Lēnākas izaugsmes dēļ Bank of America var samazināties par 10%

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Bank of America Corp. (BAC) krājumi pēdējā gada laikā ir guvuši stabilu peļņu, pieaugot par aptuveni 26, 5%, vairāk nekā divas reizes pārsniedzot S&P 500 ienesīgumu - 13%. Tomēr ienākumu un ieņēmumu pieauguma palēnināšanās un ienesīguma līknes izlīdzināšanās var traucēt bankas spējai atgūties. Faktiski kopš marta vidus bankas akcijas ir samazinājušās par gandrīz 12%, salīdzinot ar tās augstāko līmeni - aptuveni 33 USD. Tagad, vēl draudošāk, tehniskās diagrammas liek domāt, ka bankai varētu vēl vairāk kristies, iespējams, pat par 10% no tās pašreizējās cenas, kas ir aptuveni 29 USD. (Par saistīto lasījumu skatiet arī: Kāpēc Bank of America uzskata, ka 2018. gada krājums atgriežas gandrīz par 20% .)

Akcijas mēģināja izcelties maija vidū, taču diemžēl neizdevās un vairs nespēja atgūt savu līdzšinējo impulsu. Pat labāki, nekā gaidīts, rezultāti aprīļa vidū nav spējuši apturēt akciju negatīvo enerģiju.

^ YCharts SPX dati

Tehniskais vājums

Krājums bija mazāks par diviem tehniskā atbalsta kritiskajiem līmeņiem 22. jūnijā, kas liecina, ka gaidāma vēl lielāka samazināšanās. Pirmkārt, krājums bija nokrities zem nozīmīga tehniskā pieauguma, kas ir bijis spēkā kopš 2016. gada jūlija. Otrkārt, krājumi ir nokritušies zem tehniskā atbalsta līmeņa aptuveni USD 29, 20 līmenī, kas ir līmenis, kuru kopš 2017. gada decembra krājumi ir pārbaudījuši vairākas reizes. Ja akcijas turpinās samazināties dažās nākamajās dienās, tas liecina par to, ka akcijas virzās zemāk līdz nākamajam atbalsta līmenim ap 25, 95 USD, kas ir par 10, 5% zemāk.

Relatīvā stipruma indekss arī ir kļuvis zemāks, kopš janvāra beigās ir sasniegts pārpērkams rādītājs - aptuveni 82 - tas nozīmē, ka krājums strauji izzūd. Indeksam vajadzētu samazināties līdz 30, sākot no tā pašreizējā līmeņa - aptuveni 40, lai sasniegtu pārpārdoto stāvokli.

Peļņa lēna

Paredzams, ka otrā ceturkšņa ieņēmumi būs augsti, neskatoties uz to, ka analītiķi samazināja aplēses par aptuveni diviem procentpunktiem, panākot, ka ieņēmumi pieaugs par aptuveni 35% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Bet tiek lēsts, ka ieņēmumi nepalielināsies, kad uzņēmuma pārskatu rezultāti kādu laiku jūlija vidū notiks. Paredzams, ka visa gada ienākumi palielināsies par aptuveni 40%, savukārt paredzams, ka ieņēmumi palielināsies tikai par 5%. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc lielie banku krājumi drīz sabruks .)

Nākamais gads būs bankas problēma, un paredzams, ka ieņēmumi pieaugs tikai par 13, 6%, normalizējoties nodokļu reformas priekšrocībām. Tikmēr paredzams, ka ieņēmumi atkal pieaugs par aptuveni 5%. Bet interesanti, ka kopš maija vidus, kad uzņēmums pēdējo reizi ziņoja par rezultātiem, analītiķi ir samazinājuši savas prognozes par ienākumiem 2019. gadā par aptuveni 25 bāzes punktiem. Šī nav satraucoša summa, bet tendence, kuru vērts skatīties, lai redzētu, vai tā būtu jāturpina.

YCharts BAC EPS nākamā fiskālā gada dati

Ienesīguma līkne

Vēl viens potenciālais pretvēja virziens ir ienesīguma līknes izlīdzināšanās, jo likme, ar kādu bankas aizņemas naudu, lai pēc tam izsolītos, samazinās - potenciāli sarūkot ieņēmumiem.

Iespējams, jūlija ienākumi var mainīt akciju likteni, taču līdz rezultātu iegūšanai tas var būt arī par vēlu.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.