Labākā stratēģija zelta ieguldītājiem

Tiecoties pēc zelta, liela daļa vēstures ir izraisījusi slepkavības un mēri, karus un neatlaidīgu aizraušanos. Zelts ir tik svarīgs, ka tas ir kļuvis par sinonīmu vārdam "bagātība". Bet tas, ka jums ir zelta tīrradņi, monētas vai nākotnes līgumi, nenozīmē, ka jūsu portfeļa vērtība pieaug vai ka tas ir droši. Izpētīsim zelta nākotnes līgumus, kā arī izmantošanu ieguldījumu portfelī.

Kaut kur virs horizonta

Katru gadu lielākā daļa tirgū piegādātā zelta nonāk saražotajos izstrādājumos, bet pārējais nonāk privātajiem ieguldītājiem un monetārajām rezervēm. Zeltam ir sena lietošanas vēsture kā valūta vai kā rezerves nauda citiem naudas veidiem. Tomēr zelta standartu pašlaik neizmanto neviena valdība, jo to pilnībā aizstāja ar Fiat valūtu. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu The Gold Standard Revisited .)

Ieguldījumi finanšu tirgos prasa spēju laika gaitā mainīt perspektīvas. Ja tiek nopirkti zelta stieņi vai Krugerrands (vienas unces Dienvidāfrikas zelta monēta), tad šī zelta fiziskais īpašums paliek nemainīgs neatkarīgi no tirgus cenas. Investīcijas ir izvēle riskēt ar kapitālu ar cerību gūt labumu. Tomēr īpašumtiesības ir īpašumtiesību dēļ neatkarīgi no cenu pieauguma.

Portfeļa dažādošana nozīmē aktīvu klašu mainīšanu. Krājumi ir viena aktīvu klase. Zelts ir vēl viens. Uzņēmuma akciju turēšana nozīmē kapitāla daļu turēšanu uzņēmumā. Vērtība palielinās vai pazeminās, mainās tirgū un papīra sertifikāti var būt neko vērti. Zelta vērtība aug un pazeminās, un mainās līdz ar tirgu, bet nekad nav tā vērts. Tajā ir galvenā atšķirība. Jūs nedrīkstat gūt labumu no zelta iegūšanas, bet vismaz jums piederēs vēlams materiālais aktīvs, neatkarīgi no tā, kāda ir tā naudas vērtība.

1. attēls. Zelta fjūčeru cenas iet uz augšu, uz leju un uz sāniem. Prece ir vienāda, cena nav.

Avots: TradeStation

Portfeļa plānošanā tiek ņemts vērā arī nodoms. Vai ir nodoms palielināt bagātību vai iegūt zeltu, kuru jebkurā laikā var pārdot pārtikai vai pajumtei "> krājumi zelta ieguves uzņēmumā. Zelta turēšana ārkārtas situācijā ne vienmēr palielina bagātību. Zelts var būt daļa no cilvēka bagātības, bet tas var arī samazināties.

Salīdzināsim zelta Krugerrands iegādi ar cita fiziska īpašuma, piemēram, mājas, pirkšanu. Neatkarīgi no tā, vai mājas cena palielinās vai pazeminās, jums joprojām ir mājas, kur dzīvot, un tā ir jūsu īpašuma sastāvdaļa. Neatkarīgi no tā, vai Krugerrands zelta cena palielinās vai pazeminās, jūs joprojām tos turat, un tie ir daļa no jūsu īpašuma. Tagad apskatīsim tādu biržā tirgoto fondu (EFT) akciju pirkšanu kā SPDR zelta akcijas GLD (NYSE: GLD) (2. attēls). Ja cena samazināsies no vietas, kur jūs to pērkat, jūs esat pazaudējis naudu, un papīrs var pat kļūt bezvērtīgs.

2. attēls. Šis ir zelta uzticības GLD. Tas seko zelta kustībai, taču tā nav cieta manta.

Avots: TradeStation

Zelta fjūčeri

Ir divi veidi, kā ieguldīt zelta tirgū: pērkot fizisko preču zeltu vai pērkot nākotnes līgumu. Fiziska preču zelta pirkšanai ir jābūt īpašumtiesībām. Tādējādi, kaut arī cena svārstīsies, īpašumtiesības ir galīgas. Fjūčeru līguma vai akciju pirkšana ir spekulācija, kad jums nepieder zelts, bet varat nopelnīt. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet sadaļu Zelta kāršu atklāšana: ETF un nākotnes līgumi un zelta un sudraba nākotnes līgumu tirdzniecība .)

Zelta fjūčeru līgums ir juridiski saistošs līgums par zelta piegādi nākotnē par cenu, par kuru panākta vienošanās. Līgumus standartizē nākotnes darījumi attiecībā uz daudzumu, kvalitāti, piegādes laiku un vietu. Tikai cena ir mainīga. Līgums attiecas uz preci "zelts". Zelta krājumi šajā ziņā nav prece. Zelta kalnraču vai saistītu uzņēmumu akcijas piedāvā akcijas, taču tas nenozīmē nekādu zelta īpašumtiesību veidu.

Zelta stieņi ir jebkura veida zelta izstrādājumi, kurus pārdod pēc zelta satura. Zelta stieņu cena jebkurā formā atbilst zelta tūlītējai cenai. Zelta dārgmetālu tirgus ir starptautisks. Pieprasījums ir globāls. Zelts kaut kur pasaulē tiek tirgots praktiski katru dienas stundu.

Zelta likums

Frāze "lidojums uz kvalitāti" parasti attiecas uz zeltu, ko bieži sauc par pēdējās iespējas valūtu. Priekšnoteikums ir tāds, ka, ja notiek ekonomikas sabrukums un papīra nauda kļūst novecojusi, zelts saglabās vērtību. Valūta ir jebkura valsts naudas forma, un nauda ir jebkas, ko var apmainīt vai apmainīt pret kaut ko citu, padarot zeltu par galveno naudas veidu ekonomiskās lejupslīdes laikā. (Lai uzzinātu vairāk par to, kā notiek naudas apmaiņa, lasiet sadaļā No maiņas darījumiem līdz banknotēm .)

Ja vēlaties, lai prece būtu kā alternatīvs apmaiņas līdzeklis, iegādājieties zelta stieņus. Ārvalstu valūtas neaizstāj zeltu, jo neviena valsts neatbilst zelta standartam. Atkarībā no pieprasījuma pirkumam var būt vajadzīgs vairāk vai mazāk zelta, taču parasti zelts ir pieņemams. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kas ir nauda ">

Zelta akcijas netiek izpirktas par zeltu. Zelta fjūčeru līgumi reti tiek izpirkti par zeltu. Pirkšana zelta fondā vai indeksā nenozīmē, ka jums ir preču zelts. Ārvalstu valūtu pirkšana neaizstāj preču zeltu.

Īpašumtiesības uz zeltu tiek iegūtas, tikai iegādājoties zelta stieņus. Zelta stieņi ir jebkura veida zelta izstrādājumi, kurus pārdod pēc zelta satura. Tas var būt zelta monētas, zelta stieņi vai zelta rotaslietas.

3. attēls: zelta stieņu piemēri

Avots: Ziemeļrietumu teritoriālā naudas kaltuve

Valūtas tirdzniecības sekas

Nauda un zelts var šķist vienādi, un tie visi var būt vienlīdz pieņemami valūtā, taču tie ir atšķirīgi. Nauda ir jebkas, kas tiek pieņemts kā maksājums. Valūta bieži ir specifiska valstij, un to apzīmē valdības izdotas papīra naudas zīmes. Tā ir nauda, ​​bet tas nav zelts. Zelts (kā arī sudrabs) ir nauda un apmaiņas līdzeklis. Zelts var būt valūta, bet tas ir arī vairāk, nekā tas, jo tas ir taustāms aktīvs un vienīgais ieguldījums, kuru neveic nauda.

Zemāk redzamajā 4. attēlā parādītas apgrieztas attiecības starp zeltu un ASV dolāru.

4. attēls. Zelts un ASV dolārs ir apgriezti korelēti. Kad dolārs paaugstinās, zelta cenas krītas.

Avots: TradeStation

Nākamajā diagrammā (5. attēls) parādītas apgrieztas attiecības starp ASV dolāru un Šveices franku. Šveices franks parasti mainās pretēji ASV dolāram. Šveices franks ir pozitīvi korelēts ar zeltu. Korelācijas ir labs pārvaldības rīks piešķīrumu veikšanai portfelī.

5. attēls. ASV dolārs un Šveices franks ir apgriezti korelēti

Avots: TradeStation

Valūtas tirgus (forex vai FX) attiecas uz valūtu tirgu. Valūtas tirgus nenozīmē zelta pārstāvēšanu. Tas acīmredzami ir vienas valsts valūta pret otru. Fiat naudu var atgūt par neko, savukārt zelts vienmēr saglabā monetāro statusu. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu Bieži uzdotie jautājumi par valūtas tirdzniecību .)

Nākamā diagramma (6. attēls) ir krosa likme (vai valūtu pāris, kas neietver ASV dolāru), salīdzinot ar zeltu. Nevienas valsts papīra banknotes nav konvertējamas iepriekš noteiktā, fiksētā zelta daudzumā.

6. attēls. Valūtas pārrobežu kursa pāris salīdzinājumā ar zeltu, parādot pozitīvu korelāciju

Avots: TradeStation

Eiro / Japānas jenu pāris ir pozitīvi korelēts ar zeltu (5. attēls), cena vienlaikus ir augšā vai lejā. Zelta un šī valūtas pāra pirkšana nav diversificēta, jo zaudējumi vai ieguvumi ir divreiz lielāki. (Plašāku informāciju skatiet pasakās no tranšejām: perfekti negatīva rentabilitāte .)

7. attēls. Zelta diagramma un S&P 500

Avots: TradeStation

7. attēlā SPY jau sāka virzīties uz augšu gadiem, pirms zelts sāka virzīties uz augšu. No 2004. līdz 2008. gadam SPY ir palielinājies par 50%. Zelts sāka pieaugt ārpus diapazona tikai 2007. gada beigās. Akciju tirgus kritās līdz 2004. gada zemākajam līmenim, un arī zelta cenas ir zemākas. Šajā laika posmā preces atpalika no akciju tirgus. Skaidrs, ka portfeļa pārvaldība ir efektīvāka, ja ņem vērā ekonomikas ciklus.

Grunts līnija

Ir teiciens, ka "preces pasargās portfeļus no tirgus riska". Tomēr katrā aktīvu klasē pastāv tirgus risks, sistēmiskais risks un cenu risks. Vienīgā portfeļa aizsardzība ir saprātīga aktīvu pārvaldīšana. Citiem vārdiem sakot, lai arī zeltam ir daudz labumu ieguldītājiem, zelta turēšana nenodrošina aktīvu vērtības pieaugumu. Midas pieskāriens patiešām ir tikai laba naudas pārvaldība.