Kalendāra izplatīšana
Kalendāra starpība ir iespējas līgumu vai nākotnes procentu likmju starpība, kas noteikta, vienlaicīgi ievadot garo un īso pozīciju vienam un tam pašam pamatā esošajam aktīvam par tādu pašu cenu un cenu, bet ar dažādiem piegādes mēnešiem. To dažreiz dēvē par starp piegādi, iekšēju tirdzniecību, laiku vai horizontālu sadalījumu.
Tipiskā opciju tirdzniecība ietver opcijas (pirkšanas vai pārdošanas) pārdošanu ar īstermiņa derīguma termiņu un vienlaicīgu opcijas (pirkšanas vai pārdošanas) iegādi ar ilgāku termiņu. Abas iespējas ir viena veida un izmanto vienu un to pašu cenu.
- Pārdod īstermiņa pārdošanas / pārdošanas līgumu
- Pērciet ilgāka termiņa pārdošanas / zvanīšanas pakalpojumus
- Vēlams, bet nav nepieciešams, ka netiešā nepastāvība ir zema
Tirdzniecības mērķis ir gūt peļņu no laika gaitā un / vai netiešās stratēģijas netiešās nepastāvības palielināšanās.
Izplatītā kalendāra pamati
Tā kā mērķis ir gūt peļņu no laika un nepastāvības, stresa cenai vajadzētu būt pēc iespējas tuvāk bāzes aktīva cenai. Tirdzniecībā tiek izmantotas priekšrocības, kā darbojas tuvojošās un ilgtermiņa iespējas, mainoties laikam un nepastāvībai. Netiešās svārstības palielināšanās, pārējās lietas nemainoties, pozitīvi ietekmētu šo stratēģiju, jo ilgāka termiņa iespējas ir jutīgākas pret nepastāvības izmaiņām (augstāka vega). Brīdinājums ir tāds, ka abas iespējas var un, iespējams, darbosies dažādās netiešajās nepastāvībās.
Laika gaitā visas pārējās lietas nemainīsies, tirdzniecības sākumā pozitīvi ietekmēs šo stratēģiju, līdz īstermiņa iespējas termiņš beigsies. Pēc tam stratēģija ir tikai ilgs aicinājums, kura vērtība sarūk, laika gaitā. Parasti opcijas laika samazinājuma ātrums (theta) palielinās, jo tā termiņš tuvojas.
Maksimālie zaudējumi kalendāra izplatībā
Tā kā šī ir debeta starpība, maksimālie zaudējumi ir summa, kas samaksāta par stratēģiju. Pārdotā opcija ir tuvāk termiņa beigām, un tāpēc tai ir zemāka cena nekā nopirktajai opcijai, iegūstot neto debetu vai izmaksas.
Ideāls tirgus solis peļņas gūšanai būtu vienmērīga vai nedaudz pazeminoša aktīvu cena tuvākā termiņa iespējas līguma darbības laikā, kam sekotu spēcīga paaugstināšanās augstākā termiņa opcijas darbības laikā vai strauja augšupvērsta implicētās svārstības.
Tuvojošās iespējas līguma termiņa beigās maksimālais guvums rastos, ja bāzes aktīvs ir līdz vai nedaudz zemāks par opcijas, kuras termiņš beidzas, bāzes cenu. Ja aktīvs būtu lielāks, opcijai, kurai beidzas termiņš, būtu patiesā vērtība. Kad īstermiņa iespējas termiņš ir bezvērtīgs, tirgotājam tiek atstāta vienkārša tālsatiksmes pozīcija, kurai nav maksimālās potenciālās peļņas robežas.
Būtībā tirgotājs ar bullish ilgtermiņa perspektīvu var samazināt ilgāka termiņa zvana iespējas pirkšanas izmaksas.
Taustiņu izņemšana
- Kalendāra starpība ir nākotnes līgumu un opciju tirdzniecības stratēģija, lai samazinātu risku un izmaksas, pērkot divus līgumus vai iespējas ar vienādu cenu un atšķirīgiem piegādes datumiem.
Kalendāra izplatības piemērs
Ar Exxon Mobile akciju tirdzniecību 2018. gada janvāra vidū 89, 05 USD vērtībā:
- Pārdodiet 89. februāra zvanu par USD 0, 97 (USD 970 par vienu līgumu)
- Pērciet 89. marta zvanu par USD 2, 22 (USD 2220 par vienu līgumu).
Neto izmaksas (debets) 1, 25 USD (1250 USD par vienu līgumu)
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.