Ievads ASV akciju tirgus indeksos

Akciju tirgus indeksi visā pasaulē ir spēcīgi rādītāji globālajai un valstij raksturīgajai ekonomikai. Amerikas Savienotajās Valstīs S&P 500, Dow Jones Industrial Average un Nasdaq Composite ir trīs plašsaziņas līdzekļu un investoru plašāk sekojamie indeksi. Papildus šiem trim indeksiem ir aptuveni 5000 citu, kas veido ASV akciju tirgu.

Ar tik daudziem indeksiem ASV tirgū ir plašs metodoloģiju un kategoriju klāsts, kas var kalpot plašam mērķu lokam. Plašsaziņas līdzekļi visbiežāk ziņo par trīs labāko rādītāju virzieniem visas dienas garumā ar galvenajiem jaunumiem, kas kalpo kā ziņu sniedzēji un noņēmēji. Ieguldījumu pārvaldnieki izmanto indeksus kā etalonus darbības pārskatu sniegšanai. Tikmēr visu veidu investori izmanto indeksus kā darbības rādītājus un sadales vadlīnijas. Indeksi ir arī pamats pasīvajiem indeksu ieguldījumiem, kurus bieži veic galvenokārt ar biržā tirgotiem fondiem, kuri īpaši izseko indeksus.

Kopumā izpratne par to, kā tiek veidoti un izmantoti tirgus indeksi, var palīdzēt pievienot jēgu un skaidrību dažādiem ieguldījumu veidiem. Zemāk mēs izstrādājam trīs ievērojamākos ASV indeksus - Wilshire 5000, kas ietver visus akcijas visā ASV akciju tirgū, kā arī dažu citu ievērojamāko indeksu kopu.

Taustiņu izņemšana

• Ir aptuveni 5000 ASV indeksu.
• Trīs visplašāk sekojošie indeksi ASV ir S&P 500, Dow Jones Industrial Average un Nasdaq Composite.
• Wilshire 5000 ietver visus ASV akciju tirgus akcijas.
• Indeksus var veidot ļoti dažādos veidos, taču tos parasti identificē ar lielo burtu lietojumu un nozaru segregāciju.

Indekss

S&P 500

Standard & Poor’s 500 indekss (pazīstams kā S&P 500) ir indekss, kurā ir 500 labākie ASV uzņēmumi. Krājumus indeksam izvēlas galvenokārt ar kapitalizāciju, bet veidojošā komiteja ņem vērā arī citus faktorus, tostarp likviditāti, publisko apgrozību, sektoru. klasifikācija, finansiālā dzīvotspēja un tirdzniecības vēsture. S&P 500 indekss veido aptuveni 80% no ASV akciju tirgus kopējās vērtības. Kopumā S&P 500 indekss labi norāda uz kustību ASV tirgū kopumā.

Indeksus parasti sver pēc tirgus vai cenas. S&P 500 indekss ir tirgus svērts indekss (ko sauc arī par kapitalizācijas svērto indeksu). Tāpēc katrs indeksa krājums tiek attēlots proporcionāli tā kopējai tirgus kapitalizācijai. Citiem vārdiem sakot, ja visu 500 S&P 500 uzņēmumu tirgus vērtība samazinās par 10%, indeksa vērtība samazinās arī par 10%.

Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs

Dow Jones industriālais vidējais rādītājs (DJIA) ir viens no vecākajiem, vispazīstamākajiem un visbiežāk izmantotajiem indeksiem pasaulē. Tajā iekļauti 30 lielāko un ietekmīgāko ASV uzņēmumu krājumi. DJIA ir cenu svērts indekss. Sākotnēji to aprēķināja, summējot indeksā katra uzņēmuma akciju cenu vienai akcijai un dalot šo summu ar uzņēmumu skaitu. Diemžēl indeksu vairs nav tik vienkārši aprēķināt. Gadu gaitā krājumu sadalīšana, sadalīšana un citi notikumi ir izraisījuši dalītāja izmaiņas (Dow Jones aprēķināta skaitliska vērtība, ko izmanto, lai aprēķinātu DJIA līmeni), padarot to par ļoti mazu skaitli (mazāku par 0, 2).

DJIA pārstāv apmēram ceturto daļu no visa ASV akciju tirgus vērtības, bet procentuālās izmaiņas Dow nav jāinterpretē kā skaidra norāde, ka viss tirgus ir samazinājies par vienādiem procentiem. Tas ir tāpēc, ka Dow ir ar cenu svērtā funkcija. Pamatproblēma ir tā, ka indeksa 120 ASV dolāru cenas izmaiņām 1 ASV dolāra vērtībā būs lielāka ietekme uz DJIA nekā 1 ASV dolāru cenu izmaiņām 20 ASV dolāru vērtībā, kaut arī akcijas ar augstāku cenu var būt mainījušās tikai par 0, 8 %, bet otra - par 5%.

Dow izmaiņas atspoguļo izmaiņas investoru cerībās uz indeksā iekļauto lielo uzņēmumu ienākumiem un riskiem. Tā kā vispārējā attieksme pret lielkapitāla akcijām bieži atšķiras no attieksmes pret mazkapitāla, starptautisko vai tehnoloģiju krājumiem, Dow nevajadzētu izmantot, lai pārstāvētu sentimentu citās tirgus vietās. Kopumā Dow ir pazīstams ar to, ka tas iekļauj ASV tirgū labākos “blue-chip” uzņēmumus ar regulāri nemainīgām dividendēm. Tāpēc, lai arī tas nebūt nenozīmē plašā tirgus atspoguļojumu, tas var būt arī “blue-chip”, dividenžu vērtības tirgus attēlojums.

Nasdaq saliktais indekss

Lielākā daļa investoru zina, ka Nasdaq ir birža, kurā tiek tirgoti tehnoloģiju akcijas. Nasdaq Composite Index ir visu Nasdaq biržā tirgoto akciju tirgus vērtības svērtais indekss. Šajā indeksā ietilpst daži uzņēmumi, kas neatrodas Amerikas Savienotajās Valstīs.

Šis indekss, kas pazīstams kā ļoti svērts tehnoloģiju ziņā, ietver vairākus apakšsektorus visā tehnoloģiju tirgū, ieskaitot programmatūru, biotehnoloģiju, pusvadītājus un daudz ko citu. Lai arī šis indekss ir pazīstams ar lielu tehnoloģiju akciju daļu, tajā ir iekļauti arī daži citu nozaru vērtspapīri. Investori atradīs vērtspapīrus arī no dažādām nozarēm, tostarp finanšu, rūpniecības, apdrošināšanas un transporta akcijām. Nasdaq Composite ietver lielas un mazas firmas, taču atšķirībā no Dow un S&P 500 tajā ietilpst arī daudzi spekulatīvi uzņēmumi ar nelielu tirgus kapitalizāciju. Līdz ar to tā kustība parasti norāda tehnoloģiju nozares sniegumu, kā arī ieguldītāju attieksmi pret spekulatīvākajām akcijām.

Vilshire 5000

Wilshire 5000 dažreiz sauc par "kopējo akciju tirgus indeksu" vai "kopējo tirgus indeksu", jo tas ietver visus publiski tirgotos uzņēmumus, kuru galvenā mītne atrodas Amerikas Savienotajās Valstīs un kuriem ir viegli pieejama informācija par cenām. Šis indekss tika pabeigts 1974. gadā, un tas atspoguļo visu ASV akciju tirgu un tā kustību kopumā. Lai gan tas ir ļoti visaptverošs visa ASV tirgus mērs, Wilshire 5000 tiek minēts retāk nekā populārākais S&P 500 indekss.

Citu ASV indeksu kopums

Parasti ir daži veidi, kā plaši aplūkot indeksus. Lielajiem burtiem bieži ir liela nozīme, indeksiem nonākot gan lielos, gan vidējos, gan mazos uzņēmumos. S&P 500 un Dow Jones Industrial Average ir divi no top-cap indeksiem, bet citi ietver S&P 100, Dow Jones ASV lielo kapitāldaļu kopējo indeksu, MSCI USA Large-Cap indeksu un Russell 1000. Pie ievērojamiem vidējās kapitalizācijas indeksiem pieder S&P Mid-Cap 400, Rasels Midcaps un Vilsšīras ASV vidējā kapitāla indekss. Mazās kapitāldaļās Russell 2000 ir indekss ar 2000 mazākajiem krājumiem no Russell 3000. Citos populārajos mazo kapitālu indeksos ietilpst S&P 600, Dow Jones mazkapitāla pieauguma kopējais akciju tirgus indekss un Dow Jones Small- Cap vērtība Kopējais akciju tirgus indekss.

Investori arī parasti meklē nozares, kurās Standard & Poor's ir vadošā pozīcija šajā tirgus jomā. Standard & Poor's pārvalda: S&P komunikāciju pakalpojumu atlases sektoru, S&P patērētāju izvēles sektoru, S&P patērētāju skavu atlases sektoru, S&P enerģijas atlases sektoru, S&P finanšu atlases sektoru, S&P veselības aprūpes atlases sektoru, S&P rūpniecības izvēles sektoru, S&P materiālu atlases sektoru, S&P nekustamā īpašuma izvēles sektors, S&P tehnoloģiju izvēles sektors un S&P komunālo pakalpojumu sektors. Šie indeksi atspoguļo S&P 500 visaptverošo nozaru segmentāciju.

Viedo beta indeksu investīciju pieaugums ir arī palīdzējis palielināt indeksu skaitu tirgū. Viedie beta indeksi ir pasīvi indeksi, kas tiek veidoti, izmantojot noteiktus raksturīgos vai pamata ekrānus, kas palīdz uzlabot indeksa veidošanas kvalitāti. Advisors Asset Management (AAM) tirgū ir trīs viedie beta indeksa fondi, kas lielākoties aptver visu globālo dividendu un ieguldījuma vērtību tirgu. AAM viedie beta indeksa fondi ietver AAM S&P 500 augstas dividendes vērtību ETF (SPDV), AAM S&P izstrādāto tirgu augstas dividendes vērtību ETF (DMDV) un AAM S&P topošo tirgu augstās dividendes vērtību ETF (EEMD).

Grunts līnija

Indeksiem ir svarīga loma kopējā ASV akciju tirgus analīzē. Indeksi un to kustība sniedz lielu ieskatu ekonomikā, ieguldītāju sabiedrības riska apetē un diversifikācijas tendencēs. Kopumā izpratne par to uzbūves un sastāva niansēm var būt būtiska visu veidu ieguldījumu lēmumu pieņemšanā.