Kapitāla izdevumi - CapEx definīcija
Kapitāla izdevumi, ko parasti sauc par CapEx, ir fondi, ko uzņēmums izmanto, lai iegādātos, modernizētu un uzturētu tādus fiziskus aktīvus kā īpašumi, ēkas, rūpniecības uzņēmums, tehnoloģija vai aprīkojums.
CapEx bieži izmanto jaunu projektu vai uzņēmuma investīciju uzsākšanai. Kapitāla izdevumu veikšana pamatlīdzekļiem var ietvert visu, sākot no jumta remonta līdz ēkai, aprīkojuma iegādi, līdz pilnīgi jaunas rūpnīcas celtniecībai. Šāda veida finanšu izdevumus uzņēmumi veic arī, lai saglabātu vai palielinātu savas darbības jomu.
Citādi izsakoties, CapEx ir jebkura veida izdevumi, kurus uzņēmums kapitalizē vai uzrāda savā bilancē kā ieguldījumu, nevis peļņas vai zaudējumu aprēķinā kā izdevumus.
CapEx formula ir
CapEx = ΔPP & E + Pašreizējais nolietojums visur: CapEx = Kapitāla izdevumiΔPP & E = Pamatlīdzekļu izmaiņas \ sākas {saskaņots} & \ teksts {CapEx} = \ Delta \ teksts {PP \ & E} + \ teksts {Pašreizējais nolietojums} \ \ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {CapEx} = \ teksts {Kapitāla izdevumi} \\ & \ Delta \ teksts {PP \ & E} = \ teksts {Pamatlīdzekļu izmaiņas} \\ \ beigas {saskaņots} CapEx = ΔPP & E + Pašreizējais nolietojums visur: CapEx = Kapitāla izdevumi APP & E = Pamatlīdzekļu izmaiņas
1:36Kapitāla izdevumi (CAPEX)
Kā aprēķināt CapEx
Ja jums ir pieejams uzņēmuma naudas plūsmas pārskats, aprēķins nav nepieciešams. Uzņēmuma kapitālizdevumus meklējiet uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļā Naudas plūsma no ieguldījumiem.
Kapitāla izdevumus var arī aprēķināt, izmantojot uzņēmuma ienākumu pārskata un bilances datus. Peļņas vai zaudējumu aprēķinā atrodiet nolietojuma izdevumu summu, kas reģistrēta par pašreizējo periodu. Bilancē atrodiet pašreizējā perioda pamatlīdzekļu (PP&E) pamatlīdzekļu bilanci.
Atrodiet uzņēmuma iepriekšējā perioda PP&E bilanci un ņemiet vērā starpību starp diviem, lai atrastu izmaiņas uzņēmuma PP&E bilancē. Pievienojiet PP&E izmaiņas pašreizējā perioda nolietojuma izdevumiem, lai iegūtu uzņēmuma pašreizējā perioda CapEx tēriņus.
Ko stāsta jums CapEx metrika?
Kapitāla izdevumus nevajadzētu sajaukt ar darbības izdevumiem (OpEx). Darbības izdevumi ir īstermiņa izdevumi, kas nepieciešami, lai segtu pastāvīgās darbības izmaksas, kas saistītas ar uzņēmuma vadīšanu. Atšķirībā no kapitālizdevumiem, darbības izdevumus var pilnībā atskaitīt no uzņēmuma nodokļiem tajā pašā gadā, kurā rodas šie izdevumi.
CapEx var pateikt, cik daudz uzņēmums iegulda esošos un jaunos pamatlīdzekļos, lai uzturētu vai attīstītu biznesu. Grāmatvedībā izdevumi tiek uzskatīti par kapitāla izdevumiem, ja aktīvs ir nesen nopirkts kapitāla aktīvs vai ieguldījums, kura kalpošanas laiks pārsniedz vienu gadu, vai kas uzlabo esoša kapitāla aktīva lietderīgo lietošanas laiku. Izdevumi par tādiem priekšmetiem kā aprīkojums, kuru lietderīgās lietošanas laiks ir mazāks par vienu gadu saskaņā ar IRS vadlīnijām, ir jāiekļauj peļņas vai zaudējumu aprēķinā.
Ja izdevumi ir kapitāla izdevumi, tie jārealizē. Tas prasa uzņēmumam sadalīt izdevumu izmaksas (fiksētās izmaksas) aktīva lietderīgās lietošanas laikā. Ja tomēr izdevumi ir tādi, kas uztur aktīvu pašreizējā stāvoklī, izmaksas parasti tiek pilnībā atskaitītas tajā gadā, kurā rodas izdevumi.
CapEx ir atrodams ieguldījumu plūsmas naudas plūsmā uzņēmuma naudas plūsmas pārskatā. Dažādi uzņēmumi izceļ CapEx vairākos veidos, un analītiķis vai ieguldītājs to var uzskatīt par kapitāla izdevumiem, pamatlīdzekļu iegādi (PP&E), iegādes izdevumiem utt. Kapitāla izdevumu summa, ko uzņēmums, visticamāk, ir atkarīgs no nozares, kurā tā darbojas.
Dažās no visintensīvākajām nozarēm ir visaugstākie kapitālizdevumi, ieskaitot naftas izpēti un ieguvi, telekomunikāciju, ražošanas un komunālo pakalpojumu nozares. Piemēram, Ford Motor Company par fiskālo gadu, kas noslēdzās 2016. gadā, bija 7, 46 miljardi USD kapitālizdevumu, salīdzinot ar Medtronic, kas tajā pašā fiskālajā gadā nopirka IAL 1, 25 miljardu USD vērtībā.
Taustiņu izņemšana
- Kapitāla izdevumi ir maksājumi par precēm vai pakalpojumiem, kas bilancē ierakstīti vai kapitalizēti, nevis tiek uzskaitīti peļņas vai zaudējumu aprēķinā.
- CapEx izdevumi ir svarīgi uzņēmumiem, lai uzturētu esošo pamatlīdzekli un ieguldītu jaunās tehnoloģijās un citos aktīvos izaugsmei.
- Ja posteņa lietderīgās lietošanas laiks ir mazāks par vienu gadu, tas jāatspoguļo peļņas vai zaudējumu aprēķinā, nevis jārealizē.
Kapitāla izdevumu izmantošanas piemērs
Papildus uzņēmuma ieguldījuma pamatlīdzekļos analīzei CapEx rādītājs tiek izmantots vairākos koeficientos uzņēmuma analīzei. Naudas plūsmas un kapitāla un izdevumu attiecība jeb CF / CapEX attiecība ir saistīta ar uzņēmuma spēju iegādāties ilgtermiņa aktīvus, izmantojot brīvu naudas plūsmu. Naudas plūsmas un kapitāla izlietojuma attiecība bieži svārstīsies, jo bizness iziet lielu un mazu kapitālizdevumu ciklus.
Rādītājs, kas lielāks par 1, varētu nozīmēt, ka uzņēmuma darbība rada skaidru naudu, kas nepieciešama aktīvu iegādes finansēšanai. No otras puses, zema attiecība var norādīt, ka uzņēmumam ir problēmas ar naudas ieplūšanu un līdz ar to arī par pamatlīdzekļu iegādi. Uzņēmumam, kura attiecība ir mazāka par vienu, var nākties aizņemties naudu, lai finansētu savu pamatlīdzekļu iegādi.
CF līdz CapEx tiek aprēķināts šādi:
CF / CapEx = naudas plūsma no OperationsCapExwhere: CF / CapEx = naudas plūsmas un kapitāla izlietojuma attiecība \ sākas {saskaņots} & \ teksts {CF / CapEx} = \ frac {\ teksts {naudas plūsma no operācijām}} {\ teksts { CapEx}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Naudas plūsmas attiecība pret kapitāla izdevumiem} \\ \ beigas {saskaņots} CF / CapEx = CapExCash plūsma no operācijām kur: CF / CapEx = naudas plūsmas attiecība pret kapitāla izdevumiem
Izmantojot šo formulu, Ford Motor Company CF / CapEx ir šāds:
USD 14, 51 miljards USD 7, 46 miljardi = 1, 94 \ sākas {saskaņots} & \ frac {\ $ 14, 51 \ \ teksts {Billion}} {\ $ 7, 46 \ \ text {Billion}} = 1, 94 \\ \ beigas {saskaņots} $ 7, 46 miljardi USD 14, 51 miljardi = 1, 94
Medtronic CF / CapEx ir šāds:
$ 6, 88 miljardi USD 1, 25 miljardi = 5, 49 \ sākas {saskaņots} & \ frac {\ $ 6, 88 \ \ teksts {Billion}} {\ $ 1, 25 \ \ text {Billion}} = 5, 49 \\ \ beigas {saskaņots} 1, 25 miljardi USD 6, 88 miljardi = 5, 49
Ir svarīgi atzīmēt, ka šī ir nozarei specifiska attiecība, un tā būtu jāsalīdzina tikai ar koeficientu, kas iegūts no cita uzņēmuma, kuram ir līdzīgas CapEx prasības.
Kapitāla izdevumus var izmantot arī, aprēķinot uzņēmumam brīvo naudas plūsmu no pašu kapitāla (FCFE), izmantojot šādu formulu:
FCFE = EP− (CE – D) × (1 – DR) −ΔC × (1 – DR), kur: FCFE = brīva naudas plūsma uz kapitāluEP = Peļņa uz akcijuCE = CapExD = NolietojumsDR = Parāda attiecībaΔC = ΔNet kapitāls, izmaiņas neto apgrozāmie līdzekļi \ sākas {saskaņots} & \ teksts {FCFE} = \ teksts {EP} - (\ teksts {CE} - \ teksts {D}) \ reizes (1 - \ teksts {DR}) - \ Delta \ teksts {C} \ reizes (1 - \ teksts {DR}) \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {FCFE} = \ teksts {Brīva naudas plūsma uz pašu kapitālu} \\ & \ teksts {EP} = \ teksts {Peļņa uz akciju} \\ & \ teksts {CE} = \ teksts {CapEx} \\ & \ teksts {D} = \ teksts {Nolietojums} \\ & \ teksts {DR} = \ teksts {Parādu attiecība} \\ & \ Delta \ teksts {C} = \ Delta \ teksts {Neto kapitāls, neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas} \\ \ beigas {saskaņots} FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) kur: FCFE = brīva naudas plūsma uz kapitāluEP = peļņa uz akcijuCE = CapExD = nolietojumsDR = parāda attiecībaΔC = ΔNet kapitāls, neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas
Vai arī to var aprēķināt šādi:
FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR kur: NI = Neto ienākumiNCE = Neto CapExND = Jauns parādsDR = Parāda atmaksa \ sākas {saskaņots} & \ teksts {FCFE} = \ teksts {NI} - \ teksts {NCE} - \ Delta \ teksts {C} + \ teksts {ND} - \ teksts {DR} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {NI} = \ teksts {Neto ienākumi} \\ & \ teksts {NCE } = \ teksts {Net CapEx} \\ & \ teksts {ND} = \ teksts {Jauns parāds} \\ & \ teksts {DR} = \ teksts {Parādu atmaksa} \\ \ beigas {izlīdzināts} FCFE = NI− NCE − ΔC + ND − DR, kur: NI = neto ienākumiNCE = neto CapExND = jauns parādsDR = parāda atmaksa
Jo lielāki ir uzņēmuma kapitālizdevumi, jo mazāka ir brīva naudas plūsma uz pašu kapitālu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.