Boutique
Veikals ir maza finanšu firma, kas sniedz specializētus pakalpojumus noteiktam tirgus segmentam. Boutique firmas ir visizplatītākās investīciju pārvaldības vai investīciju banku nozarē. Šīs boutique firmas var specializēties pēc nozares, klienta aktīvu lieluma, banku darījuma veida vai citiem faktoriem, lai pievērstos tirgum, kuru lielās firmas labi neaptver.
Kā darbojas Boutique
Mazāki finanšu segmenta spēlētāji var uzplaukt, pozicionējoties kā konkrēta niša. Lai gan boutique firmu resursiem var pietrūkt dažu resursu, to mērķis ir piedāvāt individualizētākus pakalpojumus un pielāgot savus piedāvājumus klientu vajadzībām. Boutique firmas bieži dibina bijušo lielāku firmu darbinieki, kuri vēlas izsvītrot paši.
Taustiņu izņemšana
- Boutique banku firmas parasti veic darījumus, kas ir mazāki par 500 miljoniem USD.
- Boutique banka var piedāvāt saviem baņķieriem lielāku autonomiju darbībai, nekā viņi spētu lielā vai “izspiestā” firmā.
- Mazas boutique bankas ir atkarīgas no spēcīgu klientu obligāciju izveidošanas un tīkla veidošanas, lai saglabātu galvenos savienojumus.
- Darbs boutique firmā piedāvā alternatīvu finanšu profesionāļiem, kuri vēlas kaut ko atšķirīgu no liela uzņēmuma pieredzi.
Boutique investīciju pārvaldnieki kopš 1990. gadu vidus ir pārsnieguši vairākus galvenos pasākumus, nodrošinot ieguldītājiem augstāku vērtību ilgtermiņā. Veikalu veikali ik gadu par 51 bāzes punktu (bps) pārspēja citus veikalus deviņās no 11 akciju produktu kategorijām. Investori veikalu veikalos ir guvuši 11% lielāku ieguldījumu atdevi (IA) nekā investori, kas nav boutique produkti. Tā kā boutique firmas bieži strādā un atrod jaunus klientus salīdzinoši maza apjoma tirgū, viņiem nav jākonkurē ar lielākiem uzņēmumiem, kuriem ir vairāk resursu.
Veikalu veikali bieži pieņem darbā dažādu paaudžu portfeļu pārvaldītājus, lai nodrošinātu holistiskāku perspektīvu un iespēju specializēties noteiktos nišos.
Veikali ir ievērojami pārsnieguši etalona indeksus; tipiskā boutique investīciju stratēģija ir pārspējusi etalona indeksu deviņās no 11 akciju produktu kategorijām gadā par 141 bps. Labākās veikalu boutique stratēģijas, kas ietver augstāko decililu un augstāko kvartili, pēc maksas atdeva kumulatīvo kopējo summu 1.722 bps.
Boutique investīciju banku piemērs
2015. gada pirmajā pusē boutique investīciju bankas pārņēma 16% no ASV apvienošanās un pārņemšanas (M&A) darbībām; Kopš 2008. gada globālās finanšu krīzes viņi ir uzņēmušies lielāku apvienošanās un apvienošanās darbību daļu. Tas varētu būt saistīts ar lielo skaitu boutique finanšu pakalpojumu firmu, kas tika izveidotas šajā laika posmā. Pie ievērojamām boutique investīciju bankām pieder Centerview Partners, Liontree Advisors un PJT Partners.
Īpaši apsvērumi
Finanšu profesionāļiem, kuri uzsāk veikaliņus, ir interese par to, kā nodrošināt viņu uzņēmumu panākumus, un viņi ir gatavi ieguldīt daudz laika un kapitāla ilgtermiņa izaugsmei; tas saskaņo veikaliņu un investoru intereses.
Uzņēmējdarbība raksturo daudzu boutique firmu kultūru, kas piesaista talantīgus investorus un portfeļu pārvaldītājus, kuri bieži ir pazīstami ar savu investīciju veiklību. Veikalu veikaliem bieži ir partnerattiecību struktūra, kas ļauj viņu kultūrai būt izveicīgai, rosinot jauninājumus un atsaucību.