Gilts
Valdības obligācijas Apvienotajā Karalistē, Indijā un vairākās citās Sadraudzības valstīs tiek dēvētas par zelta ķīlām. Naudas maiņas ir līdzvērtīgas ASV valsts kases vērtspapīriem to attiecīgajās valstīs. Terminu kuldīdzeklis bieži izmanto neoficiāli, lai aprakstītu visas obligācijas, kurām ir ļoti zems saistību neizpildes risks un attiecīgi zema atdeves likme. Tos sauc par zeltītām, jo Lielbritānijas valdības izsniegtajiem sertifikātu oriģināliem bija apzeltītas malas.
Giltas ir valdības obligācijas, tāpēc tās ir īpaši jutīgas pret procentu likmju izmaiņām. Tie arī nodrošina diversifikācijas ieguvumus zemās vai negatīvās korelācijas ar akciju tirgiem dēļ. Gilts bieži stingri reaģē uz politiskiem notikumiem, piemēram, Brexit.
Termins "apzeltīts griezīgs" var nozīmēt drošību, taču ieinteresētajam investoram pirms pirkšanas vienmēr jāpārbauda vērtējums.
Žokļu veidi
Izciļņi var būt parastās žaketes, kas izdotas nominālā izteiksmē, vai indeksētas ķīles, kuras indeksētas pēc inflācijas. Valdības izlaiž parastās zelta vienības nacionālajā valūtā, un tās neveic inflācijas korekcijas. Indeksi, kas saistīti ar indeksiem, veic maksājumus par inflāciju, tāpēc tie ir diezgan līdzīgi ASV vērtspapīriem, kas aizsargāti no inflācijas (TIPS). Ir arī apzeltītas sloksnes, kas procentu maksājumus atdala no jaunizveidotajiem, izveidojot atsevišķus vērtspapīrus.
Parastās žaketes
Parastās akcijas ir nominālās obligācijas, kas sola maksāt fiksētu kupona likmi noteiktos laika intervālos, piemēram, ik pēc sešiem mēnešiem. Tie pārstāv lielāko daļu valsts parāda. Kad parastais apzeltījums nogatavojas, tā turētājs saņem pēdējo kuponu un pamatsummu.
Pirmoreiz emitējot, parastā zelta kupona likme parasti atbilst tirgus procentu likmei. Parastajām jauncūkām ir noteikts termiņš, kas bieži ir pieci, desmit vai 30 gadi no izdošanas datuma. Apvienotā Karaliste izlaida arī dažus bez termiņa beigu procentiem, kas maksā procentus mūžīgi, nekad nesasniedzot termiņu un neatmaksājot pamatsummu.
Indeksa saites Gilts
Indeksi, kas saistīti ar indeksu, atspoguļo obligācijas ar aizņēmuma likmēm un pamatsummas maksājumiem, kas saistīti ar inflācijas līmeņa izmaiņām. Apvienotā Karaliste kļuva par pirmo valsti, kas 1981. gadā emitēja obligācijas, kas indeksētas ar inflāciju. Ar indeksiem saistītās obligācijas ir daudz jaunāka parādība Indijā, kur tās pirmo reizi tika emitētas 2013. gadā.
Ar indeksu saistītās akcijas Apvienotajā Karalistē veic kupona maksājumus ik pēc sešiem mēnešiem, pievienojot vienu galveno maksājumu termiņa beigās. Kuponu likmes tiek koriģētas, lai atspoguļotu izmaiņas Lielbritānijas mazumtirdzniecības cenu indeksā, kas mēra inflāciju. Augstāka inflācijas pakāpe rada lielāku kupona maksājumu indeksētajām pamatkapitālām. Jauncūkām, kas emitētas pēc 2005. gada septembra, kuponu likmes tiek koriģētas, pamatojoties uz pirms trim mēnešiem publicēto inflācijas līmeni. Vērtspapīriem, kas emitēti pirms 2005. gada septembra, ir astoņu mēnešu nobīde.
Privātā sektora vērtspapīri vai apzeltīti vērtspapīri
Zema riska korporatīvās obligācijas un akcijas var saukt arī par vērtspapīriem vai ar apzeltītu šķiedru vērtspapīriem. Ar apzeltītu malu apzīmē augstas kvalitātes priekšmetu, kura vērtība laika gaitā saglabājas samērā stabila. Šī iemesla dēļ tikai lielie uzņēmumi un valstu valdības, kas ir guvušas pieredzi drošas un rentablas darbības nodrošināšanā, emitē vadošos vērtspapīrus.
Obligācijai, ko raksturo kā apzeltītu malu, vajadzētu būt vienam no augstākajiem reitingiem, ko piešķir kredītreitingu dienesti, piemēram, Standard & Poor's un Moody's. Zema riska dēļ obligāciju ienesīgums ir krietni mazāks par spekulatīvo obligāciju piedāvāto ienesīgumu. Šādas obligācijas bieži kalpo par stūrakmeni investīciju portfeļiem konservatīviem investoriem, kuru galvenā prioritāte ir kapitāla saglabāšana.
Taustiņu izņemšana
- Valdības obligācijas Apvienotajā Karalistē, Indijā un vairākās citās Sadraudzības valstīs tiek dēvētas par zelta ķīlām.
- Tos sauc par zeltītām, jo Lielbritānijas valdības izsniegtajiem sertifikātu oriģināliem bija apzeltītas malas.
- Izciļņi var būt parastās žaketes, kas izdotas nominālā izteiksmē, vai indeksētas ķīles, kuras indeksētas pēc inflācijas.
- Zema riska korporatīvās obligācijas un akcijas var saukt arī par vērtspapīriem vai ar apzeltītu šķiedru vērtspapīriem.
- Aukstie fondi ir ETF vai kopfondi, kas galvenokārt iegulda valdības obligācijās, parasti Apvienotajā Karalistē vai Indijā.
Korporatīvo pāreju ierobežojumi
Privātā sektora vērtspapīrus vai vērtspapīrus, kas saistīti ar vainu, nevajadzētu sajaukt ar valdības obligācijām. Valsts obligācijas centrālā banka vienmēr var iegādāties fiat naudas sistēmā - priekšrocība nav pieejama nevienai korporācijai. Piemēram, pēc 2008. gada finanšu krīzes dramatiski pieauga Lielbritānijas centrālās bankas īpašumtiesības uz jauncūkām.
Korporatīvās biržas Apvienotajā Karalistē vai citās Sadraudzības valstīs jāuzskata par ekvivalentu vērtspapīriem ASV.
Pat blūzais blue-chip uzņēmumu skaits laiku pa laikam var saskarties ar grūtībām. Nacionālā ekonomisko pētījumu biroja pētījumā norādīts, ka saistību nepildīšana sasniedza 36% no kopējā korporatīvo obligāciju tirgus nominālvērtības dzelzceļa krīzē laikā no 1873. līdz 1875. gadam. 2008. gada finanšu krīzes laikā vairākām prestižām finanšu institūcijām tika novērots to kredītreitingu samazinājums un obligāciju vērtības strauji pazeminās. Daži no viņiem, piemēram, Lehman Brothers, bankrotēja.
Pirkt Gilts Lielbritānijā
Privātie investori var iegādāties zelta krājumus primārajā tirgū, ko pārvalda AK Parādu pārvaldības birojs. Viņi var iegādāties ķīļus sekundārajā tirgū, kuram var piekļūt biržas mākleri un citas personas, kas pilnvarotas veikt darījumus ar šo instrumentu pirkšanu un pārdošanu. Visbeidzot, izmantojot zelta fondus, ir iespējams iegādāties arī žagas.
Zelta fondi
Aukstie fondi ir ETF vai kopfondi, kas galvenokārt iegulda valdības obligācijās, parasti Apvienotajā Karalistē vai Indijā. Auksti fondi var atrasties arī citās sadraudzības valstīs.
Aukstiem fondiem parasti ir konservatīvs mērķis saglabāt kapitālu. Tie ir lielākais ieguldījums jaunajiem investoriem, kuri vēlas nopelnīt nedaudz lielāku atdevi nekā tradicionālie krājkonti. Aukstie fondi visbiežāk iegulda dažāda veida īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa valdības vērtspapīros. Giltos fondus visā tirgū piedāvā daudzi investīciju pārvaldītāji. Zemāk ir divi piemēri.
IShares Core UK Gilts UCITS ETF (IGLT)
IShares Core UK Gilts UCITS ETF veic ieguldījumus Lielbritānijas valdības vērtspapīros. Kopš 2019. gada 5. septembra 99, 79% portfeļa bija Lielbritānijas Valsts kases ieguldījumos. Viena gada ienesīgums fondam bija 10, 91% Lielbritānijas mārciņas izteiksmē 2019. gada augusta beigās.
Henderson UK Gilt Fund
Henderson UK Gilt Fund galvenokārt iegulda Lielbritānijas valdības zelta vērtspapīros. Januss Hendersons pārvalda fondu. Fonda investoru akciju klasē viena gada ienesīgums bija 6, 2% Lielbritānijas mārciņas izteiksmē uz 2019. gada 31. jūliju.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.