Obligāciju pamati

Obligāciju tirgos bieži izmanto mazumtirdzniecības vai nepilna laika ieguldītājus. Bieži vien tas ir paredzēts profesionāliem ieguldītājiem, pensiju un riska ieguldījumu fondiem un finanšu konsultantiem, taču tas nenozīmē, ka nepilna laika ieguldītājiem vajadzētu izvairīties no obligācijām. Faktiski obligācijām ir aizvien lielāka nozīme jūsu portfelī, novecojot, un tāpēc to apgūšanai tagad ir laba finansiālā jēga.

(Plašāku informāciju skatiet: 6 populārākie obligāciju izmantošanas veidi)

Taustiņu izņemšana

• Obligācijas ir parāda vērtspapīri, ko emitējušas korporācijas, valdības vai citas organizācijas un pārdod ieguldītājiem.
• Obligāciju nodrošināšana parasti ir emitenta maksātspēja gūt ienākumus, kaut arī fiziskos aktīvus var izmantot arī kā nodrošinājumu.
• Tā kā uzņēmumu obligācijas parasti uzskata par riskantākām nekā valdības obligācijas, tām parasti ir augstākas procentu likmes.
• Obligācijām ir atšķirīgas iezīmes nekā akcijām, un to cenas mēdz būt mazāk savstarpēji saistītas, padarot obligācijas par labu diversifikatoru investīciju portfeļiem.
• Obligācijām ir arī tendence maksāt regulārus un stabilus procentus, padarot tās labi piemērotas personām ar fiksētu ienākumu.

Kas ir obligācija?

Iegādājoties akciju, jūs iegādājaties mikroskopisku uzņēmuma akciju. Tas ir tavs un tev ir jāpiedalās izaugsmē un arī zaudējumos. Obligācija ir aizdevums. Ja uzņēmumam ir nepieciešami līdzekļi vairāku iemeslu dēļ, tie var emitēt obligāciju šī aizdevuma finansēšanai. Līdzīgi kā mājas hipotēka, viņi pieprasa noteiktu naudas summu uz noteiktu laiku. Kad šis laiks ir beidzies, uzņēmums pilnībā atmaksā obligāciju. Šajā laikā uzņēmums maksā ieguldītājam noteiktu procentu summu, ko sauc par kuponu, noteiktos datumos, bieži ceturksnī.

Pastāv dažāda veida obligācijas, ieskaitot valdības, korporatīvās, pašvaldību un hipotēku obligācijas. Valdības obligācijas parasti ir visdrošākās, savukārt dažas korporatīvās obligācijas tiek uzskatītas par visbīstamākajām no plaši zināmajiem obligāciju veidiem.

Kredītreitingi

Obligācijas vērtē tādas populāras aģentūras kā Standard and Poor's un Moody's. Katrai aģentūrai ir nedaudz atšķirīgas reitingu skalas, bet visaugstākais vērtējums ir AAA, zemākais ir C vai D, atkarībā no aģentūras. Četri labākie reitingi tiek uzskatīti par drošiem vai investīciju līmeņiem, savukārt viss, kas ir zemāks par BBB S&P un Baa par Moody's, tiek uzskatīts par “augsta ienesīguma” vai “junk” obligācijām.

Lai arī lielākām institūcijām bieži ir atļauts iegādāties tikai investīciju kategorijas obligācijas, augsta ienesīguma obligācijām vai obligācijām ir vieta arī investora portfelī, taču tām var būt nepieciešami sarežģītāki norādījumi.

Cenu obligācijas

Obligāciju cena parasti ir pēc nominālvērtības (sauktas arī par nominālvērtību) USD 1 000 par vienu obligāciju, bet, tiklīdz obligācija nonāk atvērtā tirgū, prasošo cenu var noteikt zemāku cenu nekā nominālvērtība, ko sauc par diskontu, vai augstāku, ko sauc par prēmiju. Ja obligācijai tiek noteikta prēmija, ieguldītājs saņems zemāku kupona ienesīgumu, jo viņi vairāk samaksāja par obligāciju. Ja tā cena tiek noteikta ar atlaidi, ieguldītājs saņems lielāku kupona ienesīgumu, jo viņi maksāja mazāk nekā nominālvērtība.

Obligāciju cenas parasti ir mazāk nepastāvīgas nekā akcijas, un tās bieži vairāk reaģē uz procentu likmju izmaiņām nekā citi tirgus apstākļi. Tāpēc ieguldītāji, kas meklē drošību un ienākumus, bieži dod priekšroku obligācijām, nevis akcijām, jo ​​tie tuvojas pensijai. Obligācijas ilgums ir tās cenu jutīgums pret procentu likmju izmaiņām - pieaugot procentu likmēm, obligāciju cenas pazeminās, un otrādi. Termiņu var aprēķināt vienai obligācijai vai visam obligāciju portfelim.

Kā iegādāties obligācijas

Lielākā daļa obligāciju joprojām tiek tirgotas ārpusbiržas tirgū, izmantojot elektroniskos tirgus. Atsevišķiem ieguldītājiem daudzi brokeri iekasē lielākas komisijas par obligācijām, jo ​​tirgus nav tik likvīds un daudzos pirkšanas un pārdošanas scenārijos joprojām ir jāsauc obligāciju biržas. Citreiz brokerim-tirgotājam krājumā var būt noteiktas obligācijas, un tas var pārdot ieguldītājiem tieši no sava krājuma.

Jūs bieži varat iegādāties obligācijas, izmantojot sava brokera vietni, vai arī piezvanīt ar obligācijas unikālo ID numuru, ko sauc par CUSIP numuru, lai saņemtu cenu un izdarītu pasūtījumu “pirkt” vai “pārdot”.

(Skatīt arī: Bieži sastopamas obligāciju pirkšanas kļūdas)

Obligācijas un nodokļi

Tā kā obligācijas maksā vienmērīgu procentu plūsmu, ko sauc par kuponu, obligāciju īpašniekiem par saņemtajiem līdzekļiem jāmaksā regulāri ienākuma nodokļi. Šī iemesla dēļ obligācijas vislabāk glabā kontos, kas ir aizsargāti ar nodokļiem, piemēram, IRA, lai iegūtu nodokļu priekšrocības, kuras nav standarta brokeru kontā.

Ja jūs iegādājāties obligāciju ar atlaidi, jums būs jāmaksā kapitāla pieauguma nodoklis par starpību starp jūsu samaksāto cenu un obligācijas nominālvērtību, parasti USD 1 000 par obligāciju, bet ne ātrāk kā obligācijas termiņš un nesaņemsit nominālvērtību. no obligācijas.

Obligāciju emitenti, piemēram, korporācijas, no otras puses, bieži saņem labvēlīgu nodokļu režīmu procentiem, kurus viņi var atskaitīt no saviem nodokļiem.

Arī pašvaldības un pašvaldības var emitēt parādu, kas pazīstams kā pašvaldību obligācijas. Šīs obligācijas ir pievilcīgas dažiem ieguldītājiem, jo ​​procentu maksājumi ieguldītājiem var būt bez nodokļiem vietējā, štata un / vai federālā līmenī.

Alternatīvas

Ja vēlaties, lai obligācija gūtu ienākumus, bet jums nav līdzekļu vai nevēlaties iegūt atsevišķas obligācijas, apsveriet obligāciju ETF vai obligāciju kopieguldījumu fondus. Tie ir labi diversificēti fondi, kas ļauj jums pakļauties daudzām dažādām obligācijām un maksāt dividendes mēnesī vai ceturksnī.

Tā kā dažām obligācijām ir minimālā pirkuma summa, mazāki investori var atrast šos produktus piemērotākus mazākam kapitāla apmēram, vienlaikus paliekot atbilstoši diversificēti.

Grunts līnija

Lielākajai daļai investoru neatkarīgi no vecuma vajadzētu būt vismaz nelielai portfeļa daļai, kas iedalīta fiksēta ienākuma produktiem, piemēram, obligācijām. Obligācijas palielina portfeļa drošību un konsekvenci. Lai arī pastāv risks, ka uzņēmums var neizpildīt saistības un radīt lielus zaudējumus, investīciju līmeņa obligācijas reti izpilda saistības, bet līdz ar drošību nāk arī zemāka atdeves likme.

Pirms ieguldīt obligācijās, vienmēr veiciet papildu izpēti par fiksēta ienākuma ieguldījumu stratēģijām.