Dolāra apjoma likviditāte
Dolāru apjoma likviditāte attiecas uz akciju vai biržā tirgoto fondu (ETF) akciju cenu, kas reizināta ar tās dienas apjomu. Dolāru apjoma likviditāte ir svarīga institucionālajiem ieguldītājiem, jo viņi veic tik lielus darījumus. Ja akcijas ir ļoti likvīdas, ir vieglāk iekļūt un iziet no pozīcijām, vienlaikus mazāk ietekmējot akciju cenu.
Taustiņu izņemšana
- Dolāra apjoma likviditāte ir akcijas cena, kas reizināta ar dienas akciju apjomu.
- Augsta dolāru likviditāte institucionālajiem tirgotājiem atvieglo pirkšanu vai pārdošanu lielās dolāru summās.
- Augstajam dolāra apjomam ir tendence samazināt piedāvājuma un pārdošanas cenu starpību, bet tas ir atkarīgs arī no akciju apjoma, jo lielam skaitam ir lielāka ietekme uz starpību.
Izpratne par dolāra apjoma likviditāti
Ja ieguldītājiem ir liela interese par akcijām vai ETF un tie tiek tirgoti lielās biržās, tie parasti būs ļoti likvīdi. Augsta dolāru apjoma likviditāte parasti ir pozitīva zīme, kas nozīmē, ka par akciju ir liela interese. Tomēr daži investori, kas izmanto noteiktas stratēģijas, piemēram, mēģina iekļūt kādā akcijā, pirms tā kļūst populāra, varētu dot priekšroku akcijām ar zemu likviditāti dolāru apjomā. Akcijām var būt arī liels dolāru apjoms, kamēr tām samazinās vērtība, galvenokārt tāpēc, ka cenu krišanās var izraisīt paniku pārdošanu, kas palielina apjomu.
Vēl viens veids, kā aplūkot akciju pirkšanas un pārdošanas vieglumu, ir akciju apjoms jeb apjoms, kas ir dienā pārdoto akciju skaits.
Akciju apjoms, piemēram, zināt, ka akcijas dienā tirgo vienu miljonu akciju, ir svarīgs, taču to visu neizstāsta. Ja akciju vērtība ir tikai 1 USD, tas nozīmē, ka tikai aptuveni USD 1 miljonu vērts krājums (dolāra apjoma likviditāte) katru dienu tirgojas ar rokām. Ja institucionālajam investoram jāatrod vieta, kur izvietot USD 100 miljonus, tas, iespējams, viņiem nav ideāls. No otras puses. 200 ASV dolāru krājums, kas veic vienu miljonu akciju, nozīmē, ka katru dienu mainās akciju skaits 200 miljonu dolāru apmērā. Šādā krājumā ieguldītājam ir daudz vieglāk pirkt vai pārdot 100 miljonus dolāru vērtu akciju, kas viņiem nepieciešama.
Krājumiem ar augstu likviditāti, īpaši apjoma ziņā, parasti ir stingrāki cenu starpības. Tas palīdz samazināt ar tirdzniecību saistītās izmaksas. Augsta dolāra apjoma likviditāte mēdz izraisīt samazinātu starpību, bet dažos gadījumos tā var nebūt. Akcijai var būt USD 3000 cenu zīme, un dienā tajā var tirgot 50 000 akciju. Tas nozīmē USD 150 miljonu lielo likviditāti, taču tāpēc, ka nav daudz akciju, kas mainās (salīdzinājumā ar liela apjoma akcijām, kurām ir viens miljons vai vairāk), piedāvājuma un pieprasījuma starpība joprojām var būt diezgan liela.
Vispārīgi runājot, investori, kas veic lielas likmes atsevišķiem akcijām vai ETF, darīs tos uzņēmumos, kuriem ir liela likviditāte dolāru apjomā, jo, ja noskaņojums mainās, viņi vēlas iziet no pozīcijas pēc iespējas tuvāk tirgus vērtībai. Mēģinot ienākt vai iziet no lielas pozīcijas zemu dolāru apjoma akcijās, pasūtījums var ievērojami mainīt cenu, ko ieguldītājs nevēlas. Lieli pasūtījumi neliela apjoma krājumos mēdz izraisīt novirzes.
Dolāra apjoma likviditātes un investoru intereses jēdziens attiecas arī uz citiem finanšu tirgiem. Piemēram, valūtu tirgū visvairāk tiek tirgotas valūtas, un tās, par kurām investori visvairāk veic likmes, ir ASV dolārs, eiro un Japānas jena. Tās visas ir likvīdas valūtas, un tām ir liels tirdzniecības apjoms.
Dolāru apjoma likviditātes piemēri vairākos dažādos krājumos
Akcijas ar zemām cenām var sasniegt patiešām lielu apjomu, kā rezultātā tiek panākta augsta dolāru likviditāte. Akcijas ar augstu cenu var veikt nelielu apjomu, kā rezultātā dolāru likviditāte ir zema. Tāpēc tirgotāji var apskatīt gan apjomu, gan dolāru apjomu, lai novērtētu akciju pievilcību.
Pieņemsim, ka Citigroup Inc. (C) tirgojas ar cenu 66, 25 USD, un tās vidējais apjoms dienā ir 13 miljoni akciju. Tas ir USD 861, 25 miljoni dolāru. Lielā un lielā dolāra apjoma dēļ akcijām ir viena centa starpība un tās ir pievilcīgas, ņemot vērā to likviditāti.
Apple Inc. (AAPL) ir vēl pievilcīgāka ar savu likviditāti. Pieņemsim, ka tā tirdzniecība ir USD 200, un tās vidējais dienas apjoms ir 27 miljoni. Dolāra apjoma likviditāte ir USD 5, 4 miljardi. Neskatoties uz augstāko cenu, starpība joprojām ir neliela, un lielais apjoms un dolāra apjoms padara to pievilcīgu no likviditātes viedokļa.
Pieņemsim, ka Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) tirgojas ar cenu 302 000 USD par akciju. Tas vidēji ir 270 akciju dienā. Dolāra apjoms ir USD 81, 54 miljoni. Akciju augstā cenu zīme samazina apgrozījumu un apjomu. Tas var nozīmēt lielas starpības un ilgāku laiku lielas pozīcijas uzkrāšanai vai izkraušanai.
Pieņemsim, ka Chesapeake Energy (CHK) tirdzniecība notiek ar USD 1, 4 un ir vidēji 50 miljoni akciju. Dolāra apjoms ir 70 miljoni dolāru.
Institucionālajam investoram BRK-A, AAPL un C var būt pievilcīgāki nekā CHK, jo tiem ir lielāki dolāru apjomi. Mazumtirgotājam CHK, C un AAPL ir priekšroka salīdzinājumā ar BRK-A. Tas galvenokārt ir saistīts ar BRK-A augsto cenu un zemo apjomu, kas palielina izplatību.
Mazumtirdzniecības tirgotāji vairāk rūpējas par apjomu, savukārt institucionālie tirgotāji ņems vērā gan apjoma, gan dolāra apjoma likviditāti.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.