Obligācijas kāpnes

Kas ir obligāciju kāpnes?

Obligāciju kāpnes ir fiksēta ienākuma vērtspapīru portfelis, kurā katram vērtspapīram ir ievērojami atšķirīgs atmaksas termiņš. Vairāku mazāku obligāciju ar atšķirīgiem dzēšanas datumiem, nevis vienas lielas obligācijas ar vienu dzēšanas termiņu pirkšanas mērķis ir samazināt procentu likmju risku, palielināt likviditāti un dažādot kredītrisku.

1:41

Kas ir pašvaldības obligācija?

Izpratne par Bonda kāpnēm

Obligāciju kāpnēs obligāciju dzēšanas termiņi tiek vienmērīgi sadalīti pa vairākiem mēnešiem vai vairākiem gadiem, lai ieņēmumi tiktu regulāri reinvestēti pēc obligāciju termiņa beigām. Jo vairāk likviditātes ir vajadzīgs investoram, jo ​​tuvāk jābūt viņa obligāciju termiņiem.

Kāpēc izmantot obligāciju kāpnes?

Investori, kas iegādājas obligācijas, parasti tās iegādājas kā konservatīvu ienākumu gūšanas veidu. Tomēr investoriem, kuri meklē augstāku ienesīgumu, nemazinot kredīta kvalitāti, parasti jāiegādājas obligācija ar ilgāku dzēšanas termiņu. Šādi rīkojoties, ieguldītājs tiek pakļauts trīs veidu riskiem: procentu likmju riskam, kredītriskam un likviditātes riskam.

Kad procentu likmes paaugstinās, obligāciju cenas reaģē apgriezti. Tas jo īpaši attiecas uz to, jo ilgāks ir obligācijas dzēšanas datums. Obligācijai, kuras termiņš ir 10 gadi, cena svārstās mazāk nekā obligācijai, kuras termiņš ir 30 gadi. Ja investoram ir nepieciešami daži fondi pirms obligācijas termiņa beigām, procentu likmju paaugstināšanās izraisa zemāku obligācijas cenu atvērtā tirgū.

Kad procentu likmes paaugstinās, samazinās pieprasījums pēc zemākām procentu maksāšanas obligācijām. Tas samazina obligāciju likviditāti, jo obligāciju pircēji var atrast līdzīgas termiņa obligācijas ar lielākiem procentu maksājumiem. Vienīgais veids, kā iegūt labvēlīgāku cenu šajā scenārijā, ir gaidīt, kamēr procentu likmes pazeminās, kas izraisa obligācijas atkārtotu cenu pieaugumu.

Iegādājoties lielu pozīciju vienā obligācijā, ieguldītājs var tikt pakļauts arī kredītriskam. Līdzīgi kā viena portfeļa akciju turēšana, obligācijas cena ir atkarīga no pamatā esošā uzņēmuma vai iestādes kredīta. Ja kaut kas pazemina obligāciju kredīta kvalitāti, tūlīt tiek negatīvi ietekmēta cena. Piemēram, Puertoriko obligācijas kādreiz bija ļoti populāras, bet, kad provincē notika finanšu problēmas, obligāciju cenas nekavējoties kritās.

Izmantojot obligāciju kāpnes, šīs problēmas tiek apmierinātas. Tā kā ir vairākas obligācijas ar pakāpenisku atmaksas termiņu, obligācijas pastāvīgi tiek dzēstas un tiek reinvestētas pašreizējā procentu likmju vidē. Ja investoram nepieciešama likviditāte, pārdodot īsāka termiņa obligācijas, tiek piedāvāta vislabvēlīgākā cena. Tā kā ir vairākas atšķirīgas obligāciju emisijas, kredītrisks tiek sadalīts visā portfelī un atbilstoši diversificēts. Ja kādai no obligācijām ir pazemināta kredītkvalitāte, tiek ietekmēta tikai daļa no visām kāpnēm.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Fiksēta ienākuma produktu priekšrocības un riski Fiksētie ienākumi ir vērtspapīru veids, kas maksā ieguldītājiem fiksētu procentu maksājumus līdz tā termiņa beigām. Termiņā ieguldītājiem tiek atmaksāta pamatsumma, ko viņi bija ieguldījuši. vairāk Obligāciju ETF definīcija Obligāciju ETF ir ļoti līdzīgi obligāciju kopfondiem, jo ​​tiem pieder obligāciju portfelis, kam ir atšķirīga stratēģija un turēšanas periodi. vairāk Izpratne par obligācijām Obligācija ir fiksēta ienākuma ieguldījums, kurā ieguldītājs aizdod naudu uzņēmumam (korporatīvam vai valdības), kurš aizņemas līdzekļus uz noteiktu laika periodu ar fiksētu procentu likmi. vairāk Ieguldījumi fiksēta ienākuma vērtspapīros - ieguvumi un trūkumi Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir ieguldījumi, kas nodrošina atdevi fiksētu periodisku procentu maksājumu veidā un pamatsummas iespējamo atdevi termiņa beigās. vairāk Kā darbojas obligāciju kāpināšana Obligāciju kāpšana ir ieguldījumu stratēģija, kas ietver obligāciju pirkšanu, kuru termiņš beidzas dažādos datumos, lai ieguldītājs varētu izmantot procentu likmju pieaugumu. vairāk kāpnes Laddering ir paaugstinātu cenu paaugstināšana pirms IPO, lai iegūtu lielāku piedāvājuma sadali. vairāk partneru saišu