ļauj arī saglabāt esošo esošo pozīciju drošībā un gūt labumu no tās kustības augšup.

Atkarībā no brokera, viņš / viņa var nesniegt šo pakalpojumu, kā arī var pieprasīt minimālo akciju skaitu vai dolāra summu.

Maržinālais konts

Maržinālais konts ļauj investoram aizņemties pret kontā esošo aktīvu vērtību, lai iegādātos jaunas pozīcijas vai pārdotu īsās pozīcijas. Šādā veidā ieguldītājs var izmantot rezervi, lai piesaistītu savas pozīcijas un gūtu peļņu no gan bullish, gan lācīga virziena tirgū. Rezervi var izmantot arī, lai veiktu skaidras naudas izņemšanu par konta vērtību kā īstermiņa aizdevumu.

Investoriem, kuri vēlas piesaistīt savas pozīcijas, drošības naudas konts var būt ļoti noderīgs un rentabls. Kad tiek izveidots starpības atlikums (debets), uz nenomaksāto atlikumu attiecas dienas procentu likme, ko iekasē firma. Šīs likmes ir balstītas uz pašreizējo galveno likmi un papildu summu, kuru iekasē kreditēšanas firma un kura var sasniegt 10 procentus.

Investors ar rezerves kontu var ieņemt īsu pozīciju XYZ akcijās, ja viņš uzskata, ka cena, visticamāk, samazināsies. Ja cena patiešām samazinās, viņš tajā laikā var segt savu īso pozīciju, ieņemot garo pozīciju XYZ akcijās. Tādējādi viņš gūst peļņu no starpības starp summu, kas saņemta sākotnējā īsās pārdošanas darījumā, un summu, ko viņš samaksāja, lai iegādātos akcijas par zemāku cenu, no kuras atskaitīti viņa maržinālie procentu maksājumi šajā laika posmā.

Naudas kontā lācīgajam investoram šajā scenārijā jāatrod citas stratēģijas ienākumu ierobežošanai vai ienākumu iegūšanai no viņa konta, jo viņam jāizmanto tikai skaidrās naudas iemaksas un garās pozīcijas. Piemēram, viņš var ievadīt stop rīkojumu pārdot XYZ akcijas, ja tā nokrītas zem noteiktas cenas, kas ierobežo viņa negatīvo risku.

Maržinālajiem kontiem vienmēr jāuztur noteikta maržinālā attiecība. Ja konta vērtība nokrītas zem šīs robežas, klientam tiek pieprasīts papildu naudas pieprasījums, kas ir pieprasījums iemaksāt vairāk naudas vai vērtspapīrus, lai konta vērtība atgrieztos noteiktajās robežās. Klients var savam kontam pievienot jaunu skaidru naudu vai pārdot daļu no saviem līdzekļiem, lai iegūtu skaidru naudu.

Maržinālās privilēģijas netiek piedāvātas individuālajos pensiju kontos, jo uz tām attiecas gada iemaksu ierobežojumi, kas ietekmē spēju izpildīt rezerves prasības.

Jūsu maržinālajā kontā esošos vērtspapīrus var aizdot citai pusei vai arī brokeru sabiedrība tos var izmantot kā nodrošinājumu jebkurā laikā bez iepriekšēja brīdinājuma vai kompensācijas, ja kontā, kurā esat piekļuvis, ir parāda atlikums (vai negatīvs atlikums). rezerves fondi. Ja konts atrodas kredīta stāvoklī, kur neesat izmantojis rezerves līdzekļus, akcijas nevar aizdot.

Maržinālajos kontos esošo krājumu aizņēmēji parasti ir aktīvi tirgotāji, piemēram, riska ieguldījumu fondi, kuri vai nu mēģina saīsināt krājumus, vai arī ir nepieciešams segt pieprasīto akciju aizdevumu. Investīciju firmas, kurām ir nepieciešams atvasinājumu līguma pamatā esošais instruments. varētu aizņemties maržinālos krājumus no sava brokera. Brokeru firma var arī ieķīlāt vērtspapīrus kā aizdevuma nodrošinājumu.

Turklāt, ja jūsu maržinālās akcijas izmaksā dividendes, bet tiek aizdotas, jūs faktiski nesaņemat reālas dividendes, jo neesat oficiālais turētājs. Tā vietā jūs saņemat "maksājumus dividenžu vietā", kam var būt atšķirīga ietekme uz nodokļiem. Kad jūsu akcijas tiek aizdotas, jūs varat arī zaudēt savas balsstiesības.

Taustiņu izņemšana

• Skaidras naudas konti ir brokeru konti, kurus pirms vērtspapīru pirkšanas finansē ar skaidru naudu.
• Maržinālie konti ļauj aizņemties naudu pret kontā esošo vērtspapīru vērtību.
• Maržinālie konti ir noderīgi īsās pozīcijas pārdošanai.
• Skaidras naudas kontos var gūt labumu no vērtspapīru kreditēšanas pieejas.